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認購新股步驟及注意事項
一、開戶
包括股東帳戶和資金帳戶,根據交易所的規定,投資者在申購前必須先開戶,滬市新股申購的證券帳戶卡必須辦理好指定交易,并在開戶的證券部營業部存入足額的資金用以申購。
二、申購數量的規定
交易所對申購新股的每個帳戶申購數量是有限制的。首先,申報下限是1000股,認購必須是1000股或者其整數倍；其次申購有上限,具體在發行公告中有規定,委托時不能低于下限,也不能超過上限,否則被視為無效委托。
三、重復申購的規定
新股申購只能申購一次,并且不能撤單,重復申購除第一次有效外,其他均無效。而且如果投資者誤操作而導致新股重復申購,券商會重復凍結新股申購款,重復申購部分無效而且不能撤單,這樣會造成投資者資金當天不能使用,只有等到當天收盤后,交易所將其作為無效委托處理,資金第二天回到投資者帳戶內,投資者才能使用。
四、新股申購配號的確認
投資者在辦理完新股申購手續后得到的合同號不是配號,第二天交割單上的成交編號也不是配號,只有在新股發行后的第三個交易日(T＋3日)辦理交割手續時交割單上的成交編號才是新股配號。投資者要查詢新股配號,可以在T＋3日到券商處打印交割單,券商也會在該日將所有投資者的新股配號打印出來張貼在營業部的大廳內,投資者可以進行查對。一部分券商還開通了電話查詢配號的服務,投資者也可通過電話委托在查詢新股配號一欄中進行查詢。另外,上交所和深交所也為廣大投資者提供新股申購查詢聲訊電話服務,滬市查詢電話為021-16893006,黑馬營 www.heimaying.com深市查詢電話為0755-2288800。新股配號是按照每1000股配一個號,按時間順序連續配號,號碼不間斷。每個股票帳戶在交割時只打印一個申購配號,同時打印有效申購股數,例如,交割配號為10003502,有效申購股數為5000股,則該帳戶全部申購配號為5個,依次為10003502,10003503,10003504,10003505,10003506。
五、申購新股資金凍結時間
根據新股申購的有關規定,投資者的申購款于T＋4日返還其資金帳戶,也就是說,投資者可于申購新股后的第四個交易日使用該筆資金。
六、如何確認自己是否中簽
投資者在T＋3日得到自己的配號之后,可以在T＋4日查詢證監會指定報刊上由主承銷商刊登的中簽號碼,如果自己配號的后幾位與中簽號碼相同,則為中簽,不同則未中,每一個中簽號碼可以認購1000股新股。另外,投資者的申購資金在T＋4日解凍,投資者也可以在該日直接查詢自己帳戶內的解凍后的資金是否有減少或者查詢股份余額是否有所申購的新股,以此來確定自己是否中簽。
七、新股申購T＋4日交割單顯示“賣出”
申購新股后T＋1日券商打印的是“買入”交割單,T＋4日券商將資金返回投資者帳戶交割單打印的是“賣出”申購款,如申購成功則打印“買入”某股票1000股,這里的“賣出”申購款與通常的股票買賣含義不同,它是交易所統一規定的返還投資者申購余款的一種形式。例如,某投資者申購新股5000股,中簽1000股,則在T＋4日交割單上顯示“賣出5000股”和“買入1000股”。
八、證券代碼的變更
滬市新股申購的申購代碼是730XXX,申購確認后,T＋1日開始投資者在帳戶內查到的是申購款740XXX,新股的配號是741XXX,如果中簽,T＋4日后投資者帳戶內會有中簽的新股730XXX,該股上市交易的當天,證券代碼變更為600XXX。深市新股申購代碼為0XXX,其申購款、配號、中簽新股直至上市后代碼均不變。
九、新股申購期間指定交易變更
如果投資者在某天申購了新股但又撤銷了指定交易,則該投資者的新股數據會傳送給申購席位,投資者應在原申購席位上進行查詢。
