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2017最新銀行從業資格考試個人理財講義
個人理財就是通過對財務資源的適當管理來實現個人生活目標的一個過程，是一個為實現整體理財目標設計的統一的互相協調的計劃。下面是小編為大家搜索整理的2017最新銀行從業資格考試個人理財講義，希望對大家考試有所幫助。
資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)
在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。
1.股票市場
(1)股票市場概述：
股票的定義
股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。
股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名
(2)股票市場的交易機制：
① 股票的發行與交易
股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;
股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。
② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。
國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指
國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融x報指數、恒生指數等
例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()
A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權
C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理
E 選舉公司高管優先權
2.債券市場
(1)債券市場概述
① 債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。
② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性
債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資
③ 債券的分類：
根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)
根據期限不同：短期、中期、長期債券
根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券
④ 債券的要素
發行額、期限、面值、票面利率、償還方式
⑤ 債券市場的功能
債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。
(2) 債券市場交易機制：
①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。
三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司
② 債券價格的確定：
發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。
面值和發行價的差額即為債券利息。
例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()
A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%
例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債
例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()
A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權
例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。
A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平 D 債券發行價格 E 債券發行主體
3.證券投資基金市場
(1)證券投資基金概述：
① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。
② 證券投資基金的特點
規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。
③ 投資基金的分類
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。
封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通
開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易
成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場
收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資
(2)證券投資基金的交易方式：
① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人
② 交易方式、流程
金融衍生品市場
1概述：
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協議市場和互換市場。
金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。
①金融衍生工具的種類
按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換
② 衍生金融市場的特點
衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征
③ 金融衍生品市場的功能
轉移風險、價格發現、提高交易效率、優化資源配置
④ 金融衍生工具的交易主體
套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經紀人
⑤ 金融衍生品市場的交易組織
交易所交易(即場內交易)、場外交易
2金融衍生品市場：
包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場
(1)金融遠期市場
遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優點是規避價格風險。金融遠期合約的缺點表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。
(2) 金融期貨市場
金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所
金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨。
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數期貨。
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經紀行、結算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保; 合約有最小的價格和變動幅度。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯系)和強行平倉制度。
(3) 金融期權市場
金融期權合約：金融期權實質上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。
金融期權的要素：基礎資產、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。
金融期權的分類：
按權利性質劃分：看漲期權和看跌期權
按到期日戶分：歐式期權和美式期權
按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權
按交易產所劃分：交易所交易期權和場外交易期權
按基礎資產的性質劃分：現貨期權和期貨期權
金融期權有四種基本的交易策略：
買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權
買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或–C
賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C
例題：以下對看跌期權的執行價格的理解正確的是()
A 執行價格是看跌期權的權利金
B 執行價格是看跌期權合約相對應標的資產的市場價格
C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產
D 期權買方有權利按此價格買入相應資產
E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產
(4)金融互換市場
金融互換的概念：互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等職現金流的合約。
金融互換的類型：利率互換、貨幣互換轉
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