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證券從業《投資分析》考前猜題卷及答案
一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。在以下各小題所給出的四個選項中。只有一個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)
1.在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、( )和時間性方面的特點。
A.價格的多變性
B.價值的不確定性
C.流動性
D.個股籌碼的分配
2.下列各項中，證券投資分析的要素不包括( )。
A.方法
B.步驟
C.經驗
D.信息
3.某投資者采用固定比例投資組合保險策略進行投資，初始資金為90萬元，市值底線為70萬元，乘數為3，若股票下跌20%，國債價格不變，此時投資于國債的金額相應變為( )。
A.66
B.62
C.58
D.54
4.以下債券投資策略中，屬于消極投資策略的是( )。
A.或有免疫策略
B.啞鈴型組合策略
C.債券互換策略
D.收益曲線騎乘策略
5.以下關于證券交易所的說法，不正確的是( )。
A.證券交易所是實行自律管理的法人
B.制定證券交易所的業務規則，接受上市申請，安排證券上市
C.對證券市場上的違法違規行為進行調查、處罰
D.組織、監督證券交易，對會員、上市公司進行監管
6.作為信息發布主體，( )所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。
A.政府部門
B.證券交易所
C.上市公司
D.證券中介機構
7.某投資者投資10 000元于一項期限為3年、年息8%的債券(按年計息)，按復利計算該項投資的終值為( )元。
A.10 800
B.12 400
C.1 2 597 1 2
D.1 3 31 0
8.我國證券交易所的債券交易，報價一般以每( )元面值債券的價格形式出現。
A.800
B.1 000
C.100
D.5 000
9.下列各項，屬于影響債券貼現率確定的因素是( )。
A.預期通貨膨脹率
B.期限
C.稅收待遇
D.票面利率
10.某一次還本付息債券面值100元，期限3年，票面利率5%，發行價格為101元，則其復利到期收益率為( )。
A.
B.
C.
D.
11.( )收益率曲線體現了這樣的特征：收益率與期限的關系隨著期限的長短由正向變為反向。
A.正常的
B.反向的
C.雙曲線
D.拱形的
12.內部收益率是指( )。
A.股票的投資回報率
B.使得未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率
C.股票的必要收益率
D.股票的派息率
13.設t為現在時刻，T為期貨合約的到期日，Ft為期貨的當前價格，St為現貨的當前價格，r為無風險利率，q為連續的紅利支付率，則期貨的理論價格Ft為( )。
A.St[1+(r-q)(T-t)/360]
B.St+(r-q)(T-t)/360
C.Ste(r-q)(T-t)
D.St+(q-r)(T-t)/360
14.某公司可轉換債券的轉換比例為50，當前該可轉換債券的市場價格為1 000元，那么，( )。
A.該可轉換債券當前的轉換平價為50元
B.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
C.當該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
D.當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值為2 500元
15.假設某認沽權證標的股票的價格為4.3元，權證的行權價為3.73元，標的股票的歷史波動率為0.25，存續期為0.75年，無風險年利率為5%。已知累積正態分布函數的值是：N(0.12)=0.5478，N(0.42)=0.6628，N(0.72)=0.7642，N(0.94)=0.8264，那么該認沽權證的價值為( )元。
A.0.4
B.0.3
C.0.2
D.0.1
16.國際儲備中可能發生較大變動的主要是( )。
A.外匯儲備
B.黃金儲備
C.特別提款權
D.在國際貨幣基金組織的儲備頭寸
17.以下關于國內生產總值與國民生產總值的公式，正確的是( )。
A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入
B.GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入
C.GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入
D.GNP=C+I+G+(X-M)
18.以下屬于惡性通貨膨脹的是( )。
A.一國連續3年來通貨膨脹率均在40%左右
B.一國當年的通貨膨脹率達到120%
C.一國連續3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%