十、新股申購不收手續費
根據兩個交易所的規定,申購新股不收取手續費、印花稅、過戶費等費用,但可以酌情收取委托手續費,上海、深圳本地收1元,異地收5元,大多數券商出于競爭的考慮,不收取這項費用。
注意：避開下單高峰期或能提高中簽率
雖然中簽率與資金量的大小成正比,但專家建議,采用一些策略也能有效提高中簽率。
1、投資者在通過證券公司的交易系統下單申購的時候要注意時間段,因為一只股票只能下單一次,需要避開下單的高峰時間段,提高中簽的概率。申購時間段在上午10：30-11：30和下午1：00-2：00時中簽概率相對較大。
2、集中資金申購。有條件的投資者可以集中到一個賬戶進行申購,例如可以將親戚朋友的資金集中起來申購,確保有較高的中簽機會。
3、資金量處于中等的投資者可以拿出部分資金放在申購新股上,而小資金量的投資者則更適合把資金放到相應的申購新股的基金或者理財產品上面。
“原始股”維權十大熱點問答
一、 股權轉讓協議是否違法？
對股份公司的股權轉讓方式,《公司法》和《證券法》都有明確的規定。《公司法》第一百三十九條規定,股東轉讓其股份,應當在依法設立的證券交易場所進行或者按照國務院規定的其他方式進行。《證券法》第一百九十七條規定,未經批準,擅自設立證券公司或者非法經營證券業務的,由證券監督管理機構予以取締,沒收違法所得,并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所未經批準,擅自從事證券服務業務的,責令改正,沒收違法所得,并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。
自然人股東通過中介公司或者通過媒體宣傳向不特定自然人轉讓其股權,在法律上屬于變相公開發行證券的行為,是法律法規明確禁止的行為。國務院《嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務通知》明確規定,嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。嚴禁非法經營證券業務。股票承銷、經紀(代理買賣)、證券投資咨詢等證券業務由證監會依法批準設立的證券機構經營,未經證監會批準,其他任何機構和個人不得經營證券業務。目前社會上出現的原始股的買賣方式,基本上都屬于這種情況。
因此,維權律師團認為,雖然《股權轉讓協議》在表面上符合《合同法》的規定,但是這種轉讓行為違反了國家強制性的規范,屬于無效合同。
二、 很多人說買賣“原始股”不受法律保護,我們的事情沒人管。是這樣嗎？
維權律師團認為,這是對法律的誤解。由于上述原始股轉讓行為屬于違法行為,因此該行為不受法律保護。所謂不受法律保護,是指雙方在合同中的權利不受法律的承認,比如出讓方或者轉讓價款的權利、投資者取得合法股東身份以及由此產生的分紅等權利,不受法律保護。但是,根據《合同法》的規定,無效合同的法律后果是雙方返還已經取得的利益,雙方權利恢復到合同簽訂前的狀態。也就是說,合同無效的情況下,投資者有權要求對方返還投資款。
三、在購買原始股之前,股份公司承諾股票不能上市由公司回購。現在公司不同意回購,我們可以告公司違約嗎？
由于股權轉讓行為本身違法,導致轉讓合同無效。在此情況下的回購承諾也無效。無效的合同的權利義務條款不受法律保護,因此不存在違約的問題。維權律師團認為,原告應該以合同無效來起訴被告。
四、原告應該在哪個地方的法院起訴？
根據《民事訴訟法》的規定,因合同糾紛提起的訴訟可以在被告所在地或者合同簽訂地、合同履行地的法院管轄,原告具有選擇權。在原始股維權案件中,原告可以選擇股份公司所在地、出讓方(自然人股東)住所地、中介公司所在地的法院。維權律師團將本著對原告方便有利為原則選擇訴訟地點。
