高級會計師模擬試題及答案解析
在平平淡淡的日常中，我們都不可避免地會接觸到試題，試題是命題者根據一定的考核需要編寫出來的。相信很多朋友都需要一份能切實有效地幫助到自己的試題吧？以下是小編為大家收集的高級會計師模擬試題及答案解析，歡迎閱讀與收藏。
高級會計師模擬試題及答案解析 1
一、 單選
1、甲公司為增值稅一般納稅人，20xx年1月25日以其擁有的一項非專利技術與乙公司生產的一批商品交換。交換日，甲公司換出非專利技術的成本為80萬元，累計攤銷為15萬元，未計提減值準備，公允價值無法可靠計量;換入商品的賬面成本為72萬元，未計提跌價準備，公允價值為100萬元，增值稅額為17萬元，甲公司將其作為存貨;甲公司另收到乙公司支付的30萬元現金。不考慮其他因素，甲公司對該交易應確認的收益為( )。
A.0
B.22萬
C.65萬
D.82萬元
【答案】D
【解析】該非貨幣性資產交換具有商業實質，且換出資產的公允價值不能可靠取得，所以以換入資產的公允價值與收到的補價為基礎確定換出資產的損益，甲公司對該交易應確認的收益=(100+17+30)-(80-15)=82(萬元)
2、甲公司應收乙公司貨款2 000萬元，因乙公司財務困難到期未予償付，甲公司就該項債權計提了400萬元的壞賬準備。20×3年6月10日，雙方簽訂協議，約定以乙公司生產的100件A產品抵償該債務。乙公司A產品售價為13萬元/件(不含增值稅)，成本為10萬元/件;6月20日，乙公司將抵債產品運抵甲公司并向甲公司開具了增值稅專用發票。甲、乙公司均為增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率均為17%。不考慮其他因素，甲公司應確認的債務重組損失是( )。
A.79萬元
B.279萬元
C.300萬元
D.600萬元
【答案】A
【解析】甲公司應確認的債務重組損失=(2 000-400)-100×13×(1+17%)=79(萬元)。
3、 M公司銷售給N公司一批商品，價款100萬元，增值稅稅額17萬元，款未收到。因N公司資金困難，已無力償還M公司的全部貨款，經協商，20萬元延期收回，不考慮貨幣時間價值，剩余款項N公司分別用一批材料和長期股權投資予以抵償。已知，原材料的賬面余額25萬元，已提存貨跌價準備1萬元，公允價值30萬元，長期股權投資賬面余額42.5萬元，已提減值準備2.5萬元，公允價值45萬元。N公司應該計入營業外收入的金額為( )萬元。
A.16
B.16.9
C.26.9
D.0
【答案】B
【解析】應計入營業外收入的金額=117-20-(30×1.17+45)=16.9(萬元)。
4、 20xx年4月，甲公司擬為處于研究階段的項目購置一臺實驗設備。根據國家政策，甲公司向有關部門提出補助500萬元的申請。20xx年6月，政府批準了甲公司的申請并撥付500萬元，該款項于20xx年6月30日到賬。20xx年6月5日，甲公司購入該實驗設備并投入使用，實際支付價款900萬元(不含增值稅額)。甲公司采用年限平均法按5年計提折舊，預計凈殘值為零。不考慮其他因素，甲公司因購入和使用該臺實驗設備對20xx年度損益的影響金額為( )。
A.-40萬元
B.-80萬元
C.410萬
D.460萬元
【答案】A
【解析】甲公司取得的與資產相關的政府補助，應當確認為遞延收益，自相關資產達到預定可使用狀態起，在該資產的使用壽命內平均分配，分次計入以后各期間的損益。甲公司因購入和使用該臺實驗設備對20xx年度損益的影響金額=(-900/5+500/5)×1/2=-40(萬元)。
5 、2014年1月5日,政府撥付A企業450萬元財政撥款(同日到賬),要求用于購買大型科研設備1臺用于某項科研項目。2014年1月31日,A企業購入大型設備(假設不需安裝),實際成本為480萬元,其中30萬元以自有資金支付,使用壽命10年,采用年限平均法計提折舊(假設無殘值)。假定不考慮其他因素。上述業務影響2014年度利潤總額為( )萬元。
A.41.25
B.-44
C.-85.25
D.-2.75
【答案】D
【解析】2014年計提折舊計入管理費用的金額=480/10/12×11=44(萬元)，遞延收益攤銷計入營業外收入的金額=450/10/12×11=41.25(萬元)，上述業務影響2014年度利潤總額=41.25-44=-2.75(萬元)。
6 、下列項目中，屬于與收益相關的政府補助的是( )。
A.政府撥付的用于企業購買無形資產的財政撥款
B.政府向企業無償劃撥長期非貨幣性資產
C.政府對企業用于建造固定資產的相關貸款給予的財政補貼
D.企業收到的先征后返的增值稅
【答案】D
【解析】企業收到的先征后返的增值稅，屬于與收益相關的政府補助，應將其計入當期營業外收入。
二、簡答
1 什么是債務重組?債務重組有哪些方式?
