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2015年銀行從業初級資格《公司信貸》考試要點
第一節 貸款風險分類概述
一、貸款分類的含義和標準(★★★★★)
(一)貸款分類的含義
貸款分類是銀行信貸管理的重要組成部分，是指銀行根據審慎的原則和風險管理的需要，定期對信貸資產質量進行審查，并將審查的結果分析歸類的過程。
從表面上看，貸款分類就是把貸款按照風險程度劃分為不同檔次。但在實際操作中，銀行的信貸分析和管理人員、銀行監管官員或其他有關人員，必須綜合能夠獲得的全部信息，熟練掌握貸款分類的標準，才能按照貸款的風險程度對貸款進行正確分類。應特別重視貸款分類的過程，在對一筆貸款進行分類的過程中，需要按照既定的程序、使用專門的工具，收集全部有意義的信息，并在此基礎上對影響貸款質量的財務與非財務信息進行分析判斷。這個過程包含著大量的有用信息，也最能反映商業銀行的信用文化和信貸管理水平。
(二)貸款分類的標準
中國人民銀行從1998年5月開始試行《貸款風險分類指導原則》，并在2001年12月修訂后正式發布。指導原則采用貸款風險分類方法，按風險程度，將貸款劃分為五類(亦稱“五級分類”)，即正常、關注、次級、可疑、損失。
我國貸款風險分類的標準有一條核心的內容，即貸款償還的可能性。在市場約束和法制健全的情況下，借款人的還款能力幾乎是唯一重要的因素。美國的貸款分類標準就反映了這一點。我國在經濟轉軌時期，有些貸款人明明有能力還款，卻偏偏賴賬不還，而銀行又無法通過法律程序迅速地保全資產，因此往往還款意愿也能夠影響還款可能性。但是究其實質，還款能力還是占主導地位。這種差異，通過比較中美兩國貸款分類的核心定義可以看出來，見表12—1。
二、貸款分類的意義(★)
貸款風險分類是銀行風險管理的核心，它對于加強銀行業監管和不良貸款處置、商業銀行穩健經營等都具有重要意義。
(一)貸款分類是銀行穩健經營的需要
商業銀行要在風險中生存發展就必須穩健經營，而穩健經營的前提就是要化解已經發生的貸款風險，并且及時識破和彌補那些已經發生但尚未實現的風險，即內在風險。合理的貸款分類方法，是銀行穩健經營不可缺少的前提條件。貸款風險分類不僅能幫助識別貸款的內在風險，而且有助于發現信貸管理、內部控制和信用文化中存在的問題，從而有利于銀行改善信貸管理水平。
(二)貸款分類是金融審慎監管的需要
審慎監管是金融監管當局的重要職責，而金融監管的主要形式包括現場監管和非現場監管兩種。金融監管當局必須有能力通過非現場體系對金融機構的信貸資產質量進行連續監控，并通過現場檢查，獨立地對金融機構的信貸資產質量作出評估。但是，無論是現場監管還是非現場監管，都離不開貸款風險分類的標準和方法。同時，監管當局還有必要對金融機構的信貸政策、程序、管理和控制作出評價，包括金融機構的貸款分類制度、程序、控制，以及貸款分類的結果是否連續可靠作出評價。沒有貸款風險分類，金融監管當局的并表監管、資本監管和流動性的監控等都將失去基礎。
(三)貸款分類是利用外部審計師輔助金融監管的需要
外部審計師是幫助銀行防范金融風險不可缺少的力量。對于申請上市的銀行來說，證券監管當局規定必須由其認可的審計機構對銀行的財務狀況作出審計，并按照審慎會計準則和五級分類的標準，披露不良資產、準備金和資金充足狀況。建立一套統一規范的貸款分類方法，有助于保證信貸資產質量審計的質量。
(四)貸款分類是不良資產的處置和銀行重組的需要
對于商業銀行拍賣或批量出售的不良資產，潛在的投資者需要作出盡職調查，即對資產質量作出評估后才能作出投資決策。當一家金融機構出現了問題，需要對其重組的時候，潛在的投資者首先需要了解銀行的凈值。為此也要對被重組銀行進行盡職調查。所有這些都需要貸款分類的理念、標準和方法。以風險為基礎的貸款分類方法，為不良資產評估提供了有用的理論基礎和方法。