五、哪些單位和個人可以作為被告？
維權律師團認為,股份公司、自然人股東、中介公司可以作為本案的被告,互相承擔連帶返還投資款的責任。有的案件中,產權交易中心的介入對股權轉讓起了重要作用,是否可以作為共同被告,值得研究。
六、有關職能部門是否應承擔責任？
那要看有關職能部門是否在該股票的發行、轉讓過程中做出了推薦、保證、證明、承諾等行為。如果有這方面的充分證據,相關部門也可以作為被告。
七、能不能采取集體訴訟？
根據《民事訴訟法》的規定,當事人人數眾多的,可以選擇代表人進行訴訟。代表人的身份需要其他原告的書面認可。維權律師團會協助當事人辦理相關手續。
八、法院訴訟費用能否減免？
對于家庭經濟困難的當事人,法院規定可以減免或者緩交全部或者部分訴訟費用。要求當事人提出書面申請和有關證明,法院審查決定是否同意。需要的證明材料：當地村民或者居民委員會出具的本人家庭生活困難,無力支付法院訴訟費證明。
九、既然已經受騙了,我還想等等看公司是否能上市。這種想法是否可取？
從法律角度看,因為股權轉讓本身違法,因此轉讓的股權也是不受法律保護的。對公司存有幻想,可能助長違法者的氣焰。此外,維權律師團還認為,在目前對原始股違法行為嚴厲打擊的形勢下,具有這些劣跡的公司想上市難度可想而知。
十、起訴時間的早晚對自身利益有影響嗎？
根據法律的規定,在先獲得法院生效判決的當事人,申請法院執行的時間就會早一些。在被告財產有限的情況下,越早申請執行,獲得足額賠償的可能性就越大。如果其他原告執行過后被告沒有財產時,那么后來勝訴的原告將不能得到執行。
本案中,由于受害者人數眾多,大多公司的財產不足以全額賠償投資者的損失,因此維權律師團認為,越早訴訟,對維護自身權益越有利。
打新股賺錢竅門:選擇申購時間與個股
“5·30”后股市大幅動蕩,陳先生較早從二級市場撤退,保住了上半年的大部分收益。從大盤的歷史表現來看,歷年三季度市場走勢都相對低迷,即便在去年的大牛市中,三季度也是表現最差的階段,再加上“5·30”后市場持續動蕩,而成交量則不斷萎縮,陳先生判斷市場短期內很難重新回到上升通道。但在二級市場萎靡的同時,新股的表現卻絲毫未受影響,不少新股上市首日漲幅驚人,不愿意讓手中資金閑置的陳先生于是決定轉戰一級市場申購新股。
從5月31日申購實益達開始,至今陳先生已經參與了4只新股的'申購,但是當被問及收益情況時,陳先生卻是一臉苦澀,“一股都沒申購到過,還談什么收益”。陳先生目前賬戶中的資金約有50萬左右,在他看來數目已經不少,但四次申購卻無一命中,這讓他有些郁悶。
其實類似陳先生的情況在新股申購過程中并不少見,尤其是近期,二級市場的持續動蕩讓不少投資者轉投一級市場,從而使得新股中簽率進一步降低,手中即使有個幾十萬的資金,但多次申購都空手而回的情況并不少見。最近申萬證券研究所的一份報告也證實了這一點,根據該報告的數據,今年上半年網上新股認購中簽率由2006年的0.53％降至0.33％,滬市平均中簽1000股所需資金約為210萬元,而深市平均中簽500股所需資金更是高達445萬元。
在中簽率如此之低的情況下該如何提高新股申購的收益率呢？分析人士指出,對于個人投資者來說由于手中資金量有限,可以參加以各大銀行、券商乃至信托公司推出的以申購新股為賣點的理財產品,這類理財產品由于資金量大,參與網上申購可以確保申購到一部分新股。根據上半年的數據,網上申購的年化收益率也能夠達到10％左右,遠遠高于同期銀行存款利率,作為一項基本無風險的理財產品,這一收益水平應該說是相當可觀的。