D.誘發了泡沫經濟的通貨膨脹率
19.有關財政指標，下列說法不正確的是( )。
A.收大于支是盈余，收不抵支則出現財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡
B.財政赤字或結余也是宏觀調控中應用最普遍的一個經濟變量
C.財政向中央銀行借款彌補赤字，如果中央銀行不因此增發貨幣，只是把本來應該增加貸款的數量借給財政使用，那么財政赤字有可能使需求總量增加
D.只有在中央銀行因為財政的借款增加貨幣發行量時，財政赤字才會擴大國內需求
20.中國證監會于2001年公布了《上市公司行業類指引》，其制定的主要依據是( )。
A.中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》
B.道·瓊斯行業分類法
C.聯合國國際標準產業分類
D.北美行業分類體系
21.《中華人民共和國國家標準(GB/T4754--2002)》將社會經濟活動劃分為( )。
A.門類、大類、中類和小類四級
B.大類、中類和小類三級
C.門類、大類和中類三級
D.門類和大類二級
22.在壟斷競爭市場上，造成競爭現象的是( )。
A.生產者多
B.一個企業能有效影響其他企業的行為
C.產品差別
D.產品同種
23.行業的成長實際上是指( )。
A.行業的擴大再生產
B.行業中的企業越來越多
C.行業的風險越來越小
D.行業的競爭力很強
24.如果所有的自相關系數都近似地等于零，那么該時間數列屬于( )。
A.平衡性時間數列
B.存在著某種趨勢
C.隨機性時間數列
D.季節性時間數列
25.行業分析法中，調查研究法的優點是( )。
A.只能對于現有資料研究
B.可以獲得最新的資料和信息
C.可以預知行業未來發展
D.可以主動地提出問題并解決問題
26.綜合評價方法分配給盈利能力、償債能力和成長能力的比重大致是( )。
A.1：1：1
B.5：3：2
C.2：3：4
D.6：2：3
27.在營運指數的計算中，非經營收益不涉及( )。
A.處置無形資產的損失
B.投資損失
C.財務費用
D.固定資產折舊
28.某公司某會計年度末的總資產為200萬元，其中無形資產為10萬元，長期負債為60萬元.股東權益為80萬元。根據上述數據，該公司的有形資產凈值債務率為( )。
A.1.50
B.1.71
C.3.85
D.4.80
29.財務比率[(現金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據)/流動負債]被稱為( )。
A.超速動比率
B.主營業務收入增長率
C.資須債表中的資產總計的期初數與期末數
D.存貨周轉率
30.總資產周轉率與( )無關。
A.營業收入
B.平均資產總額
C.資產負債表中的資產總計的期初數與期末數
D.營業成本
31.某公司某會計年度的財務數據如下：公司年初總資產為20 000萬元，流動資產為7 500萬元;年末總資產為22 500萬元，流動資產為8 500萬元;該年度營業成本為16 000萬元;營業毛利率為20%，總資產收益率為50%。根據上述數據，該公司的流動資產周轉率為( )次。
A.1.88
B.2.40
C.2.50
D.2.80
32.評價企業收益質量的財務指標是( )。
A.長期負債與營運資金比率
B.現金滿足投資比率
C.營運指數
D.每股營業現金凈流量
33.若昨日的ADI為100，當天所有股票中上漲的家數為70，下跌的家數為30，則今天的ADI(騰落指數)為( )。
A.200
B.0
C.60
D.140
34.( )是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。
A.詹森指數
B.貝塔指數
C.夏普指數
D.特雷諾指數
35.OBV線表明了量與價的關系，最好的買入機會是( )。
A.OBV線上升，此時股價下跌
B.OBV線下降，此時股價上升
C.OBV線從正的累積數轉為負數
D.OBV線與股價都急速上升
36.如果股價偏離移動平均線太遠，不管是在移動平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求是( )指標的基本原理。
A.KDJ
B.BIAS
C.RSI
D.PSY
37.根據股票的上漲家數和下跌家數的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷出證券市場的實際情況的指標是( )。
A.ADI
B.ADR
C.OBOS
D.PSY
38.在下列指標的計算中，唯一沒有用到收盤價的是( )。
A.MACD
B.BIAS
C.RSI
D.PSY
39.KDJ指標又稱( )。
A.人氣指標
B.隨機指標
C.能量指標
D.相對強弱指標
40.股價移動規律可以如下描述( )。
A.三浪上升形態→二浪調整形態→三浪上升形態→二浪調整形態→三浪上升形態→……
B.持續整理→上升趨勢→持續整理→下降趨勢→再開始→新的上升下降循環→……
C.沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→……