答：債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。
債務重組主要有以下幾種方式：
(一)以資產清償債務
(二)將債務轉為資本
(三)修改其他債務條件
(四)以上三種方式的組合
三、 計算題
20×8年9月，A公司以生產經營過程中使用的一臺設備交換B打印機公司生產的一批打印機，換入的打印機作為固定資產管理。A、B公司均為增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為17%。設備的賬面原價為150萬元，在交換日的累計折舊為45萬元，公允價值為90萬元。打印機的賬面價值為110萬元，在交換日的市場價格為90萬元，計稅價格等于市場價格。B公司換入A公司的設備是生產打印機過程中需要使用的設備。
假設A公司此前沒有為該設備計提資產減值準備，整個交易過程中，除支付運雜費(換出資產)15 000元外，沒有發生其他相關稅費。假設B公司此前也沒有為庫存打印機計提存貨跌價準備，其在整個交易過程中沒有發生除增值稅以外的其他稅費。
要求：根據上述業務描述，做出A 公司和B公司的有關會計分錄
A公司的.賬務處理如下：
A公司換入資產的增值稅進項稅額=900 000×17%=153 000
換出設備的增值稅銷項稅額=900 000×17%=153 000(元)
借：固定資產清理 1 050 000
累計折舊 450 000
貸：固定資產——設備 1 500 000
借：固定資產清理 15 000
貸：銀行存款 15 000
借：固定資產——打印機 900 000
應交稅費——應交增值稅(進項稅額) 153 000
營業外支出 165 000
貸：固定資產清理 1 065 000
應交稅費——應交增值稅(銷項稅額) 153 000
B公司的賬務處理如下：
根據增值稅的有關規定，企業以庫存商品換入其他資產，視同銷售行為發生，應計算增值稅銷項稅額，繳納增值稅。
換出打印機的增值稅銷項稅額=900 000×17%=153 000(元)
換入設備的增值稅進項稅額=900 000×17%=153 000(元)
借：固定資產——設備 900 000
應交稅費——應交增值稅(進項稅額) 153 000
貸：主營業務收入 900 000
應交稅費——應交增值稅(銷項稅額) 153 000
借：主營業務成本 1 100 000
貸：庫存商品——打印機 1 100 000
甲公司欠乙公司購貨款350 000元。由于甲公司財務發生困難，短期內不能支付已于20xx年5月1日到期的貨款。20xx年7月1日，經雙方協商，乙公司同意甲公司以其生產的產品償還債務。該產品的公允價值為200 000元，實際成本為120 000元。甲公司為增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為17%。乙公司于20xx年8月1日收到甲公司抵債的產品，并作為庫存商品入庫;乙公司對該項應收賬款計提了50 000元的壞賬準備。
要求：根據上述業務描述，做出A 公司和B公司的有關會計分錄
(1)甲公司的賬務處理：
借：應付賬款 350 000
貸：主營業務收入 200 000
應交稅費——應交增值稅(銷項稅額) 34 000
營業外收入——債務重組利得 116 000
借：主營業務成本 120 000
貸：庫存商品 120 000
(2)乙公司的賬務處理：
借：庫存商品 200 000
應交稅費——應交增值稅(進項稅額) 34 000
壞賬準備 50 000
營業外支出——債務重組損失 66 000
貸：應收賬款 350 000
高級會計師模擬試題及答案解析 2
一、案例分析題
1、甲單位系一家中央事業單位，已執行國庫集中支付制度。20xx年1月，甲單位內部審計部門對甲單位20xx年度的預算執行、資產管理、政府采購、會計核算等進行了全面檢查，提出了以下需要進一步研究的事項：