雖然知道市場上有不少以申購新股為主的理財產品,但陳先生卻并不準備加入,原因很簡單,他雖然不看好近期的市場表現,但他認為中長期來看,A股市場仍會持續向好,而目前市場的各種理財產品大多以一年為限,一旦加入后短期內難以退出,如果二級市場出現較好的機會則就會因為手中缺少資金而錯失良機,因此陳先生還是決定自己去申購新股。
對于陳先生這種情況,分析人士指出,如果能把握住新股申購的一些技巧,個人投資者也能在資金量有限的情況下獲得更多機會。從時間上來看,選擇交易日的中間時段往往能提高中簽率,如10：30—11：30或者13：00－14：00；從資金使用上來看,如果有幾只新股同時發行,要集中資金申購一只新股以提高中簽率,另外大盤股的中簽率相對較高。如果幾只新股接連發行,那么可以選擇時間上靠后發行的個股,由于資金大多集中申購前面幾只個股,相對來說后面發行的個股中簽率就有可能上升。
什么是網上網下申購
姜小姐： 網下申購又叫網下配售,是指不在股票交易網內向一些機構投資者配售股票,這部分配售的股票上市日期有一個鎖定期限。 網上申購就是在股票交易網內,開始面向廣大投資者發行的新股。 東吳證券蘇州石路營業部 yjbys.com
牛市行情下的新股申購策略
我們測算,用10億元資金按“網下優先”的原則參與新股申購,2006年可獲得17.50％的年化收益率。通過實證研究我們得出的結論是：在牛市行情下,采取“網下優先”的申購策略優于單純參與網下申購,參與大盤股申購優于中小盤股申購。
我們一般用∑(上市首日均價溢價率*中簽率)公式來計算新股申購收益率水平,不過考慮到2006年新股發行安排過于密集,有限的資金規模難以參與所有品種的申購,因此簡單地將所有新股收益率加總顯然不能反映實際的收益情況。為了獲得更為貼近2006年新股申購實際收益率的數據,我們假設以10億元的資金規模進行模擬測算,規則是按新股發行順序依次申購,網上中簽新股按上市首日均價拋出,網下中簽新股按解凍首日均價拋出,持有新股按12月29日均價計算市值。結果顯示：如果以10億元資金分別參與網下、網上申購,則期間收益率分別為27.82％、5.31％,年化收益率為16.22％、3.10％；如果以10億元資金按“網下優先”的原則同時參與網下、網上申購,則期間收益率為30％,年化收益率可達17.50％。可以看出,一方面,網下申購明顯優于網上申購,(本文黑馬營網下申購收益率大約為網上申購收益率的5倍。另一方面,以“網下優先”的原則同時參與網下、網上申購略優于單純參與網下申購,我們分析主要原因在于新股發行節奏急緩不齊,單純參與網下申購會導致部分資金輪空。同時我們通過測算得出結論：在牛市行情下,網下超級大盤股中簽資金凍結3個月的收益情況高于期間參與網上其他新股申購的機會成本。原因在于這部分中簽凍結資金全程參與了二級市場上漲過程,而申購不僅令資金踏空牛市行情,且由于網上中簽率極低,難以提高收益率水平。
此外我們將2006年發行新股按照發行募集資金規模分為小盤股(<10億元)、中盤股(10億元-100億元)、大盤股(>100億元),以算術平均法優化來制作申購收益率曲線,結果顯示：第一,大盤股的申購收益率在步入牛市行情后逐步抬升,如由中國銀行的0.47％上升至中國人壽的2.16％,且遠遠高于中小盤股的收益率水平。第二,中盤股的收益率在0.21％－0.88％區間波動,略高于小盤股收益率水平,且收益率高點一般出現在兩只大盤股的發行間隔中期。第三,小盤股的收益率一般在0.13％－0.50％區間波動,不過在大盤股發行前后幾個交易日往往突然拔高,如靠近中國人壽發行日的信隆實業申購收益率就高達1.19％。綜合上述分析,從申購收益最大化的角度考慮,我們建議優先參與大盤股申購,次優關注在大盤股發行間隔期發行的中盤股,對于小盤股建議選擇在大盤股發行日附近參與申購。
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