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2015年證券從業資格《證券交易》考試教材解讀
第五章第二節 分紅派息、配股及股東大會網絡投票
一、分紅派息
分紅派息主要是上市公司向其股東派發紅利和股息的過程，也是股東實現自己權益的過程。分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經審計之后，由董事會根據公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據審議結果向社會公告分紅派息方案，并規定股權登記日。
例5-4(2012年3月考題·判斷題)
上市公司分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。( )
【參考答案】√
【解析】分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。
(一)A股現金紅利派發日程安排如下：
1.申請材料送交日(T—5日前)。證券發行人在實施權益分派公告日5個交易日前，要向中國結算上海分公司提交相關申請材料。
2.中國結算上海分公司核準答復日(T—3日前)。中國結算上海分公司在公告日3個交易日前審核申報材料并做出答復。
3.向證券交易所提交公告申請日(T—1日前)。證券發行人接到中國結算上海分公司核準答復后，應在確定的權益登記日3個交易日前，向證券交易所申請信息披露。
4.公告刊登日(T日)。證券發行人在指定報刊上刊登實施權益分派的公告。
5.權益登記日(T+3日)。證券發行人應確保權益登記日不得與配股、增發、擴募等發行行為的權益登記日重合，并確保自向中國結算上海分公司提交申請表之日至權益登記日期間，不得因其他業務改變公司的股本數或權益數。
6.除息日(T+4日)。
7.發放日(T+8日)。證券發行人要確保在現金紅利發放日前的第二個交易日16：00前，將發放款項匯至中國結算上海分公司指定的銀行賬戶。中國結算上海分公司收到相應款項后，在現金紅利發放目前的第一個交易日閉市后，通過資金結算系統將現金紅利款項劃付給指定的證券公司。投資者可在發放日領取現金紅利。未辦理指定交易的A股投資者，其持有的現金紅利暫由中國結算上海分公司保管，不計息。一旦投資者辦理了指定交易，中國結算上海分公司結算系統自動將尚未領取的現金紅利劃付給指定的證券公司。
例5—5(2012年3月考題·判斷題)
對在上海證券交易所上市的股票，進行現金紅利派發時，股票發行人應在現金紅利發放日前的第二個交易日16：00前，將發放款項匯至中國結算上海分公司指定的銀行賬戶。( )
【參考答案】√
【解析】根據現行有關部門制度規定，A股現金紅利派發時，證券發行人要確保在現金紅利發放目前的第二個交易日16：O0前，將發放款項匯至中國結算公司上海分公司指定的銀行賬戶。
例5—6(2012年3月考題·判斷題)
未辦理指定交易的投資者的證券暫由證券公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取。( )
【參考答案】×
【解析】未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結算公司上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取。
(二)B股現金紅利派發日程安排
B股現金紅利的派發日程與A股稍有不同，程序如下：
1.申請材料送交日為T—5日前。
2.中國結算公司上海分公司核準答復日為T—3日前。
3.向交易所提交公告申請日為T—1日前。
4.公告刊登日為T日。
5.最后交易日為T+3日。
6.權益登記日為T+6日。
7.現金紅利發放日為T+11日。
未辦理指定交易及暫無指定結算證券公司(托管銀行)的B股投資者，其持有股份的現金紅利暫由中國結算公司上海分公司保管，不計息。一旦投資者辦理指定交易或指定結算證券公司(托管銀行)，由指定結算證券公司(托管銀行)向中國結算公司上海分公司申請領取該部分現金紅利。
(三)A股送股日程安排
對于上市公司派送紅股和公積金轉增股本，中國結算公司上海分公司在送股登記日閉市后，將向證券公司傳送指定交易投資者送股明細數據庫。證券公司將據此更新所有指定交易客戶的證券托管數量，投資者無須辦理任何申領手續。至送股登記日的下一個交易日，所有流通股的送股部分可到投資者賬上，并可在以后上市流通。
在具體的送股日程安排方面，根據中國結算公司上海分公司的規定，A股和B股完全相同。上海證券交易所A股送股日程安排如下：
1.申請材料送交日為T—5日前。
2.結算公司核準答復日為T—3日前。
3.向證券交易所提交公告申請日為T—1日前。
4.公告刊登日為T日。
5.股權登記日為T+3日。
(四)B股送股日程安排
在上海證券交易所，B股送股日程安排與A股不完全一樣，安排如下：
1.申請材料送交日為T—5日前。
2.結算公司核準答復日為T—3日前。