D.持續整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……
41.完全負相關的證券A和證券B，其中證券A標準差為40%，期望收益率為15%，證券B的標準差為20%，期望收益率為12%，那么證券組合25%A+75%B的標準差為( )。
A.20%
B.10%
C.5%
D.0
42.A公司今年每股股息為0.5元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩定增長。當前的無風險利率為0.03，市場組合的風險溢價為0.08，A公司股票的β值為1.5。那么，A公司股票當前的合理價格P0是( )元。
A.5
B.10
C.15
D.20
43.一般性的貨幣政策工具不包括( )。
A.直接信用控制
B.法定存款準備金率
C.再貼現政策
D.公開市場業務
44.在證券組合投資理論的發展歷史中，提出簡化均值方差模型的單因素模型的是( )。
A.夏普
B.法瑪
C.羅斯
D.馬柯威茨
45.現代組合理論表明，投資者根據個人偏好選擇的最優證券組合P恰好位于無風險證券F與切點證券組合T的組合線上(如下圖所示)。特別地，( )。
A.如果P位于F與T之間，表明他賣空T
B.如果P位于T的右側，表明他賣空F
C.投資者賣空F越多，P的位置越靠近T
D.投資者賣空T越多，P的位置越靠近F
46.若投資組合的β系數為1.35，該投資組合的特雷諾指數為5%，如果投資組合的期望收益率為15%，則無風險收益率為( )。
A.7.25%
B.8.25%
C.9.25%
D.10.25%
47.當兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發生變化，那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益，這是( )。
A.替代掉換
B.市場內部價差掉換
C.利率預期掉換
D.純收益率掉換
48.期貨合約數量的確定中，一個證券組合與指數的漲跌關系通常是依據( )予以確定。
A.套利定價模型
B.市盈率制股價模型
C.期權定價模型
D.資本資產定價模型
49.復制技術的要點是( )。
A.復制證券組合的現金流特性與被復制證券組合的現金流特性完全相同
B.復制證券組合的現金流特性大于被復制證券組合的現金流特性
C.復制證券組合的現金流特性小于被復制證券組合的現金流特性
D.舍去稅收、企業破產等一系列現實的負債因素
50.金融工程起源于( )。
A.公司理財
B.金融工具交易
C.投資管理
D.風險管理
51.股指期貨的套利可以分為( )兩種類型。
A.價差交易套利和跨品種套利
B.期現套利和跨品種價差套利
C.期現套利和價差交易套利
D.價差交易套利和市場內套利
52.下列各項中，( )不構成套利交易的操作風險來源。
A.網絡故障
B.軟件故障
C.定單失誤
D.保證金比例調整
53.通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風險的是( )。
A.實際估值法
B.名義估值法
C.局部估值法
D.完全估值法
54.以下關于城鄉居民儲蓄存款余額的說法，錯誤的是( )。
A.包括城鎮居民儲蓄存款
B.包括農民個人儲蓄存款
C.是城鄉居民存入銀行、農村信用社的儲蓄金額
D.包括單位存款
55.( )標志著股權分置改革正式啟動。
A.2005年4月29日，中國證監會發布《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》
B.2005年9月4日，中國證監會頒布《上市公司股權分置改革管理辦法》
C.2004年1月31日，國務院發布《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》
D.2001年6月12日，國務院頒布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》
56.從內部控制的角度來看，( )是內部控制的重點。
A.執業回避
B.信息披露
C.隔離墻
D.監督檢查
57.證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的( )，防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券研究報告牟取不當利益。
A.自動回避制度
B.隔離墻制度
C.事前回避制度
D.分類經營制度
58.套期保值的原則不包括( )。
A.買賣方向對應的原則
B.月份不同原則
C.品種相同原則
D.數量相等原則
59.國際通用知識考試包括基礎考試(9小時、3份試卷)和最終資格考試(6小時、2份試卷)。其中，基礎知識考試教材采用瑞士協會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為( )年。
A.1
B.2
C.3
D.5
60.從( )起，原用于證券分析師的職業道德準則不再對投資顧問具有同樣執業約束力。
A.2010年10月
B.2010年12月
C.2011年1月
D.2011年3月