(1)5月，甲單位經管理層決定，將一棟商鋪(價值800萬元)出租給某餐飲企業，每年收取租金500萬元，甲單位將所取得的租金納入單位預算，全部留抵本單位。
(2)6月，甲單位用財政補助資金購置專用設備(不屬于集中采購目錄范圍)。在公開招標中，甲單位發現國內A公司生產的同類專用設備已列入《政府采購自主創新產品目錄》， 但報價超出了采購預算10萬元。甲單位在采購中，優先購買了A公司的產品，同時按規定程序申請調整了預算。
(3)7月，甲單位報經主管部門審核同意后，以一棟試驗樓為下屬單位的銀行借款提供擔保。
(4)8月，甲單位根據批準的辦公樓擴建項目支出預算(超出政府采購限額標準，但不屬于集中采購目錄范圍)，直接委托某建筑安裝工程公司承接該擴建工程。
(5)12月，按照財政部門專項工作要求，甲單位進行了資產清查，發現一臺專用設備發生嚴重損毀。經技術部門認定，該設備已無法使用，并且無殘料收回或變現價值，財務部門據此進行了設備核銷賬務處理。
(6)甲單位當年實際取得的事業收入較批準的事業收入預算數超出60萬元。甲單位考慮當年物價上漲幅度較大等因素，在年末從該項超收收入中支出40萬元以補貼形式一次性發放給職工。
(7)甲單位當年財政授權支付預算指標數為1 000萬元，當年零余額賬戶用款額度實際下達數(不含年初恢復的2012年應返還額度)為870萬元，甲單位財務部門據此在2013年末直接確認了"財政補助收入"130萬元。
(8)甲單位當年取得經營收入300萬元，發生經營支出320萬元。甲單位將當年經營收支全部轉入經營結余，但未在年末將發生的經營虧損轉入非財政補助結余分配。
(9)12月，甲單位將所屬培訓學校按協議約定上繳的管理費780萬元列入往來賬，并經管理層決定從該往來賬中支出670萬元購置了一臺專用設備(超出資產配置規定限額)。
(10)12月，甲單位A研究項目通過了專家鑒定，完成結項，剩余財政資金50萬元。甲單位鑒于B項目任務越來越重，人員經費緊張，經單位管理層研究決定，將項目結余資金50萬元用于補助B項目人員經費。
(11)甲單位辦事員李某，用公務卡購買業務零星用品8 000元，因工作繁忙超過了發卡行規定的免息期被銀行收取罰息、滯納金共50元。甲單位在辦理該事項報銷時，增加事業支出8 050元，減少銀行存款8 050元。
要求：
請根據國家部門預算管理、資產管理、政府采購、事業單位會計制度等相關規定，對事項(1)至(8)，逐項判斷是否正確，如不正確，請說明理由;對事項(9)、(10)、(11)逐項指出其中的不當之處，并分別說明正確的處理。
【正確答案】
(1)事項(1)處理不正確。
理由：甲單位以國有資產對外出租，單位價值在800萬元以上(含800萬元的)應當報經主管部門審核同意后報財政部審批。中央級事業單位利用國有資產出租、出借取得的收入，應納入一般預算管理，全部上繳中央國庫，支出通過一般預算安排，用于收入上繳部門的相關支出，專款專用。
(2)事項(2)處理正確。
(3)事項(3)處理不正確。
理由：甲單位以國有資產對外提供擔保，應報經主管部門審核同意后，報同級財政部門審批。
(4)事項(4)處理不正確。
理由：擴建工程不符合采用單一來源方式進行政府采購的條件，不能由甲單位直接聯系確定承建商。
(5)事項(5)處理不正確。
理由：財政部門批復、備案前的資產損失，單位不得自行進行賬務處理;待財政部門批復、備案后，才可進行賬務處理。
(6)事項(6)處理不正確。
理由：甲單位在預算執行中發生的非財政補助收入超收部分，原則上不再安排當年的基本支出。
(7)事項(7)處理正確。
(8)事項(8)處理正確。
(9)事項(9)中，不當之處：
甲單位將下屬單位上繳的管理費列入往來賬的做法不正確。
甲單位由管理層決定購置超出資產配置規定限額專用設備的做法不正確。
甲單位從往來賬列支設備購置支出的做法不正確。
正確處理：<
甲單位應將下屬單位上繳的管理費計入附屬單位繳款。
甲單位用財政性資金以外的其他資金購置規定限額以上資產的，須報主管部門審批，并由主管部門報同級財政部門備案。
