窗口指導(dǎo)物理大百科知識
窗口指導(dǎo)
moral persuasion
中國銀行調(diào)節(jié)控制貸款總量的一種政策工具。中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長情況、物價變化趨勢、金融市場動向和一定時期內(nèi)貨幣政策的具體要求，以及前一年同期貸款增長情況等，要求民間金融機(jī)構(gòu)按季度向中央銀行申報貸款增加額計劃，由中央銀行規(guī)定其貸款增加額上限，并要求它們遵照執(zhí)行。
產(chǎn)生 窗口指導(dǎo)產(chǎn)生于50年代的日本。這是由當(dāng)時特殊的條件所決定的：①日本政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度比一些西方國家高，因而日本銀行更注重對信貸量的控制;②由于歷史和傳統(tǒng)的原因，日本政府和金融當(dāng)局更傾向于用行政和法律手段對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行干預(yù)和控制;③日本的金融市場尤其是資本市場在戰(zhàn)后較長時期不甚發(fā)達(dá)，利率的杠桿作用受到抑制，銀行信貸是占主導(dǎo)地位的融資方式，因此，英、美等國家中央銀行傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具在日本缺乏有效的市場運行基礎(chǔ)。
目的 實行窗口指導(dǎo)的直接目的是通過調(diào)控貸款資金的供求以影響銀行同業(yè)拆放市場利率;間接目的是通過銀行同業(yè)拆放市場的利率功能，使信貸總量的增長和經(jīng)濟(jì)增長相吻合。日本銀行利用其在金融體系中所處的中央銀行地位和日本民間金融機(jī)構(gòu)對其較大的.依賴關(guān)系，勸告它們自動遵守日本銀行提出的要求，從而達(dá)到控制信貸總量的目的。有時，窗口指導(dǎo)也提出民間金融機(jī)構(gòu)的貸款投向，以保證日本經(jīng)濟(jì)中重點傾斜部門的資金需要，達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。
特點 以限制貸款增加額為特征的窗口指導(dǎo)，作為一種貨幣政策工具,雖非法律規(guī)定，只是勸告性指導(dǎo),但由于這種指導(dǎo)來自享有很高信譽(yù)和權(quán)威的中央銀行，實際上帶有很大程度的強(qiáng)制性。如果民間金融機(jī)構(gòu)不聽從指導(dǎo)，盡管不承擔(dān)法律責(zé)任，但最終要承受因此帶來的其他方面的經(jīng)濟(jì)制裁。
中國的窗口指導(dǎo) 在中國的中央銀行宏觀調(diào)控政策工具中,沒有明確的窗口指導(dǎo)這一說法,但是在實際操作中也有類似的做法。由于中國還沒有公開市場業(yè)務(wù)，法定準(zhǔn)備率和中央銀行貸款利率的作用又有限，貨幣政策的最主要工具是信貸的計劃管理。而信貸計劃管理是與窗口指導(dǎo)密切相關(guān)的，窗口指導(dǎo)的做法貫穿在中國人民銀行對國家專業(yè)銀行的整個信貸計劃和資金管理過程中：①中國人民銀行在審批專業(yè)銀行上報的信貸計劃時，也規(guī)定專業(yè)銀行年度和季度的信貸最高限額;②對專業(yè)銀行信貸投向提出建議，指導(dǎo)信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整;③根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，及時提出信貸資金管理的具體措施。
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