現貨企業參與期貨市場對企業經營管理的作用和意義,現貨市場和期貨市場-工作總結

　　一、套期保值的作用

　　企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什么、生產經營多少以及如何生產經營，不僅直接關系到企業本身的生產經濟效益，而且還關系到社會資源的合理配置和社會經濟效益提高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

　　歸納起來，套期保值在企業生產經營中的作用如下：

　　①鎖定生產成本，實現預期利潤。

　　②利用期貨價格信號，組織安排現貨生產。

　　③期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道。

　　④期貨市場促使企業關注產品質量問題。

　　二、期貨市場的主要功能

　　（1）回避價格風險。

　　商品生產者和經營者在生產和經營過程中，會遇到各種各樣的風險，其中最為直接的是價格波動的風險。價格無論向哪個方向變動，都會給一部分商品生產者或經營者造成損失，因此，產品能否以預期價格出售，原材料能否以預期價格購進，經常困擾生產者、經營者。而通過在期貨市場上進行套期保值就可以按預期的價格出售商品，也可以以較低的價格購進原材料，這就是期貨回避價格風險的功能。

　　（2）發現價格。

　　在市場經濟中，生產經營者是根據市場提供的價格信號來進行經營決策的，因此，其所接收到的價格信號的真實與準確程度，直接影響到企業決策的正確性。在期貨交易和期貨市場產生以前，生產經營者主要是依據現貨市場上的商品價格進行決策的，但由于現貨市場多是分散的，只能代表少數買方和賣方的供求情況，且價格信號又是滯后的，難以正確反映市場供求關系及未來市場價格變動趨勢。而期貨市場是成千上萬商品生產者、經營者通過交易所按既定的規則進行的激烈競價，集中反映了全社會的供求關系，所以能發現真實的價格水平。

　　三、套期保值的規律

　　套期保值交易之所以能有助于回避價格風險，達到保值的目的，是因為期貨市場上存在一些可遵循的經濟規律：

　　（1）同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢基本一致。

　　現貨市場與期貨市場雖然是兩個各自獨立的市場，但由于某一特定商品的期貨價格和現貨價格在同一時空內，會受相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同。套期保值就是利用這兩個市場上的價格關系，分別在期貨市場和現貨市場做方向相反的買賣，取得在一個市場上出現虧損的同時，在另一市場上盈利的結果，以達到鎖定成本的目的。

　　（2）現貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。

　　期貨交易的交割制度，保證了現貨市場價格與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近而逐漸接近，最終合二為一。期貨交易規定合約到期時，必須進行實物交割或差價結算。到交割時，如果期貨價格與現貨價格不同，例如期貨價格高于現貨價格，就會有套利者買入低價現貨，賣出高價期貨，以低價買入的現貨在期貨市場上高價拋出，在無風險的情況下實現盈利。這種套利交易最終使期貨價格與現貨價格趨于相同。

　　正是上述經濟原理的作用，使得套期保值能夠起到為商品生產經營者最大限度地降低價格風險的作用，保障生產經營活動的穩定進行。

　　四、套期保值的應用

　　生產經營企業面臨的價格波動的風險最終可分為兩種：一種是擔心未來某種商品的價格上漲；另一種是擔心未來某種商品價格下跌。因此期貨市場上的套期保值可以分為兩種最基本的操作方式，即買入套期保值和賣出套期保值。

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