甲單位應從事業支出中列支設備購置支出。
(10)事項(10)中，甲單位將A項目結余資金用于補助B項目人員經費的做法不正確。
正確處理：項目支出結余資金，在統籌用于編制以后年度預算之前，原則上不得動用。因特殊情況需要在預算執行中動用項目支出結余資金安排必需支出的，應報財政部門審批。
(11)事項(11)中，甲單位為辦事員李某報銷公務卡支出的做法不正確。
正確處理：持卡人使用公務卡消費結算的各項公務支出，必須在發卡行規定的免息還款期內到單位報銷，因個人報銷不及時造成的罰息、滯納金等相關費用，由持卡人承擔，不能列入事業支出。
二、案例分析題
1、石藥集團有限公司是全國醫藥行業首家以強強聯合方式組建的特大型制藥企業。石藥集團擁有原料藥、成藥和醫藥商業三大業務板塊，和維生藥業、中諾藥業、歐意藥業、恩必普藥業、銀湖制藥等三十余家下屬公司，分別位于冀、津、吉、晉、遼、魯、蘇、內蒙古和香港等地，其中設在香港的控股子公司——香港石藥集團有限公司是中國醫藥行業首家境外上市公司，是目前香港最大的制藥上市公司之一，同時也是香港恒生紅籌股指數成份股之一，連續兩次被世界著名的《福布斯》雜志評為全球亞洲區營業額10億美元以下的100家優秀上市公司之一。
石藥集團主要從事醫藥產品的開發、生產和銷售。產品主要包括抗生素、維生素、心腦血管、解熱鎮痛、消化系統用藥、抗腫瘤用藥和中成藥等七大系列近千個品種，有30個產品單品種銷售過億元，產品銷售遍及全國和世界六十多個國家和地區。
石藥集團擁有"石藥""歐意""果維康""恩必普"四個中國馳名商標;經全球五大品牌價值評估機構之一的世界品牌實驗室測評，"石藥"品牌2005年以來連續五度入選"中國500最具價值品牌"，石藥集團連續三次躋身中國企業500強。
展望未來，石藥人將繼續秉承“做好藥，為中國”的'企業理念，致力于人類的健康事業，以更多、更新、更好的藥品奉獻社會，為把石藥集團建設成為國內一流、全球藥業30強的現代大型制藥企業而努力奮斗。
20xx年，石藥集團在現有產品P-I的基礎上成功研制出第二代產品P-Ⅱ。如果第二代產品投產，需要新購置成本為1200000元的設備一臺，稅法規定該設備使用期為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為5%.第5年年末，該設備預計市場價值為100000元(假定第5年年末P-Ⅱ停產)。財務部門估計每年固定成本為60000元(不含折舊費和利息費用)，變動成本為60元/盒。另，新設備投產初期需要投入營運資金200000元。營運資金于第5年年末全額收回。
新產品P-Ⅱ投產后，預計年銷售量為8000盒，銷售價格為120元/盒。同時，由于產品P-I與新產品P-Ⅱ存在競爭關系，新產品P-Ⅱ投產后會使產品P-I的每年營業現金凈流量減少45000元。
新產品P-Ⅱ項目的β系數為1.5.石藥集團的債務權益比為1：1(假設資本結構保持不變)，債務融資成本為8%(稅前)。石藥集團適用的公司所得稅稅率為25%。資本市場中的無風險利率為5%，市場組合的預期報酬率為11%.假定營業現金流入在每年年末取得。
要求：
(1) 簡要說明常用的投資項目的評價方法。
(2)計算產品P-Ⅱ投資的初始現金流量、第5年年末現金流量凈額。
(3)假設折現率為10%，計算產品P-Ⅱ投資的凈現值、現值指數。
(4)計算該項目的非折現回收期，并說明該方法的優缺點。
(5)如果上述項目數據的估計，且這些數據的發生概率發生變化，說明項目存在一定的風險，說明一下衡量項目風險的方法，并進一步說明如何處理高風險項目中的風險。
【正確答案】
(1)常用的投資項目的評估方法主要有五種：投資回收期法、折現的投資回收期法、凈現值法、內含報酬率法，以及獲利指數法。
(2)初始現金流量：-(1200000+200000)=-1400000(元)
第五年末賬面價值為：1200000×5%=60000(元)
所以，變現相關流量為：100000+(60000-100000)×25%=90000(元)
