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銀行從業(yè)資格考試個人理財知識點：客戶的風(fēng)險屬性
導(dǎo)語：在銀行金融中，客戶的風(fēng)險識別就是理財業(yè)務(wù)人員對客戶在理財活動中所面臨的各類風(fēng)險進行系統(tǒng)的歸類和鑒別的過程。我們一起來看看相關(guān)的考試內(nèi)容吧。
客戶的風(fēng)險屬性
(一)客戶的風(fēng)險識別就是理財業(yè)務(wù)人員對客戶在理財活動中所面臨的各類風(fēng)險進行系統(tǒng)的歸類和鑒別的過程。
(二)影響客戶投資風(fēng)險承受能力的因素
1.年齡
一般，客戶年齡越大，能承受的投資風(fēng)險越低。
2.受教育情況：一般的，風(fēng)險承受能力隨著受教育程度的增加而增加。
3.收入、職業(yè)和財富規(guī)模
①收入水平。收入的高低決定了個人及家庭的消費和積累，也決定個人對待風(fēng)險的態(tài)度。根據(jù)收入的高低，將家庭分為高收入家庭、中等收入家庭和低收入家庭。一般而言，收入水平與風(fēng)險承受能力正相關(guān)。
②職業(yè)。職業(yè)與收入密切相關(guān)，高收入者一般為企業(yè)老板、高薪白領(lǐng)、演藝人員等。高收入者由于職業(yè)原因，工作繁忙，壓力大，無暇顧及個人理財問題，但對個人理財有較強的需求;中等收入者多為社會公職人員、知識分子、個體老板、效益較好的企業(yè)管理人員，這些人收人較為穩(wěn)定，對消費理財和投資理財有一定興趣，多厭惡風(fēng)險;低收入者消費較為謹(jǐn)慎，注重收支的合理安排，對儲蓄存款的搭配感興趣。
③財富規(guī)模。收入的高低決定著財富的多少，個人生活理財?shù)闹饕繕?biāo)市場是財富較少的人，投資理財則把富人作為目標(biāo)群體。
資金充裕是否就意味著愿意承擔(dān)更高的風(fēng)險呢?這個問題要求我們首先區(qū)分絕對風(fēng)險承受能力和相對風(fēng)險承受能力這兩個概念。絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量，而相對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量。一般地，絕對風(fēng)險承受能力隨財富的增加而增加，因為投資者將更多的財富用來投資，而相對風(fēng)險承受能力則與財富多寡沒有必然的直接聯(lián)系。
4.資金的投資年限
一般情況下，某項投資期限越長，不考慮短期變現(xiàn)，可承受風(fēng)險能力越強。影響投資風(fēng)險的主要因素是：景氣循環(huán)、復(fù)利效應(yīng)、投資期限。
5.理財目標(biāo)的彈性
理財目標(biāo)的彈性越大，承受風(fēng)險能力越強。若理財目標(biāo)時間短且完全無彈性，則采取存款以保本保息是最佳選擇。
6.主觀風(fēng)險偏好
個人的性格、閱歷、膽識、意愿等主觀因素決定態(tài)度和決策。
7.其他影響因素：性別、家庭情況、就業(yè)狀況等。
(三)客戶風(fēng)險偏好和投資風(fēng)格的分類
1.客戶風(fēng)險偏好的分類：
風(fēng)險厭惡型：對待風(fēng)險態(tài)度消極，不愿意為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，最在乎安全性，極力回避風(fēng)險。投資工具選擇儲蓄存款和政府債券為主。
風(fēng)險偏愛型：對待風(fēng)險態(tài)度積極，愿意為獲取高收益而承擔(dān)風(fēng)險，重視風(fēng)險分析和回避，不因風(fēng)險的存在而放棄投資機會。追求高收益而不滿足平均的投資收益。
風(fēng)險中立型：介于前兩者之間。希望獲取等于或者大于本金的收益。可以完全接受通貨膨脹帶來的風(fēng)險。從風(fēng)險態(tài)度來看，有一定的冒險精神但不滿足于平均收益。
2.根據(jù)風(fēng)險偏好的客戶分級
(1)進取型。
特點：
①是相對比較年輕、有專業(yè)知識技能、敢于冒險、社會負(fù)擔(dān)較輕的人士;
②投資對象：他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽;
③風(fēng)險承受能力：他們對投資的損失也有很強的承受能力。
(2)成長型。
特點：
①個性特點：一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識水平、風(fēng)險承受能力較高的家庭，他們愿意承受一定的風(fēng)險，追求較高的投資收益，但是又不會像非常進取型的人士過度冒險投資那些具有高度風(fēng)險的投資工具。
②投資對象：他們往往選擇開放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等適合長期持有，既可以有較高收益、風(fēng)險也較低的產(chǎn)品。
(3)平衡型。
特點：