二、多項選擇題(本大題共50小題。每小題1分。共50分。在以下各小題所給出的選項中，至少有兩個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內)
1.常見的戰術性投資策略包括( )。
A.交易型策略
B.多一空組合策略
C.事件驅動型策略
D.投資組合保險策略
2.基本分析流派的兩個假設為( )。
A.股票的價值決定其價格
B.股票的價格圍繞價值波動
C.市場的行為包含一切信息
D.歷史會重復
3.下列經濟指標屬于滯后性指標的有( )。
A.失業率
B.銀行未收回貸款規模
C.企業投資規模
D.GDP
4.根據投資品種的不同，投資策略可以分為( )。
A.股票投資策略
B.債券投資策略
C.事件驅動型策略
D.另類產品投資策略
5.下列關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的有( )。
A.回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性
B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素
C.當市場興趣發生變化時，表示各變量權重的那些系數將有所變化
D.能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化
6.下列期權屬于虛值期權的有( )。
A.市場價格高于協定價格的看漲期權
B.市場價格高于協定價格的看跌期權
C.市場價格低于協定價格的看漲期權
D.市場價格低于協定價格的看跌期權
7.債券交易中，報價方式包括( )。
A.全價減凈價報價
B.全價加凈價報價
C.凈價報價
D.全價報價
8.市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標，下列說法正確的有( )。
A.市盈率越大，說明股價處于越高的水平
B.市凈率越大，說明股價處于越高的水平
C.市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視
D.市凈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視
9.按權證的內在價值，權證可分為( )。
A.平價權證
B.價內權證
C.價外權證
D.現金結算權證
10.一般來說，衡量通貨膨脹的指標有( )。
A.零售物價指數
B.國內生產總值平減指數
C.批發物價指數’
D.國民生產總值平減指數
11.決定證券市場需求的因素有( )。
A.宏觀經濟環境
B.政策因素
C.居民金融資產結構的調整
D.機構投資者的培育和壯大
12.以下財政支出中，屬于資本性支出的有( )
A.政府在基礎設施上的投資
B.環境改善方面的投資
C.公共消費產品的購買
D.政府儲備物資的購買
13.下列貨幣政策工具中，屬于選擇性政策工具的有( )。
A.法定存款準備金率
B.再貼現政策
C.直接信用控制
D.間接信用指導
14.通常來講，匯率制度主要有( )。
A.自由浮動匯率制度
B.有管理的浮動匯率制度
C.目標區間管理
D.固定匯率制度
15.運用演繹法進行行業分析，其基本步驟有( )。
A.假設
B.觀察
C.尋找模式
D.接受或拒絕假設
16.影響一國匯率波動的因素有( )。
A.國際收支狀況
B.利率
C.通貨膨脹率
D.經濟增長率
17.一元線性回歸方程可主要應用于( )。
A.利用回歸方程的各參數進行顯著性檢驗
B.描述兩個指標變量之間的數量依存關系
C.利用回歸方程進行預測
D.利用回歸方程進行統計控制
18.在構建回歸模型時，應當對模型進行檢驗，下列論述正確的有( )。
A.在一元線性回歸分析中，只進行回歸系數b的t檢驗是足夠的
B.在一元線性回歸分析中，應當同時進行回歸系數b的t檢驗和模型整體的F檢驗
C.在多元回歸分析中，回歸系數b的t檢驗和模型整體的F檢驗是等價的
D.在多元回歸分析中，回歸系數b的t檢驗和模型整體的F檢驗是不等價的
19.營運能力分析，主要考慮的財務比率有( )。
A.存貨周轉率和存貨周轉天數
B.應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數
C.流動資產周轉率
D.總資產周轉率
20.下列關于公司產品競爭能力的說法，正確的有( )。
A.成本優勢是決定競爭優勢的關鍵因素
B.在現代經濟中，公司新產品的研究與開發能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素
C.在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質量優勢的公司往往在該行業中居領先地位
D.一般來講，產品的成本優.勢可以通過規模經濟、專有技術、優惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、發達的營銷網絡等實現
21.利率可分為( )。
A.存款利率
B.同業拆借利率
C.國債利率
D.回購利率
22.公司財務比率分析包括( )。
A.償債能力分析
B.資本結構分析
C.經營效率分析