每年折舊為：1200000×0.95/5=228000(元)
所以，第5年現金流量凈額為：
8000×120×(1-25%)-(60000+60×8000)×(1-25%)+228000×25%+200000-45000+90000=617000(元)
(3)企業1-4年的現金流量：
8000×120×(1-25%)-(60000+60×8000)×(1-25%)+228000×25%-45000=327000(元)
所以：凈現值：327000×(P/A，10%，4)+617000×(P/F，10%，5)-1400000=19652.6(元)
現值指數=1+19652.6/1400000=1.014
(4)非折現回收期=4+(1400000-327000×4)/617000=4.15(年)
回收期法的優點是可以計算出收回投資所需的時間，在其他條件相同的情況下，回收期越短，項目的流動性越好，方案越優。回收期法最主要的缺點是未考慮回報期后的現金流量。
(5)衡量項目風險的主要方法包括：敏感性分析、情景分析、蒙特卡洛模擬和決策樹法。處理高風險項目中的風險，一種方法是確定約當量法;二是風險調整折現率法。
三、案例分析題
M公司是國內一家從事建筑防水材料生產與銷售的股份公司。20xx年底，國家宏觀經濟增勢放緩，房地產行業也面臨著沿嚴峻的宏觀調控形勢。甲公司董事會認為，公司的發展與房地產行業密切相關，公司戰略需進行相應調整。
20xx年初，甲公司根據董事會要求，召集由中高層管理人員參加的公司戰略規劃研討會。部分參會人員發言要點如下：市場部經理：盡管國家宏觀經濟增勢放緩，但房地產行業一直沒有受到太大影響，公司仍處于重要發展機遇期，在此形勢下，公司宜擴大規模，搶占市場，謀求更快發展。近年來，本公司的主要競爭對手乙公司年均銷售增長率達12%以上，而本公司同期年均銷售增長率僅為4%，仍有市場拓展余地。因此，建議進一步拓展市場，爭取近兩年把銷售增長率提升至12%以上。
生產部經理：本公司現有生產能力已經飽和，維持年銷售增長率4%水平有困難，需要擴大生產能力。考慮到當前宏觀經濟和房地產行業面臨的諸多不確定因素，建議今明兩年維持2012年的產銷規模，向管理要效益，進一步降低成本費用水平，走向內涵式發展道路。
財務部經理：財務部將積極配合公司戰略調整，做好有關資產負債管理和融資籌劃工作。同時，建議公司戰略調整要考慮現有的財務狀況和財務政策。本公司2013年年末資產總額50億元，負債總額為25億元，所有者權益為25億元;20xx年度銷售總額為40億元，凈利潤為2億元，分配現金股利1億元。近年來，公司一直維持50%資產負債率和50%股利支付率的財務政策。
總經理：公司的發展應穩中求進，既要抓住機遇加快發展，也要積極防范財務風險。根據董事會有關決議，公司資產負債率一般不得高于60%這一行業均值，股利支付率一般不得低于40%，公司有關財務安排不能突破這一紅線。
假定不考慮其他因素。
要求：
1.根據甲公司20xx年度財務數據，分別計算該公司的內部增長率和可持續增長率;據此分別判斷市場部經理和生產部經理建議是否合理，并說明理由。
2.分別指出市場部經理和生產部經理建議的公司戰略類型。
3.在保持董事會設定的資產負債率和股利支付率指標值的前提下，計算甲公司可實現的最高銷售增長率。
【正確答案】
1.(1)g(內部增長率)=[(2/50]×(1-50%)]/[1-(2/50)×(1-50%)]=2.04%
或：ROA=2/50×100%=4%
g(內含增長率)=4%×(1-50%)/[1-4%×(1-50%)] =2.04%
g(可持續增長率)=[(2/25)×(1-50%)]/[1-(2/25)×(1-50%)]=4.17%
或：ROE=(2/25)×100%=8%
g(可持續增長率)=8%×(1-50%)/[1-8%×(1-50%)] =4.17%
(2)市場部經理的建議不合理。
理由：市場部經理建議的12%增長率太高，遠超出了公司可持續增長率4.17%.