①個性特點：人既不厭惡風(fēng)險也不追求風(fēng)險，對任何投資都比較理性，往往會仔細(xì)分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風(fēng)險;
②投資對象：這一類型的客戶往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。
(4)穩(wěn)健型。
特點：
①個性特點：總體來說已經(jīng)偏向保守，對風(fēng)險的關(guān)注更甚于對收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主。
②投資對象：更愿意選擇風(fēng)險較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機會的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。
(5)保守型。
特點：
①個性特點：步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會負(fù)擔(dān)較重的大家庭以及性格保守的客戶，往往對于投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮的是否能夠保本，然后才考慮追求收益。
②投資對象：這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產(chǎn)品、投資連結(jié)保險、貨幣與債券基金等低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。
【例題·單選題】某投資者將10%資產(chǎn)以現(xiàn)金方式持有，20%資產(chǎn)投資于固定收益證券，50%資產(chǎn)投資于期貨，20%資產(chǎn)投資于外匯。該投資者屬于( )。
A.穩(wěn)健型
B.進取型
C.保守型
D.平衡型
[答疑編號1496020402：針對該題提問]
『正確答案』B
(四)個人風(fēng)險承受能力的評估
(1)評估目的
風(fēng)險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客戶，可接受的風(fēng)險水平應(yīng)該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。
(2)常見的評估方法
①定性分析法和定量方法(相結(jié)合)
定性分析法是通過與客戶面對面交談來搜集客戶信息，基本判斷客戶的風(fēng)險屬性。基于直覺和印象而給予的評價。
定量分析法是采用有組織的形式，如通過調(diào)查問卷等方式來收集信息，并將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值，并以此來判斷客戶風(fēng)險承受能力。涉及調(diào)查問卷必須遵循的三個原則：一是通俗易懂，盡量避免專業(yè)詞匯;二是不能有影響投資者獨立判斷的信息;三是在邏輯上保持前后一致。
②客戶投資目標(biāo)。理財師首先必須幫助客戶明確自己的投資目標(biāo)。如果最關(guān)心本金的安全性和流動性，則很可能是風(fēng)險厭惡者;如果主要目標(biāo)是高收益，則很可能是風(fēng)險追求者。
③對投資產(chǎn)品的偏好。衡量客戶風(fēng)險承受能力最直接的方法是讓客戶回答自己所偏好的投資產(chǎn)品。
④概率和收益的權(quán)衡
第一：確定/不確定性偏好法。讓客戶進行兩項選擇：確定收益和不確定收益。
第二：最低成功概率法。讓客戶進行兩項選擇：無風(fēng)險收益和有風(fēng)險收益。對于有風(fēng)險收益同時列示五個成功概率：10%、30%、50%、70%、90%。以此加以判斷。
第三：最低收益法。要求客戶就可能收益而不是收益概率做出選擇。
(3)評估內(nèi)容
根據(jù)銀監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合各行實際情況，中國銀行業(yè)協(xié)會綜合考慮了客戶使用的易讀性與便利性等因素，制定了《商業(yè)銀行理財客戶風(fēng)險評估問卷基本模板》。該模板涵蓋了客戶財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、投資風(fēng)格、投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力五大模塊，對應(yīng)l0道問題;l0道問題最高為l00分，五個模塊權(quán)重各占20%;分值越高表示客戶可承受的風(fēng)險越高，依照客戶風(fēng)險承受能力由低到高(對應(yīng)得分由低到高)，客戶依次被劃分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型和進取型五個類型。
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