D.盈利能力分析
23.宏觀經濟運行分析過程中的金融機構包括( )。
A.商業銀行
B.政策性銀行
C.非銀行信貸機構
D.保險公司
24.一般地講，企業的經理人員應當具備的素質包括( )。
A.協調人際關系的能力
B.善于營銷的能力
C.從事管理工作的愿望
D.從事管理工作的專業技術能力
25.下列屬于股東權益增減變動表中內容的有( )。
A.凈利潤
B.會計政策變更和差錯更正的累積影響金額
C.按照規定提取的盈余公積
D.實收資本(或股本)
26.下列關于MACD的描述中，正確的有( )。
A.MACD是由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)組成，DIF是輔助，DEA是核心
B.DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場
C.當DIF向下跌破零軸線時，此為賣出信號
D.當股價走勢出現2個或3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合出現新低點可做買入信號
27.一般來說，技術分析認為買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體表現為( )。
A.認同程度小，成交量大
B.認同程度小，成交量小
C，價升量增，價跌量減
D.價升量減，價跌量升
28.關于趨勢線，下列論述正確的有( )。
A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線
B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用
C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種
D.趨勢線被突破后，就沒有任何作用了
29.持續整理形態有( )。
A.菱形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
30.投資者的共同偏好規則有( )。
A.如果兩種證券的收益率相比，一種證券的收益率大于另一種，則投資者會選擇前者
B.如果兩種證券的收益率的方差相比，一種證券的方差大于另一種，則投資者會選擇后者
C.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合
D.如果兩種證券組合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合
31.資本資產定價模型主要應用于( )。
A.判斷證券是否被市場錯誤定價
B.評估債券的信用風險
C.資源配置
D.測算證券的期望收益
32.增長型證券組合的投資目標有( )。
A.追求股息和債息收益
B.追求未來價格上升帶來的價差收益
C.追求資本升值
D.追求基本收益
33.最優證券組合( )。
A.是能帶來最高收益的組合
B.肯定在有效邊界上
C.是無差異曲線與有效邊界的切點
D.是理性投資者的最佳選擇
34.傳統的風險限額管理主要是頭寸規模控制，這種管理方式存在的缺陷包括( )。
A.存在嚴重的時滯
B.沒有包含杠桿效應
C.沒有考慮不同業務部門之間的分散化效應
D.缺乏彈性
35.金融工程技術的應用主要包括( )。
A.風險管理
B.投資管理
C.金融工具交易
D.公司金融
36.VaR方法可應用在( )。
A.風險管理與控制
B.資產配置與投資決策
C.風險監管
D.績效評價
37.在利用德爾塔一正態分布法計算VaR時，VaR的值取決于( )。
A.置信度
B.持有期
C.當前時間t的投資權重
D.投資組合在時間k的收益率
38.關于圓弧形態，下列說法正確的有( )。
A.圓弧形態在實際中出現的機會較少，但是一旦出現則是絕好的機會，它的反轉深度和高度是不可測的
B.形態完成、股價反轉后，行情多屬暴發性，漲跌急速，持續時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現回檔或反彈
C.在圓弧頂或圓弧底形態的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少
D.圓弧形態形成的時間越長，今后反轉的力度就越強，越值得人們去相信這個圓弧形
39.期貨投資咨詢機構向投資人提供投資分析時應當做到的事項包括( )。
A.完整、客觀、準確地運用信息
B.不得斷章取義地引用或者篡改有關信息、資料
C.引用有關信息、資料時，應當注明出處
D.引用有關信息、資料時，應當注明著作權人
40.中國證監會頒布的《關于發布證券研究報告暫行規定》對證券研究報告發布機構做出相關要求，下列說法正確的有( )。.
A.發布證券研究報告時，應當遵守法律、行政法規和本規定
B.應當公平對待其發布對象，但在特定條件下可優先將資料提供給特定對象
C.為了實現信息的保密性，不鼓勵證券分析師通過公眾媒體發表評論意見
D.應當對發布的時間、方式、內容、對象和審閱過程實行留痕管理
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