3.向證券交易所提交公告申請日為T—1日前。
4.公告刊登日為T日。
5.最后交易日為T+3日。6.股權登記日為T+6日。
二、配股繳款
股東配股繳款的過程既是公司發行新股籌資的過程，也是股東行使優先認股權的過程。
(一)配股權證及其派發、登記
配股權證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權利證明。配股權證分配方案的產生與分紅派息方案的產生大致相同，即首先由董事會提出配股方案，經股東大會審議通過后，向社會公告。在現階段，我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管。
配股權證的派發程序與分紅派息中紅股的派發過程基本一致。中國結算公司根據上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權登記日登記的股東持股數增加其配股權證。
(二)認購配股繳款的操作流程
目前，配股是利用證券交易所交易系統來實施的。
1.上海證券交易所配股操作流程
(1)證券交易所按上市公司的送配公告，在股權登記日閉市后根據每個股東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應的股數并主動為其開立配股權證賬戶，按有償配股的比例給予相應數量。
例5—7(2012年3月考題·多選題)
對送股的股權登記，增加某股東股數的計算依據是( )。
A.上市公司股東人數
B.紅利分配方案決議確定的送股比例
C.股東的持股數
D.股東的流通股數
【參考答案】BC
【解析】證券交易所按上市公司的送配公告，在股權登記日閉市后根
據每個股東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應的股
數并主動為其開立配股權證賬戶，按有償配股的比例給予相應數量。
例5—8(2012年3月考題·判斷題)
投資者擁有的某股票的配股權證的數量是根據該上市公司的配股比例及配股股權登記日閉市后投資者持有該股票的數量確定的。( )
【參考答案】√
【解析】在股權登記日(R日)收市后，證券營業部接收股份結算信息庫中的配股權證數據，即證券營業部根據每個股東股票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應的權證數量。
(2)配股繳款期限內，承銷商確定一個交易席位代理上市公司作為買入方按證券交易所規定的統一的證券代碼申報買入配股權證。
(3)證券公司的營業網點均可按照上市公司公告中的配股價格受理投資者的配股認購繳款業務。操作方法同柜臺接受委托買入股票。擁有該種股票配股權證的投資者，憑本人身份證和股票賬戶，在其繳納認購款項或確認其資金賬戶中有足夠的存款余額后，可委托買入不超過可配股數的股票，具體方式為向場內申報賣出配股權證(其實質是買入股票)。
(4)由于是申報賣出，因此證券交易所利用電腦交易撮合系統的控制賣空的功能，即可判別客戶擁有配股權證的數量，一旦確認即可撮合成交。
(5)每日閉市后，配股繳款自動納入清算系統，同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最后集中劃入承銷商的買方席位。
(6)在配股權證繳款期結束后，由承銷商將配股繳款集中劃付給上市公司，完成整個配股繳款工作。
(7)按照有關規定，在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費和印花稅等交易費用。
2.深圳證券交易所配股操作流程
(1)在股權登記日(R日)收市后，證券營業部接收股權結算信息庫中的配股權證數據，即證券營業部根據每個股東股票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應的權證數量。
(2)配股認購于R+1曰開始，認購期為5個工作日。預期不認購，視同放棄。配股發行不向投資者收取手續費。
(3)配股繳款結束后(R+7日)，公司股票及其衍生品種回復交易。如配股發行成功，中國結算公司在恢復交易的首日(R+7日)進行除權，并根據配股結果辦理資金劃撥，將配股認購資金劃入主承銷商結算備付金賬戶;如配股發行失敗，中國結算公司在恢復交易的首日不進行除權，并將配股認購本金及利息退還到結算參與人結算備付金賬戶。
三、股東大會網絡投票
召開股東大會的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中說明是否要進行網絡投票。如公司股東大會審議的事項涉及增發新股、發行可轉換公司債券、向原有股東配售股份、重大資產重組、以股抵債、對公司有重大影響的附屬企業到境外上市等，公司還應在股權登記日后3日內再次公告股東大會通知。
(一)滬、深交易所網絡投票系統