生產部經理的建議不合理。
理由：生產部經理建議維持2012年產銷規模較保守。
2.市場部經理的建議屬于成長型[或：發展型;或：擴展型]戰略。
生產部經理的建議屬于穩定型[或：維持性;或：防守型]戰略。
3.在保持董事會設定的資產負債率和股利支付率指標值的前提下，公司可以實現的最高銷售增長率=[2/50×(1-40%)×(1+0.6/0.4)]/[1-2/50×(1-40%)×(1+0.6/0.4)]=6.38%
或 [2/40×(1-40%)×(1+0.6/0.4)]/[50/40-2/40×(1-40%)×(1+0.6/0.4)]=6.38%
四、案例分析題
“專業務實、充滿活力”是甲公司銷售團隊的一大特色，而“安全快捷”則是本公司物流團隊的處事宗旨。本著“誠信經營、顧客至上、科技匯錦、創新共贏”的經營理念，公司已經在全國的各大中小城市都建有比較完善的銷售網絡。
甲公司始終遵循國際貿易慣例，秉承“重合同、守信用、優質服務、互利雙贏”的經營理念，通過貿易紐帶緊密連接國內與國際市場，且與國內外多家知名公司建立了良好的合作關系。近期，甲公司打算投資一個新項目。
甲公司在投資項目分析中，發生下列現金流量：
①3年前考察該項目時發生的咨詢費20萬元。
②該項目需要動用公司目前擁有的一塊土地，該土地目前售價為300萬元。
③該項目上線后，會導致公司現有項目凈收益減少20萬元。
④投資該項目需要營運資本200萬元，先動用現有項目營運資本解決。
要求：
(1)請您幫助分析哪些屬于相關現金流量，哪些屬于無關現金流量。
(2)項目現金流量估計的原則是什么?
(3)通常，一個企業涉及的現金流量包括哪些?
(4)在項目現金流量的估計中，應注意哪些問題?
(5)在考慮增量現金流量時，需要區分哪幾個概念?
【正確答案】
(1)①屬于無關現金流量。不管目前是否投資該項目，3年前考察該項目時發生的咨詢費20萬元都已經發生，屬于決策無關成本。②、③、④屬于相關現金流量。②屬于機會成本，③屬于關聯影響，都是相關現金流量;④投資該項目需要營運資本200萬元，即使先從目前項目營運資本中動用，企業依然需要籌集200萬元補充目前項目需要的營運資本，因此，依然是相關現金流量。
(2)在確定投資方案相關的現金流量時，應遵循最基本的原則是：只有增量的現金流量才是與項目相關的現金流量。
(3)①現金流出量，是指該項目引起的現金流出的增加額。包括：購置機器設備的價款及相關的稅金、運費等等。增加的流動資金：生產線擴大了企業的生產能力，一般會引起流動資金需求的加。②現金流入量，是指該項目引起的現金流入的增加額。包括：經營性的現金流入、殘值收入、收回的流動資金。③現金凈流量，指一定期間該項目的現金流入量與現金流出量之間的差額。流入量大于流出量，凈流量為正值;流入量小于流出量時，凈流量為負值。
(4)①假設與分析的一致性;②現金流量的不同形態;③會計收益與現金流量。
(5)①沉沒成本。沉沒成本指已經發生的支出或費用，它不會影響擬考慮項目的現金流量。②機會成本。在互斥項目的選擇中，如果選擇了某一方案，就必須放棄另一方案或其他方案。所放棄項目的預期收益就是被采用項目的機會成本。機會成本不是我們通常意義上所說的成本，不是一種支出或費用，而是因放棄其他項目而失出的預期收益。
③關聯影響。當我們采納一個新的項目時，該項目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響，經濟學家一般稱之為“外部效應”。
五、案例分析題
1、石藥集團有限公司是全國醫藥行業首家以強強聯合方式組建的特大型制藥企業。石藥集團擁有原料藥、成藥和醫藥商業三大業務板塊，和維生藥業、中諾藥業、歐意藥業、恩必普藥業、銀湖制藥等三十余家下屬公司，分別位于冀、津、吉、晉、遼、魯、蘇、內蒙古和香港等地，其中設在香港的控股子公司——香港石藥集團有限公司是中國醫藥行業首家境外上市公司，是目前香港最大的制藥上市公司之一，同時也是香港恒生紅籌股指數成份股之一，連續兩次被世界著名的《福布斯》雜志評為全球亞洲區營業額10億美元以下的100家優秀上市公司之一。
石藥集團主要從事醫藥產品的開發、生產和銷售。產品主要包括抗生素、維生素、心腦血管、解熱鎮痛、消化系統用藥、抗腫瘤用藥和中成藥等七大系列近千個品種，有30個產品單品種銷售過億元，產品銷售遍及全國和世界六十多個國家和地區。
