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基金從業(yè)考試第七章投資組合管理練習(xí)題
導(dǎo)語(yǔ)：證券價(jià)格充分反映了所有信息包括私有信息的市場(chǎng)屬于什么市場(chǎng)?下面第七章的內(nèi)容主要是關(guān)于投資組合管理的習(xí)題。
1、下列關(guān)于資產(chǎn)相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響表述正確的是( )。
A.負(fù)相關(guān)時(shí)組合的風(fēng)險(xiǎn)較高
B.正相關(guān)時(shí)組合的風(fēng)險(xiǎn)較高
C.不相關(guān)時(shí)組合的風(fēng)險(xiǎn)較高
D.相關(guān)性與組合的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)
參考答案：B
參考解析：在其他條件不變的情況下，正相關(guān)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)分散化效率降低，因此導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)較高。
2、均值方差法采用下列哪種指標(biāo)度量有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)( )。
A.在險(xiǎn)價(jià)值(VAR)
B.方差
C.均值
D.絕對(duì)離差
參考答案：B
參考解析：馬科維茨的均值方差法采用方差作為風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)。
3、按照均值方差法，由兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在標(biāo)準(zhǔn)差-期望收益坐標(biāo)系中形成的可行集是( )。
A.一條拋物線
B.雙曲線的一支
C.直線
D.1/4個(gè)圓
參考答案：A
參考解析：由兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)生成的可行集是一條拋物線。
4、CAPM模型認(rèn)為證券的均衡收益主要取決于( )。
A.證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C.證券的全部風(fēng)險(xiǎn)
D.證券的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
參考答案：A
參考解析：CAPM認(rèn)為只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償。
5、證券價(jià)格充分反映了所有信息包括私有信息的市場(chǎng)屬于( )。
A.弱有效市場(chǎng)
B.半強(qiáng)有效市場(chǎng)
C.強(qiáng)有效市場(chǎng)
D.無(wú)效市場(chǎng)
參考答案：C
參考解析：按照法碼的定義，反映了所有信息的市場(chǎng)屬于強(qiáng)有效市場(chǎng)。
6、下列各項(xiàng)不屬于常見(jiàn)的證券價(jià)格指數(shù)編制方法的是( )。
A.算術(shù)平均法
B.幾何平均法
C.加權(quán)平均法
D.移動(dòng)平均法
參考答案：D
參考解析：移動(dòng)平均法主要用于證券價(jià)格的技術(shù)分析，證券價(jià)格指數(shù)一般不做移動(dòng)平均處理。
7、下列各項(xiàng)中( )不屬于基金公司的投資管理部門(mén)。
A.決策委員會(huì)
B.研究部
C.市場(chǎng)推廣部
D.交易部
參考答案：C
參考解析：市場(chǎng)推廣部不屬于投資管理部門(mén)。
8、下列情況中( )符合金融市場(chǎng)的一般規(guī)律。
A.高風(fēng)險(xiǎn)低收益
B.低風(fēng)險(xiǎn)高收益
C.收益與風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)
D.高風(fēng)險(xiǎn)高收益
參考答案：D
參考解析：正常情況下，收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，這符合市場(chǎng)均衡的一般性規(guī)律。
9、某一證券組合P由A和B構(gòu)成，其中A、B證券的期望收益率分別為10%、5%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%、2%，兩證券在投資組合中的比重為30%和70%，則該組合P的期望收益率為( )。
A.6%
B.6.5%
C.3%
D.8%
參考答案：B
參考解析：組合P的期望收益率=E(RA)*A的權(quán)重+E(RB)*B的權(quán)重=10%*30%+5%*70%=6.5%
10、以下關(guān)于投資決策委員會(huì)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)
B.是公司最高的投資決策機(jī)構(gòu)
C.只能定期舉行會(huì)議
D.討論和決定公司投資的重大問(wèn)題
參考答案：C
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