上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統，投資者通過交易系統進行投票。深圳證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者通過交易系統進行投票，也可以通過互聯網進行投票。通過交易系統進行投票，其操作類似于新股申購。通過互聯網投票系統投票的投資者需申請密碼，并要在互聯網注冊，然后通過交易系統激活。
例5—9(2012年3月考題·判斷題)
上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者可通過交易系統進行投票，也可通過互聯網進行投票。( )
【參考答案】×
【解析】上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統，投資者通過交易系統進行投票。深圳證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者通過交易系統進行投票，也可以通過互聯網進行投票。
例5—10(2012年3月考題·判斷題)
深圳證券交易所網絡投票僅基于交易系統，投資者不能通過互聯網進行投票。( )
【參考答案】×
【解析】上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統，投資者通過交易系統進行投票。深圳證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者通過交易系統進行投票。
1.投資者通過上海證券交易所交易系統投票要點
(1)投票代碼。上海證券交易所為上市公司股東大會網絡投票設置專用投票代碼和股票簡稱，上市公司同時發行A股和B股的，上海證券交易所為A股和B骰分別設置投票代碼。
(2)投票簡稱。投票簡稱為“XX投票”，由上市公司根據其證券簡稱向上海證券交易所申請。
(3)買賣方向。投資者通過交易系統進行投票均選擇買入。
(4)申報價格。申報價格用來代表股東大會議案，如股東大會有多個待表決的議案，則申報1元代表表決議案一，申報2元代表表決議案二，依此類推。99元代表本次股東大會所有議案。
多個需逐項表決的議案可組成議案組。此時可用含兩位小數的申報價格代表該議案組下的各個議案，如2.01代表對議案組2項下的第一個議案，2.02代表對議案2項下的第二個議案，依此類推。2.00代表議案組2項下的所有議案。
(5)申報股數。申報股數用來代表表決意見，申報1股代表同意，申報2股代表反對，申報3股代表棄權。
采用累積投票制的議案，申報股數代表選舉票數。股東應當以其所擁有的選舉票數為限進行投票，選舉票數超過1億票的，應通過現場進行表決。
(6)股東大會有多個待表決的議案的，可以按照任意次序對各議案進行表決申報。表決申報不能撤單。對同一議案不能多次進行表決申報，多次申報的，以第一次申報為準。
(7)統計表決結果時，對單項議案的表決申報優先于對包含該議案的議案組的表決申報，對議案組的表決申報優先于對全部議案的表決申報。
(8)證券公司按照所征集的融資融券投資者的投票意見，通過證券公司投票系統進行投票的，應當根據融資融券投資者對同一議案的不同意見進行分拆投票。合格境外機構投資者參加股東大會網絡投票的，應當根據其委托人對同一議案的不同意見進行分拆投票。
(9)同時持有同一家上市公司A股和B股的股東，應通過上海證券交易所的A股和B股交易系統分別投票。
(10)股東僅對股東大會多項議案中某項或某幾項議案進行網絡投票的，視為出席本次股東大會，其所持表決權數納入出席本次股東大會股東所持表決權數計算。對于該股東未表決或不符合規定要求的投票申報的議案，按照棄權計算。
2.投資者通過深圳證券交易所交易系統投票要點
(1)投票代碼及投票簡稱。投票代碼為“36+原證券代碼的后四位”，投票簡稱為“××投票”。投票簡稱由上市公司根據原證券簡稱向深圳證券交易所申請，深圳證券交易所在“昨日收盤價”字段設置該次股東大會討論的議案總數。
(2)買賣方向。投資者投票要選擇買入。
(3)價格。在“委托價格”項填報股東大會議案序號，如1.00元代表議案一，2.00元代表議案二，依此類推。每一議案應以相應的委托價格分別申報。對于逐項表決的議案，如議案二中有多個需表決的子議案，2.00元代表對議案二項下全部子議案進行表決，2.01元代表議案二中子議案①，2.02元代表議案二中子議案②，依此類推。對于選舉董事、由股東代表出任的監事的議案，如議案三為選舉董事，則3.01元代表第一位候選人，3.02元代表第二位候選人，依此類推。
(4)數量。對于采用累積投票制的議案，在“委托數量”項下填報選舉票數;對于不采用累積投票制的議案，在“委托數量”項下填報表決意見，1股代表同意，2股代表反對，3股代表棄權。
(5)對同一議案的投票只能申報一次，不能撤單。
(6)股東大會有多項議案需表決時，可以設置“總議案”，對應的議案號為100(申報價格為100.O0元)。
(7)不符合上述規定的投票申報，視為未參與投票。
(二)中國結算公司的網絡投票系統(略)
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