三、貸款風險分類的會計原理(★)
(一)歷史成本法
傳統上比較常用的歷史成本法，主要是對過去發生的交易價值的真實記錄，其優點是具有客觀性且便于核查。根據歷史成本法，收入是指一定時期內賬面上資產和負債增減的凈值。假設沒有倒賬風險，，按歷史成本法反映的銀行貸款組合就是當前未償還貸款總額。歷史成本法的重要依據是匹配原則，即把成本攤派到與其相關的創造收入的會計期間。
歷史成本法的缺陷主要有以下幾點。
①與審慎的會計準則相抵觸。在所有的會計準則中，一個根本性的原則就是審慎原則。根據這一原則，收入只有在實現之后才應得到承認，而損失只要預見到就要計入。歷史成本法的匹配原則、平均攤派成本，不能反映特殊情況下資產和負債的變化，同時，這種方法主要記錄賬面價值或名義價值，不能對資產和負債給予區別處理。
②不能反映銀行或企業的真實價值或凈值。在市場經濟條件下，資產的當前價值往往與賬面價值有很大差距。按照歷史成本法，只有當資產出售或負債清償時，市場條件變化對其造成的影響才能得到反映。此外，歷史成本法或通過呆賬準備金的計提，或通過資產注銷反映資產的損失。因此，歷史成本法不能及時、準確地反映資產價值的變化。但是對于銀行和企業，決定資產價值的主要是當前的市場價格。從金融監管當局的角度也不難看出，采用歷史成本法會導致銀行損失的低估和對資本的高估。
(二)市場價值法
市場價值法按照市場價格反映資產和負債的價值。如果完全實行市場價值法，收入即代表凈資產在期末與期初的差額。因此，與歷史成本法相比，市場價值法不必對成本進行攤派。市場價值法的優點是它能夠及時承認資產和負債價值的變化，因此能較為及時地反映信貸資產質量發生的問題，銀行可以根據市場價格的變化為其資產定值。
但是，市場價值法也有其不可克服的缺點。并不是所有的資產都有市場，即使在有市場的情況下，市場價格也不一定總是反映資產的真實價值。首先，當市場發育不成熟的時候，市場價格既有可能高估也有可能低估資產的價值，其次，即使市場成熟，由于信息不對稱，銀行可能只將不良資產出售，而保留優質資產。在這種情況下，市場會產生逆向選擇效應。
因此，市場價值法雖然被認為是一種較為理想的定價方法，但是實際上并沒有被廣泛用來對貸款定價。原則上，有市場價格的資產，例如有價證券、外匯等，可以用市場價值法，但是對于貸款等非市場性金融產品，只能使用其他方法。
(三)凈現值法
按照凈現值法，貸款價值的確定主要依據對未來凈現金流量的貼現值，這樣，貸款組合價值的確定將包括貸款的所有預期損失，貸款盈利的凈現值也會得到確認。因此，如果一筆貸款發放以后馬上計算其凈現值，有可能該筆貸款產生的現金流量凈現值會超過貸款的本金。貸款的利率和貼現率是決定貸款凈現值的重要因素，但貼現率的確定較為困難。總之，凈現值法雖然從經濟學的角度看較為理想，但在銀行中并未得到廣泛采用。
(四)公允價值法
國際會計標準委員會于l991年對公允價值法所作的定義是：在非強制變現的情況下，貸款按買賣雙方自主協商的價格所確定的價值。如果有市場報價，則按市場價格定價。從這個意義上說，公允價值法與市場價值法相比，似乎是一種次佳的方法。同年，國際會計標準委員會發表的關于金融會計標準的聲明規定，如果沒有市場價格，則應通過判斷為貸款定價。判斷的依據包括期限、利率和與各等級類似的貸款的市場價格、專門評級機構對類似貸款的評級，以及貸款證券化條件下確定的貸款價值。總之，在沒有市場價格的情況下，根據當前所能獲得的全部信息，對貸款價值作出的判斷，就是公允價值法的運用。實際上，當前較為普遍的貸款分類方法，主要依據公允價值法。
第二節 貸款風險分類方法
銀行在對貸款進行分類以及判斷借款人的某一筆貸款是正常貸款、關注類貸款還是不良貸款的過程中，通常要經過基本信貸分析、還款能力分析、還款可能性分析和確定分類結果四個步驟。