石藥集團擁有“石藥”“歐意”“果維康”“恩必普”四個中國馳名商標;經全球五大品牌價值評估機構之一的世界品牌實驗室測評，“石藥”品牌2005年以來連續五度入選“中國500最具價值品牌”，石藥集團連續三次躋身中國企業500強。
展望未來，石藥人將繼續秉承“做好藥，為中國”的企業理念，致力于人類的健康事業，以更多、更新、更好的藥品奉獻社會，為把石藥集團建設成為國內一流、全球藥業30強的現代大型制藥企業而努力奮斗。
20xx年，石藥集團在現有產品P-I的基礎上成功研制出第二代產品P-Ⅱ。如果第二代產品投產，需要新購置成本為1200000元的設備一臺，稅法規定該設備使用期為5年，采用直線法計提折舊，預計殘值率為5%.第5年年末，該設備預計市場價值為100000元(假定第5年年末P-Ⅱ停產)。財務部門估計每年固定成本為60000元(不含折舊費和利息費用)，變動成本為60元/盒。另，新設備投產初期需要投入營運資金200000元。營運資金于第5年年末全額收回。
新產品P-Ⅱ投產后，預計年銷售量為8000盒，銷售價格為120元/盒。同時，由于產品P-I與新產品P-Ⅱ存在競爭關系，新產品P-Ⅱ投產后會使產品P-I的每年營業現金凈流量減少45000元。
新產品P-Ⅱ項目的β系數為1.5.石藥集團的債務權益比為1：1(假設資本結構保持不變)，債務融資成本為8%(稅前)。石藥集團適用的公司所得稅稅率為25%.資本市場中的無風險利率為5%，市場組合的預期報酬率為11%.假定營業現金流入在每年年末取得。
要求：
(1) 簡要說明常用的投資項目的評價方法。
(2)計算產品P-Ⅱ投資的初始現金流量、第5年年末現金流量凈額。
(3)假設折現率為10%，計算產品P-Ⅱ投資的凈現值、現值指數。
(4)計算該項目的非折現回收期，并說明該方法的優缺點。
(5)如果上述項目數據的估計，且這些數據的發生概率發生變化，說明項目存在一定的風險，說明一下衡量項目風險的方法，并進一步說明如何處理高風險項目中的風險。
【正確答案】
(1)常用的投資項目的評估方法主要有五種：投資回收期法、折現的投資回收期法、凈現值法、內含報酬率法，以及獲利指數法。
(2)初始現金流量：-(1200000+200000)=-1400000(元)
第五年末賬面價值為：1200000×5%=60000(元)
所以，變現相關流量為：100000+(60000-100000)×25%=90000(元)
每年折舊為：1200000×0.95/5=228000(元)
所以，第5年現金流量凈額為：
8000×120×(1-25%)-(60000+60×8000)×(1-25%)+228000×25%+200000-45000+90000=617000(元)
(3)企業1～4年的現金流量：
8000×120×(1-25%)-(60000+60×8000)×(1-25%)+228000×25%-45000=327000(元)
所以：凈現值：327000×(P/A，10%，4)+617000×(P/F，10%，5)-1400000=19652.6(元)
現值指數=1+19652.6/1400000=1.014
(4)非折現回收期=4+(1400000-327000×4)/617000=4.15(年)
回收期法的優點是可以計算出收回投資所需的時間，在其他條件相同的情況下，回收期越短，項目的流動性越好，方案越優。回收期法最主要的缺點是未考慮回報期后的現金流量。
(5)衡量項目風險的主要方法包括：敏感性分析、情景分析、蒙特卡洛模擬和決策樹法。處理高風險項目中的風險，一種方法是確定約當量法;二是風險調整折現率法。
高級會計師模擬試題及答案解析 3
案例分析題
A公司是一家在上交所上市的高科技公司，總股數為8000萬股。該公司從事網絡通訊產品研究、設計、生產、銷售及服務等。由于公司決策層善于把握市場機會，通過強化研發適時推出適應市場需求的新產品，因此，公司近年來實現了快速增長，最近幾年銷售增長率平均接近50%，凈資產收益率也達到20%左右。但由于高速增長帶來的資金壓力，公司目前面臨著因獎金水平過低而導致的優秀人才流失的困擾。
