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2017基金從業(yè)考試《私募股權》知識點
從投資方式角度看，私募股權投資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。接下來小編為大家精心準備了2017基金從業(yè)考試《私募股權》知識點，想了解更多相關內容請關注應屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!
股權投資基金募集人數(shù)限制
基金應當向合格投資者募集，單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。目前，我國股權投資基金投資者人數(shù)限制如下：
(1)公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人。
(2)合伙型基金：不超過50人。
(3)契約型基金：不超過200人。
如果基金在募集中超過了上述的募集人數(shù)標準，無論募集機構與投資者溝通方式是否滿足“特定化”標準，都將構成公開發(fā)行。
投資者應當以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買基金。
股權投資基金的募集對象
(一)合格投資者的概念和范圍
合格投資者是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，投資于單只股權投資基金的金額不低于200萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元;對個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。
(二)當然合格投資者
以下投資者視為當然合格投資者：
(1)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金。
(2)依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃。
(3)投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員。
(4)中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。
按組織形式分類
根據(jù)組織形式不同，股權投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和契約型基金。
(一)公司型基金
公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理的股權投資基金。在我國，公司法人實體可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。
公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。從投資者權利角度看，投資者作為公司的股東，可通過股東大會(股東會)和董事會委任并監(jiān)督基金管理人。公司型基金可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業(yè)的基金機構擔任基金管理人。
(二)合伙型基金
合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權投資基金。
合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務承擔責任。普通合伙人可自行擔任基金管理人，或者委托專業(yè)的基金管理機構擔任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。
(三)契約型基金
契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，其本質是信托型基金。契約型基金不具有法律實體地位。
契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負責基金的經(jīng)營和管理操作。基金托管人負責保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來。
募集機構的資質要求
我國股權投資基金管理機構開展基金募集行為，需要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記成為基金管理人。
基金的募集分為自行募集和委托募集，基金的募集機構也分為兩種：直接募集機構和受托募集機構。直接募集機構是指基金管理人，受托募集機構是指基金銷售機構。
如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為。
銷售機構參與股權投資基金募集活動，需滿足以下三個條件：
(1)在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格。
(2)成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。
(3)接受基金管理人委托(簽署銷售協(xié)議)。目前具有基金銷售業(yè)務資格的主體包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。
股權投資基金的募集對象
(一)合格投資者的概念和范圍
合格投資者是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，投資于單只股權投資基金的金額不低于200萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元;對個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。
(二)當然合格投資者
以下投資者視為當然合格投資者：
(1)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金。
(2)依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃。
(3)投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員。
(4)中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。
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