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一級理財規劃師基礎知識考試教材復習
理財規劃是指運用科學的方法和特定的程序為客戶制定切合實際的、具有可操作性的某方面或綜合性的財務方案。接下來小編為大家精心整理了一級理財規劃師基礎知識考試教材復習，想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!
反映盈利能力的指標
反映盈利能力的指標包括：銷售毛利率;銷售凈利率;資產收益率;股東權益收益率;主營業務利潤率。
1)銷售毛利率
銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，其中毛利是銷售收入與銷售成本的差.也簡稱為毛利率。其計算公式為：
銷售毛利率=[(銷售收入一銷售成本)/銷售收入]×100%
銷售毛利率表示每一元銷售收入扣除銷售產品或商品成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。毛利率是企業銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。
2)銷售凈利率
銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比，其計算公式為：
銷售凈利率=(凈利/銷售收入)×100%
該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。從銷售凈利率的指標關系看，凈利額與銷售凈利率成正比關系，而銷售收入額與銷售凈利率成反比關系。企業在增加銷售收入額的同時，必須相應地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業在擴大銷售的同時，注意改進經營管理，提高盈利水平。
3)資產收益率
資產收益率是企業凈利潤與平均資產總額的百分比。資產收益率計算公式為：
資產收益率=(凈利潤/平均資產總額)×100%
平均資產總額=(期初資產總額+期末資產總額)/2
把企業一定期間的凈利與企業的資產相比較，表明企業資產利用的綜合效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果;否則則相反。企業的資產是由投資人投入或舉債形成的。收益的多少與企業資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。資產收益率是一個綜合指標，為了正確評價企業經濟效益的高低，挖掘提高利潤水平的潛力，可以用該項指標與本企業前期、與計劃、與本行業平均水平和本行業內先進企業進行對比，找出形成差異的原因。影響資產收益率高低的因素主要有：產品的價格、單位成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小等。可以利用資產收益率來分析經營中存在的問題，提高銷售利潤率，加速資金周轉。
4)股東權益收益率
股東權益收益率是凈利與平均股東權益的百分比。其計算公式為：
股東權益收益率=(凈利潤/平均股東權益)×100%
該指標反映股東權益的收益水平，指標值越高，說明投資帶來的收益越高。
5)主營業務利潤率
主營業務利潤率是主營業務利潤與主營業務收入的百分比，其計算公式為：
主營業務利潤率=(主營業務利潤/主營業務收入)×100%
該指標反映公司的主營業務獲利水平，只有當公司主營業務突出，即主營業務利潤率較高的情況下，才能在競爭中占據優勢地位。 (4)反映投資收益的指標
反映投資收益的指標包括：普通股每股凈收益;市盈率;股票獲利率;股票保障倍數;股利支付率;每股凈資產。
反映資產管理能力的指標
資產管理比率是用來衡量公司在資產管理方面的效率的財務比率。通常包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。資產管理比率又稱營運效率比率。
1)應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是一定時期內商品或產品銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比值，是反映應收賬款周轉速度的指標。其計算公式為：
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
應收賬款周轉天數=平均應收賬款×360/銷售收入=360/應收賬款周轉次數
應收賬款周轉率反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低，周轉率高表明企業收賬迅速，賬齡較短;企業資產流動性強;短期償債能力強;企業可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的投資收益。同時借助應收賬款周轉期與企業信用期限的比較，還可以評價購買單位的信用程度，以及企業原定的信用條件是否適當。
2)存貨周轉率和存貨周轉天數
在流動資產中，存貨所占的比重較大。存貨的流動性，將直接影響企業的流動比率，因此，必須特別重視對存貨的分析存貨的流動性，一般用存貨的周轉速度指標來反映，即存貨周轉率或存貨周轉天數。
存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投人生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。它是銷售成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉次數。用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。計算公式為：
存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨
存貨周轉天數=360/存貨周轉率
：360/(銷貨成本/平均存貨)
：(平均存貨×360)/銷貨成本
公式中的銷貨成本數據來自損益表，平均存貨來自資產負債表中的“期初存貨”與“期末存貨”的平均數。
一般來說，存貨周轉次數越多，周轉天數越少，存貨周轉速度越快，存貨的占用越低，流動性就越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快，存貨管理的業績就好，顯示出良好的短期償債能力和盈利能力。但是，不能絕對認為存貨周轉率越快越好，因為存貨批量因素會對存貨周轉率產生較大影響。在存貨批量(包括材料采購批量、商品進貨批量和產品生產批量等)很小的情況下，存貨會很快地轉換，批量過小，訂貨成本或生產準備成本便會上升，甚至造成缺貨成本，反而使總成本增大，產生負效應。在分析存貨周轉率時，要與本企業歷史資料、與其他企業或行業平均水平比較來做出判斷。