為實現公司的長期戰略規劃，并解決目前所遇到的問題，A公司于2×14年12月決定實施股權激勵制度。主要內容為：
1.激勵對象：高級管理人員5人和技術骨干15人，計20人。
2.激勵方式：股票期權。2×15年共授予上述人員100萬份股票期權，規定這些人員必須從2×15年1月1日起在A公司連續服務3年，服務期滿時才能以每股5元的價格購買規定數量的A公司股票。
該股票期權在授予日(2×15年1月1日)的公允價值為每份8元，在2×15年年末的公允價值為每份10元。2×15年沒有人員離開公司，估計2×16年下半年離開的高級管理人員為1人，離開的技術骨干為2人，所對應的`股票期權為10萬份。
假定不考慮其他因素。
要求：
(1)根據A公司目前狀況，你認為采用股票期權激勵方式是否適當?簡要說明理由。
(2)簡述股票期權激勵方式的特征。
(3)指出股票期權行權價格的確定原則。
(4)指出股票期權標的股票的一般來源方式。
(5)判斷股票期權激勵方式在會計核算中屬于權益結算的股份支付還是現金結算的股份支付，說明其會計確認和計量的原則，并具體說明2×15年的會計處理方法(要求列出計算過程)。
(6)假設2×16年A公司被甲公司以換股方式吸收合并，換股比例為1股A公司股票換取0.5股甲公司股票。合并后股權激勵計劃是否繼續有效?如果有效，請指出調整后該股票期權的標的股票、數量和行權價格。
(7)假設2×16年6月10日A公司實施了權益分派，向全體股東每10股轉增2股，并每10股派息0.5元。計算調整后的股票期權數量和行權價格。
參考答案：
【正確答案】
(1)A公司采用股票期權激勵方式適當。
理由：公司高速增長，資金壓力會比較大，采用股票期權方式，一方面可以避免公司因股權激勵產生現金流出，另一方面，激勵對象行權時，公司還會產生現金流入。
(2)股票期權的特征：
①是公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的價格(行權價)和條件購買公司一定數量股票的權利。
②最終價值體現為行權時的價差(或：獲得股票的資本利得)。
③風險高回報也高。
④適合于成長初期或擴張期的企業。
(3)股票期權行權價格的確定原則：
上市公司在授予激勵對象股票期權時，應當根據公平市場價原則確定授予價格(即行權價格)或其確定方法。授予價格不應低于下列價格較高者：
①股權激勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價;
②股權激勵計劃草案摘要公布前30個交易日內的公司標的股票平均收盤價。
(4)標的股票的一般來源方式有向激勵對象發行股票和回購公司已發行的股份。
(5)股票期權激勵方式在會計核算中屬于權益結算的股份支付。
其確認和計量的原則是：企業應在等待期內的每個資產負債表日，以對可行權權益工具數量的最佳估計為基礎，按照權益工具在授予日的公允價值，將當期取得的服務計入相關資產成本或當期費用，同時計入資本公積中的其他資本公積。
2×15年的會計處理方法：將取得職工提供的服務計入成本費用，同時確認所有者權益(資本公積——其他資本公積)。其金額為240萬元。計算過程如下：
(100-10)×8×1/3=240(萬元)
(6)繼續有效。
理由：根據規定，公司合并時，激勵計劃繼續實施。
股票期權數量和行權價格根據公司合并時股票的轉換比例調整，標的股票變更為合并后公司的股票。
調整后的數量：100×0.5=50(萬份)
調整后的行權價格：5/0.5=10(元/股)
(7)調整后的股票期權數量=100×(1+20%)=120(萬份)
調整后的行權價格=(5-0.05)/1.2=4.125(元/股)
【高級會計師模擬試題及答案解析】相關文章：
2015高級會計師考試《高級會計實務》模擬試題（六）答案及解析03-02
2015高級會計師考試《高級會計實務》模擬試題（七）答案及解析03-02
2015高級會計師考試《高級會計實務》模擬試題（八）答案及解析11-17
2015高級會計師考試《高級會計實務》模擬試題（五）答案及解析03-02
2015高級會計師考試《高級會計實務》模擬試題（一）答案及解析03-30
2015高級會計師考試《高級會計實務》模擬試題（四）答案及解析03-30
高級會計師模擬試題（帶答案）06-02