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高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析練習(xí)題2017

　　案例分析題一

高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析練習(xí)題2017

　　Q公司是一家大型生產(chǎn)型企業(yè)，對(duì)于預(yù)算工作非常重視， 2014年2月份召開(kāi)了預(yù)算工作會(huì)議，集中討論了預(yù)算管理、預(yù)算分析、預(yù)算控制和預(yù)算考核的相關(guān)問(wèn)題。會(huì)議記錄顯示：

　　李某認(rèn)為，全面預(yù)算管理是為數(shù)不多的幾個(gè)能將組織的所有關(guān)鍵問(wèn)題融于一個(gè)體系之中的管理控制方法之一。具體來(lái)說(shuō)，預(yù)算管理具有以下作用：(1)規(guī)劃作用;(2)溝通與協(xié)調(diào)作用;(3)監(jiān)控作用;(4)績(jī)效評(píng)估作用。

　　趙某認(rèn)為，要做好預(yù)算管理工作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略與目標(biāo)，必須有組織和制度上的保障。而本企業(yè)作為大型生產(chǎn)型企業(yè)預(yù)算管理組織體系由預(yù)算管理的決策機(jī)構(gòu)、預(yù)算執(zhí)行單位構(gòu)成即可。

　　張某認(rèn)為，預(yù)算分析是預(yù)算控制的重要前提或基礎(chǔ)。預(yù)算分析的具體作用包括：預(yù)防作用、控制作用、評(píng)價(jià)作用、預(yù)測(cè)作用。

　　梁某認(rèn)為，預(yù)算控制應(yīng)該遵循以下原則：(1)加強(qiáng)過(guò)程控制;(2)突出管理重點(diǎn);(3)剛性控制與柔性控制相結(jié)合;(4)業(yè)務(wù)控制與財(cái)務(wù)控制相結(jié)合。

　　何某認(rèn)為，預(yù)算考核是整個(gè)企業(yè)預(yù)算管理中的重要一環(huán)，具有承上啟下的作用。具體來(lái)說(shuō)，預(yù)算考核具有以下作用：(1)明確戰(zhàn)略導(dǎo)向;(2)強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制;(3)改善業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià);(4)提升管理水平。

　　吳某說(shuō)到，在進(jìn)行預(yù)算考核時(shí)，應(yīng)該遵循目標(biāo)性原則、可控性原則、動(dòng)態(tài)性原則、全面性原則、公平公開(kāi)原則、總體優(yōu)化原則。

　　錢某說(shuō)到，在設(shè)計(jì)考核指標(biāo)體系時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：(1)考核指標(biāo)體系應(yīng)該兼顧財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo);(2)考核指標(biāo)必須突出戰(zhàn)略管理重點(diǎn);(3)抓住關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)(KPI)，控制KPI的數(shù)量;(4)體現(xiàn)出各責(zé)任中心的主要職責(zé)。

　　要求：

　　(1)回答會(huì)議記錄中的觀點(diǎn)有無(wú)不當(dāng)之處;

　　(2)簡(jiǎn)述預(yù)算管理辦公室的主要職責(zé);

　　(3)簡(jiǎn)述企業(yè)按照“平衡計(jì)分卡”的思路應(yīng)從哪四個(gè)維度來(lái)設(shè)計(jì)企業(yè)的年度經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系。

　　參考答案：

　　【正確答案】(1)會(huì)議記錄中的觀點(diǎn)中：趙某的觀點(diǎn)有不當(dāng)之處。理由：大型企業(yè)的預(yù)算管理組織體系由三部分組成：預(yù)算管理的決策機(jī)構(gòu)、預(yù)算管理日常工作機(jī)構(gòu)、預(yù)算執(zhí)行單位等。

　　吳某的觀點(diǎn)有不當(dāng)之處。理由：在進(jìn)行預(yù)算考核時(shí)，應(yīng)該遵循目標(biāo)性原則、可控性原則、動(dòng)態(tài)性原則、例外性原則、公平公開(kāi)原則、總體優(yōu)化原則。預(yù)算管理中可能出現(xiàn)一些不可控的例外事件，考核時(shí)應(yīng)對(duì)例外情況做特殊處理。

　　(2) 預(yù)算管理辦公室具體負(fù)責(zé)預(yù)算的編制、報(bào)告、執(zhí)行和日常監(jiān)控、調(diào)整、考核等。其主要職責(zé)如下：①組織企業(yè)預(yù)算的編制、審核、匯總工作;②組織下達(dá)預(yù)算、監(jiān)督企業(yè)預(yù)算執(zhí)行情況;③制訂企業(yè)預(yù)算調(diào)整方案;④協(xié)調(diào)解決企業(yè)預(yù)算編制和執(zhí)行中的有關(guān)問(wèn)題;⑤分析和考核企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門及所屬子公司的預(yù)算情況;