一、基本信貸分析(★★★★★)
在貸款分類過程中，銀行首先要了解的就是貸款基本信息，其內容包括四個方面：第一是貸款目的即主要判斷貸款實際上是如何使用的，與約定的用途是否有出入;第二是還款來源，即主要分析貸款合同上的最初償還來源和目前還款來源;第三是貸款在使用過程中的周期性分析，即資產轉換分析，分析貸款使用過程中的各種相關信息及其影響l第四是還款記錄，即根據貸款償還記錄情況，判斷借款人過去和現在以及未來的還款意愿和還款行為。
(一)貸款目的分析
貸款目的即貸款用途，是判斷貸款正常與否最基本的標志。判斷貸款是否正確使用是貸款分類的最基本判斷因素之一，貸款一旦被挪用，就意味著將產生更大的風險。在貸款分類中，挪用的貸款至少被分類為關注類貸款。如借款人申請的是一筆短期貸款，但是后來貸款被用作一塊土地的先期付款，短期貸款變為長期使用，貸款被挪用，還款周期加大，貸款償還可能性受到影響。
在一筆貸款的發放過程中，借款人在貸款申請中會列出貸款的用途，如流動資金貸款或固定資產貸款等。但其本質原因是借款人無法從自身經營運轉中獲得所需的資金，因而需要通過外部融資來滿足資金需求。銀行對借款人資金短缺的原因作出分析，了解真正的貸款目的，進而確定該筆貸款的金額和期限。同時，對借款人合理的償付來源渠道、金額、期限安排也要予以了解，從而對借款人的償付能力進行分析。因此，在貸款分類中，對借款人資金需求進行分析，對于正確理解貸款的內在風險是有幫助的。對借款人目前的資金需求進行分析，可以了解借款人當前資金分配使用情況，分析按期還款的可能性。銀行在管理過程中一般通過資產轉換周期與資金需求分析來識別貸款用途和還款來源。
(二)還款來源分析
還款來源是判斷貸款償還可能性的最明顯標志，還款來源分析需要分析貸款時合同約定的還款來源及目前償還貸款的資金來源。
一般情況下，借款人的還款來源不外乎有現金流量、資產轉換、資產銷售、抵押物的清償、重新籌資及擔保人償還等，由于這幾種來源的穩定性和可變現性不同、成本費用不同，因此，風險程度也就不同。但通常正常經營所獲得的資金(現金流量)是償還債務最有保障的來源。依靠擔保抵押或重新籌資，由于不確定因素較多且成本較高，風險也較大。因此在分類中，應判斷借款人約定的還款來源的合理性及其風險程度。
由于貸款支持的交易產生收益需要一個時間過程，而在這過程中存在很多變數，一般變數越多貸款面臨的風險就越大，因此，銀行需要進一步分析目前的還款來源，進而分析最后可用于償還貸款的還款來源的風險。
銀行可以通過財務報表來分析借款人的資金來源和運用情況，從而確定償還來源渠道，也可以通過觀測貸款是否具有以下三個預警信號來判斷還款來源是否存在風險，即：①貸款用途與借款人原定計劃不同;②與合同上還款來源不一致的償付來源;③與借款人主營業務無關的貸款目的或償付來源。
(三)資產轉換周期分析
從銀行角度來講，資產轉換周期是銀行信貸資金由金融資本轉化為實物資本，再由實物資本轉化為金融資本的過程。它包括兩個方面的內容，一是生產轉換周期，二是資本轉換周期。
生產轉換周期是指借款人用資金購買原材料、生產、銷售到收回銷售款的整個循環過程。借款人在購買原材料、生產和銷售階段需要現金流出;在銷售和取得收入階段獲得現金流入。生產轉換周期是以資金開始，以資金結束。由于資金流出和流人在時間上存在差異，就產生了借款需求。在某一時點上，當資金流出大于資金流入而致使借款人自身資金不足以應付生產時，為持續經營，借款人就需要向銀行申請貸款，這就是借款人貸款的原因。
資本轉換周期是指借款人用資金進行固定資產的購置、使用和折舊的循環。資本轉換周期是通過幾個生產轉換周期來完成的，借款人投入大量的資金用于購買生產設備，希望用生產期末所產生的利潤來彌補投入設備的資金。如果借款人沒有大量的資金用于購買生產設備，就無法支持生產周轉，就無法產出產品，借款人就會聲明借款理由向銀行申請貸款。