3)固定資產周轉率
固定資產周轉率也稱固定資產利用率，是企業銷售收入與固定資產凈值的比率。計算公式為：
固定資產周轉率=銷售收入/固定資產凈值
固定資產周轉率主要用于分析對廠房、設備等固定資產的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產周轉率與同行業平均水平相比偏低，則說明企業對固定資產的利用率較低，可能會影響企業的獲利能力。
4)總資產周轉率
總資產周轉率是銷售收入與平均資產總額的比率。
總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額
平均資產總額=(年初資產總額+年末資產總額)/2
該項指標反映資產總額的周轉速度。周轉越快，反映利用效果越好，銷售能力越強，進而反映出企業的償債能力和盈利能力令人滿意。企業可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加。
5)股東權益周轉率
股東權益周轉率是銷售收入與平均股東權益的比值。其計算公式為：
股東權益周轉率：銷售收入/平均股東權益
平均股東權益=(期初股東權益+期末股東權益)/2
該指標說明公司運用所有者的資產的效率。該比率越高，表明所有者資產的運用效率高，營運能力強。
掌握財務指標的分析企業財務比率分析的常用指標主要包括以下一些內容：
反映償債能力的指標
反映償債能力的指標包括：流動比率;速動比率;現金比率;經營凈現金比率;資產負債率;已獲利息倍數。
1)流動比率
流動比率是流動資產除以流動負債的比值，其計算公式如下：
流動比率=流動資產/流動負債
流動比率在一定程度上反映了企業償還短期債務的能力。企業能償還短期債務，要看有多少短期債務，以及有多少可變現的資產。流動資產變現能力較強，流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。而且，流動比率是流動資產和流動負債的比值，排除了不同企業之間規模相異的影響，適合企業之間以及本企業各歷史時期的比較。
一般認為，生產企業合理的流動比率為2。但是，計算出來的流動比率，只有和同行業平均流動比率、本企業歷史的流動比率進行比較，才有參考意義。不同行業和不同企業的數據有一定差異。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
2)速動比率
速動比率是從流動資產當中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：
速動比率=(流動資產一存貨)/流動負債
速動比率是更進一步反映企業償債能力的指標。計算速動比率要把存貨從流動資產中扣除，主要原因為：在流動資產中，存貨的變現速度最慢;由于某些原因，部分存貨可能已損失報廢還沒做處理;部分存貨可能已抵押給債權人;存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。所以，將存貨扣除所得到的數字，對企業償債能力的反映更為準確。影響速動比率可信度的主要因素是應收賬款的變現能力。根據不同行業的具體情況，在計算速動比率時，除了扣除存貨以外，還可以從流動資產中去掉其他一些可能與當期現金流量無關的項目(如待攤費用等)，以更進一步計算變現能力。如采用超速動比率，計算公式如下：
超速動比率=(現金+短期證券+應收賬款凈額)/流動負債
通常認為正常的速動比率為l，低于1的速動比率認為是短期償債能力偏低。但這僅是一般的看法，因為行業不同，速動比率會有很大差別，沒有統一標準。
3)現金比率
現金比率是指企業的現金與流動負債的比例，計算公式為：
現金比率=現金余額/流動負債
由于現金是流動性最強的資產，這一比率最能直接反映企業的短期償債能力。現金同時也是盈利能力最低的資產，所以過高的現金比率會降低企業的獲利能力。
4)經營凈現金比率
經營凈現金比率是指經營活動的凈現金流量與流動負債或總負債的比率，用來反映企業獲得現金來償還債務的能力。計算公式為：
經營凈現金比率(短期債務)=經營活動的凈現金流量/流動負債經營凈現金比率(全部債務)=經營活動的凈現金流量/總負債企業為了償還即將到期的流動負債，固然可以通過出售投資、長期資產等取得投資活動現金流入，或者靠籌資活動來解決，但最安全可靠的辦法還是利用企業自身經營活動取得現金流量。前一公式反映的是企業的短期償債能力，后一公式反映的是償付全部負債的能力。
5)資產負債率
資產負債率又稱負債比率，是企業負債總額對資產總額的比率。它表明企業資產總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。計算公式是：
資產負債率：負債總額/資產總額
這一比率越小，表明企業的長期償債能力越強。如果該比率較大，從企業所有者來說，不僅擴大了生產經營規模，而且在經營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿的作用，獲得更多的投資利潤。但如果這一比率過大，則表明企業的債務負擔過重.企業的資金實力不強，不僅對債權人不利，而且企業也會出現資不抵債的窘境。
6)已獲利息倍數
已獲利息倍數是指企業息稅前利潤與利息支出的比率，它可以反映獲利能力對債務償付的保證程度。計算公式是：
已獲利息倍數=息稅前利潤/利息支出
息稅前利潤是指未扣除利息和所得稅前的正常業務經營利潤，不包括非正常項目。
該指標不僅反映了企業獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度。它既是企業舉債經營的前提依據，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。由此可以得出這樣的啟示：若要維持正常的償債能力，從長期看，已獲利息倍數至少應當大于l，且比值越高，企業長期償債能力一般也就越強。如果已獲利息倍數過小.企業將面臨虧損、償債的安全性與穩定性下降的風險。
究竟企業已獲利息倍數應是利息的多少倍，才算償付能力強，這要根據往年經驗結合行業特點來判斷。從穩健的角度出發，最好比較本企業連續幾年的該項指標，并選擇最低年度的數據作為標準。
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