　　(3)按照“平衡計(jì)分卡”思路，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)中應(yīng)兼顧財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡;領(lǐng)先與滯后的平衡;短期與長(zhǎng)期的平衡;內(nèi)部與外部的平衡，從以下四個(gè)維度來(lái)設(shè)計(jì)企業(yè)的年度經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系：①財(cái)務(wù)類指標(biāo);②客戶類指標(biāo);③內(nèi)部流程類指標(biāo);④學(xué)習(xí)成長(zhǎng)類指標(biāo)。

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“預(yù)算管理概述”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　案例分析題二

　　甲公司和乙公司為兩家高科技企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率均為25%。甲公司總部在北京，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在華北地區(qū);乙公司總部和主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)均在上海。乙公司與甲公司經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)，已先期占領(lǐng)了所在城市的大部分市場(chǎng)，但資金周轉(zhuǎn)存在一定得困難，可能影響未來(lái)持續(xù)發(fā)展。

　　2013年1月，甲公司為拓展市場(chǎng)，形成以上海為中心、輻射華東的新的市場(chǎng)領(lǐng)域，著手籌備并購(gòu)乙公司。并購(gòu)雙方經(jīng)過(guò)多次溝通，于2013年3月最終達(dá)成一致意向。

　　甲公司準(zhǔn)備收購(gòu)乙公司100%的股權(quán)，為此聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)乙公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為2012年12月31日。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采用收益法和市場(chǎng)法兩種方法對(duì)乙公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。并購(gòu)雙方經(jīng)協(xié)商，最終確定按市場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果作為交易的基礎(chǔ)，并得到有關(guān)方面的認(rèn)可。與乙公司價(jià)值評(píng)估相關(guān)的資料如下：

　　(1)2012年12月31日，乙公司資產(chǎn)負(fù)債率為50%，稅前債務(wù)資本成本為8%。假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，市場(chǎng)投資組合的預(yù)期報(bào)酬率為12%，可比上市公司無(wú)負(fù)債經(jīng)營(yíng)β值為0.8。

　　(2)乙公司2012年稅后利潤(rùn)為2億元，其中包含2012年12月20日乙公司處置一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的稅后凈收益0.1億元。

　　(3)2012年12月31日，可比上市公司平均市盈率為15倍。

　　假定并購(gòu)乙公司前，甲公司價(jià)值為200億元;并購(gòu)乙公司后，經(jīng)過(guò)內(nèi)部整合，甲公司價(jià)值將達(dá)到235億元。

　　甲公司應(yīng)支付的并購(gòu)對(duì)價(jià)為30億元。甲公司預(yù)計(jì)除并購(gòu)對(duì)價(jià)款外，還將發(fā)生相關(guān)交易費(fèi)用0.5億元。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　(1)分別從行業(yè)相關(guān)性角度和被并購(gòu)企業(yè)意愿角度，判斷甲公司并購(gòu)乙公司屬于何種并購(gòu)類型，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　(2)計(jì)算用收益法評(píng)估乙公司價(jià)值時(shí)所使用的折現(xiàn)率。

　　(3)用可比企業(yè)分析法計(jì)算乙公司的價(jià)值。

　　(4)計(jì)算甲公司并購(gòu)收益和并購(gòu)凈收益，并從財(cái)務(wù)管理角度判斷該并購(gòu)是否可行。

　　參考答案：

　　【正確答案】(1)從行業(yè)相關(guān)性角度，甲公司并購(gòu)乙公司屬于橫向并購(gòu)。

　　理由：該并購(gòu)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相同產(chǎn)品，且甲公司從2013年1月開(kāi)始也將上海作為自己的市場(chǎng)領(lǐng)域，所以屬于橫向并購(gòu)。

　　從被并購(gòu)企業(yè)意愿角度，甲公司并購(gòu)乙公司屬于善意并購(gòu)。

　　理由：并購(gòu)雙方經(jīng)過(guò)充分溝通達(dá)成一致。

　　(2)乙公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)β系數(shù)=0.8×[1+(1-25%)×(50%/50%)]=1.4

　　re=6%+1.4×(12%-6%)=14.4%

　　rd=8%×(1-25%)=6%

　　rwacc=14.4%×50%+6%×50%=10.2%

　　或：re=6%+0.8×[1+(1-25%)×(50%/50%)]×(12%-6%)=14.4%

　　rwacc=14.4%×50%+8%×(1-25%)×50%=10.2%

　　(3)調(diào)整后的乙公司2012年稅后利潤(rùn)為：2-0.1=1.9(億元)

　　乙公司價(jià)值=1.9×15=28.5(億元)

　　或：乙公司價(jià)值=(2-0.1)×15=28.5(億元)