當借款人需要擴大經營、取得更多的銷售收入時，就必須購買更多的生產設備。這時，借款人就產生了融資需求，貸款的原因就是購買新設備以實現擴大經營的目標。還款來源是借款人用幾個生產周期的循鍤環產生的利潤。根據借款人一個周期所產生的利潤，判斷其需要幾個周期能夠完全償還貸款來確定貸款的期限，貸款期限的確定要符合資本循環的轉換，否則期限的確定就是不合理的。
(四)還款記錄分析
借款人的還款記錄是記載其歸還貸款行為的說明，它包括兩個方面的內容，一是從貸款檔案中直接反映的借款人償還該行貸款的能力，同時也是判斷借款人還款意愿的重要依據;二是信貸監測網絡(電子檔案)中反映的借款人償還其他銀行及所有債務的能力。這一點不但使檢查人員對借款人整個償付能力有了一個總體的判斷，而且通過借款人與其他貸款者往來關系的記錄，總結償還貸款的行為。即使借款人目前能夠償還該行貸款，但如果不能償還其他銀行貸款，那么就說明借款人的償還能力已經出現了問題，最終也會影響該行貸款的償還。借款人還款記錄分析從某種程度上反映了借款人的道德水準、資本實力、經營水平、擔保能力和信用水平等。
還款記錄對于貸款分類的確定具有特殊的作用。通過還款記錄，銀行可以了解到貸款是在正常還本付息，還是發生過嚴重拖欠或被部分注銷，貸款是否經過重組，本息逾期的時間，是否已掛賬停息，以及應收未收利息累積額。這些信息基本能夠幫助銀行從一開始判斷這筆貸款的基本情況和分類的基本信息。
二、還款能力分析(★★★★★)
貸款風險分類最核心的內容就是貸款償還的可能性，而決定貸款是否能夠償還，借款人的還款能力是主要因素，因此，銀行關心的是借款人的經營狀況，現在以及未來的償付能力。而評估借款人償還能力的一個重要的方式就是對借款人進行財務分析，借款人的償債能力與其營利能力、營運能力、資本結構和現金凈流量等密切相關，因此，在貸款分類中所進行的財務分析必須包括以下兩個方面的內容。
(一)利用財務報表評估借款人的經營活動
通過財務報表和數據的分析與預測，尤其是根據提供的連續三年以及最近一期的資產負債表和損益表，考察借款人過去和現在的收入水平，資產狀況及其構成、所有者權益狀況及其構成、償債能力、盈利能力、財務趨勢與盈利趨勢等。
(二)利用財務比率分析借款人的償債能力
衡量借款人短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率和現金比率等;衡量借款人長期償債能力的指標主要有資產負債比率和產權比率等。
現金流量是償還貸款的主要還款來源，還款能力的主要標志就是借款人的現金流量是否充足。在貸款分類中，分析借款人現金流量是否充足，其主要目的是分析借款人經營活動產生的現金流量是否足以償還貸款本息，通過持續經營所獲得的資金是償還債務最有保障的來源。如果借款人在貸款約定時的還款來源發生了變化，即使目前償還了部分貸款，該貸款也不能視為正常貸款。因此在考慮現金流量時，需要編制現金流量表，對借款人的現金流量進行結構分析，判斷其現金流量是從經營活動、籌資，還是投資中得來的，從現金流量表中可以了解借款人在本期內各項業務活動中收益情況。
判斷貸款的最終償還能力，還要觀察連續各期的現金流量表，比較各期相關項目金額，分析某些指標增減變動情況，在此基礎上判斷其發展趨勢，對未來可能出現的結果作出預測。
三、還款可能性分析(★★★★★)
一般情況下，還款可能性分析包括還款能力分析、擔保狀況分析和非財務因素分析。還款能力分析前面已經敘述，這里只介紹擔保狀況分析和非財務因素分析兩個方面。
(一)擔保狀況分析
銀行設立抵押或保證的目的在于，明確規定在借款人不能履行還貸義務時，銀行可以取得并變賣借款人的資產或取得保證人的承諾。如果借款人不能償還貸款，銀行可以依據抵押權或保證權追索債權;對貸款設定抵押或擔保，可以使銀行對貸款人進行控制。擔保是銀行防止遭受損失的保障措施，是銀行為保證貸款足夠安全，在貸出資金周圍設立的眾多安全防護措施之一。
在擔保的問題上，主要有兩個方面的問題要重點考慮，一是法律方面，即擔保的有效性;二是經濟方面，即擔保的充分性。無論是抵押與保證都必須具有法律效力，比如抵押和保證的合同必須是合法的，這樣銀行在處置抵押品和追索保證責任時，才能得到有關法律的保護。土地、建筑物、機器設備等抵押品應由專門的評估機構進行價值的評估，評估要遵循法律程序，在變現抵押品時，應使其具有不可撤銷的法律效力，即抵押品應為債權的全部或部分清償提供支持，并可被債權人依法擁有。在評估抵押品價值，并確定將其變現是否能獲得足夠的資金償還貸款時，業務人員通常要通過對抵押品的分析來鑒別抵押品的有效性以及抵押品的市場價值。在分析抵押品變現能力和現值時，在有市場的情況下，按照市場價格定價，在沒有市場的情況下，應參照同類抵押品的市場價格定價。擔保也需要具有法律效力，并且是建立在擔保人的財務實力以及愿意為一項貸款提供支持的基礎之上。因此業務人員在分析抵押與擔保時，要判斷抵押與擔保是否能夠消除或減少貸款風險損失的程度。
(二)非財務因素分析
由于借款人的行業風險、管理能力、自然社會因素等非財務因素在很大程度上影響了借款人未來的現金流量和財務狀況，進而影響借款人的還款能力，而借款人的還款意愿和銀行信貸管理又對貸款的最終償還產生重大影響。因此在貸款分類中，需要對借款人的各種非財務因素進行分析，評價其對現金流量及其他財務指標的影響方向和影響程度，進而對借款人的還款能力作出更加全面：客觀的預測和動態的評估，以判斷貸款償還的可能性。
影響貸款償還的非財務因素在內容和形式上都是復雜多樣的，首先可以從借款人的行業風險、經營風險、管理風險、自然及社會因素和銀行信貸管理等幾個方面人手分析非財務因素對貸款償還的影響程度;其次可以從借款人行業的成本結構、成長期、產品的經濟周期性和替代性、行業的盈利性、經濟技術環境的影響、對其他行業的依賴程度以及有關法律政策對該行業的影響程度等幾個方面來分析借款人所處行業的基本狀況和發展趨勢，由此判斷借款人的基本風險;再次可以從借款人的經營規模、發展階段、產品單一或多樣、經營策略、市場份額等方面來分析判斷借款人的總體特征，分析其產品情況和市場份額以及在采購、生產、銷售等環節的風險因素，來判斷借款人的自身經營風險;最后從借款人的組織形式、企業文化特征、管理層素質和對風險的控制能力、經營管理作風等方面來考察借款人的管理風險，并且關注借款人遇到的一些經濟糾紛及法律訴訟對貸款償還的影響程度。
四、確定分類結果(★★★★★)
通過對影響貸款風險分類的各種因素的分析，銀行就能在一定程度上預測貸款償還的可能性。在此基礎上，根據貸款風險分類的定義和各類貸款的具體特征，銀行還可以進一步得出貸款風險最終的分類結果。
(一)正常類貸款
借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。
(二)關注類貸款
盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。
(三)次級類貸款
借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失。
(四)可疑類貸款
借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造成較大損失。
(五)損失類貸款
在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。
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