　　(4)計(jì)算并購(gòu)收益和并購(gòu)凈收益

　　并購(gòu)收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)

　　并購(gòu)溢價(jià)=30-28.5=1.5(億元)

　　并購(gòu)凈收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)

　　或：并購(gòu)收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)

　　并購(gòu)凈收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)

　　甲公司并購(gòu)乙公司后能夠產(chǎn)生4.5億元的并購(gòu)凈收益，從財(cái)務(wù)管理角度分析，此項(xiàng)并購(gòu)交易可行。

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“并購(gòu)價(jià)值評(píng)估”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　案例分析題三

　　甲公司和乙公司合并前為無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的兩家國(guó)內(nèi)汽車生產(chǎn)企業(yè)。甲公司的企業(yè)規(guī)模較大，有較高的市場(chǎng)占有率和社會(huì)知名度，其營(yíng)銷和管理水平也非常先進(jìn)。乙公司則是一家規(guī)模較小的企業(yè)，資金較為緊張，銷售渠道十分不暢。但是乙公司擁有的一項(xiàng)汽車生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)，符合產(chǎn)品未來(lái)發(fā)展方向。

　　甲公司財(cái)務(wù)狀況良好，資金充裕，管理層的目標(biāo)是發(fā)展成行業(yè)主導(dǎo)企業(yè)，要在市場(chǎng)份額和技術(shù)上占優(yōu)勢(shì)，2×13年12月甲公司積極籌備收購(gòu)乙公司，獲得了乙公司的熱烈回應(yīng)，與并購(gòu)有關(guān)的資料如下：

　　(1)并購(gòu)方案。甲公司準(zhǔn)備以現(xiàn)金收購(gòu)方式獲得乙公司100%的股權(quán)，使乙公司成為甲公司的全資子公司。

　　甲公司的估計(jì)價(jià)值為120000萬(wàn)元，乙公司的估計(jì)價(jià)值為56800萬(wàn)元，并購(gòu)后新公司價(jià)值210000萬(wàn)元，甲公司擬支付的購(gòu)買價(jià)為70000萬(wàn)元，另還會(huì)發(fā)生收購(gòu)交易費(fèi)用9000萬(wàn)元。

　　(2)實(shí)施并購(gòu)。2×14年6月1日，甲公司開(kāi)始實(shí)施并購(gòu)，以每股7元的價(jià)格支付70000萬(wàn)元收購(gòu)了乙公司100%的股權(quán)，并于7月1日辦妥了股權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，在收購(gòu)過(guò)程中實(shí)際支付交易費(fèi)用9000萬(wàn)元。同日乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值假定為56800萬(wàn)元，凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值50000萬(wàn)元，其中股本10000萬(wàn)元，資本公積25000萬(wàn)元，盈余公積5000萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)10000萬(wàn)元，公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額是乙公司一項(xiàng)10年期(剩余使用年限)管理用土地使用權(quán)評(píng)估增值所致。

　　(3)并購(gòu)后交易事項(xiàng)。并購(gòu)成功后，2×14年下半年乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3100萬(wàn)元，提取盈余公積310萬(wàn)元，向股東分配現(xiàn)金股利1000萬(wàn)元，截止到12月31日乙公司資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收甲公司貨款1000萬(wàn)元，乙公司年終計(jì)提了100萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備，A、B之間產(chǎn)生應(yīng)收賬款的商品交易形成的存貨期末已全部實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售。

　　假定不考慮所得稅等其他因素的影響。

　　要求：

　　1.計(jì)算并購(gòu)凈收益并判斷甲公司的該項(xiàng)并購(gòu)行為是否可行。

　　2.計(jì)算并購(gòu)日的商譽(yù)，并說(shuō)明購(gòu)買日編制合并報(bào)表時(shí)需要做哪些會(huì)計(jì)處理。

　　3.計(jì)算2×14年終編制合并報(bào)表時(shí)甲公司在權(quán)益法下應(yīng)確認(rèn)的投資收益數(shù)額。

　　4.說(shuō)明2×14年12月31日編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)應(yīng)做哪些會(huì)計(jì)處理。

　　參考答案：

　　【正確答案】 1. 并購(gòu)收益=210000-(120000+56800)=33200(萬(wàn)元)

　　并購(gòu)溢價(jià)=70000-56800=13200(萬(wàn)元)

　　并購(gòu)凈收益=33200-13200-9000=11000(萬(wàn)元)

　　從財(cái)務(wù)的角度分析，由于此并購(gòu)產(chǎn)生11000萬(wàn)元的并購(gòu)凈收益，所以此項(xiàng)收購(gòu)乙公司的方案是可行的。

　　2. 2×14年7月1日的并購(gòu)產(chǎn)生商譽(yù)：70000-56800×100%=13200(萬(wàn)元)