企業資本運作方案選擇

　　企業形式多樣，可以根據企業的情況、結合國家政策，通過利用銀行和投資者的條件和逐利意愿、改變投資者觀念，積極探索資本運作方案。下面小編準備了關于企業資本運作方案選擇，歡迎大家參考!

　　1.企業發行債券

　　在允許風險范圍內，債券型融資方式具有財務杠桿效應和節稅效應，是企業融資中應優先考慮的方式。發展多年的建筑企業，其凈資產規模及財務狀況能達到公司發行債券的條件。隨著國內一大批成熟企業的實踐，大型建筑企業已逐步對企業債券有了較深的認識，如中國建筑在2008年曾分兩次發行62億元的5年期債券，融資數額巨大。企業應積極了解債券及可轉換債券的發行政策，以公司承接的高利潤大型建設項目為依托，利用當地銀行和擔保公司等中介機構，爭取通過發行債券融資。

　　2.企業兼并、收購

　　企業兼并、收購是企業資本運營中最復雜、最普遍的運作形式。建筑企業可以通過實現企業跨地區、跨所有制、跨行業的并購等方式來組建企業集團，對具有優勢和增長潛力的產品和業務，沿其經營鏈條的縱向和橫向加大業務的深度和廣度，擴大企業的資本和實現投資業務結構調整，以擴大經營規模，實現企業成長，實現存量資產的合理流動，但要以突出主業，發展核心業務，培育優良資產為前提，防止盲目擴張。

　　3.BOT模式

　　BT(建設―移交)、BOT(建設―運營―轉讓)、PPP(私人建設―政府租賃―私人經營)投資業務市場，是具有潛力的國內外建筑市場需求，也是眾多企業向高端邁進的重要途徑。近年來，隨著建設項目規模的日益擴大，這種融資方式廣泛興起，該模式具有高利潤、政府優惠、特許經營等優勢，具有良好的前景。這種模式主要集中在鐵路、公路、公用設施建設，甚至實施小城鎮建設和區域經濟綜合開發等方面。 　　具體操作如下：第一，成立項目專設公司，與有關政府部門達成項目特許協議;第二，專設公司與建設承包商簽署建設合同，并得到保險公司的擔保，專設公司與項目運營承包商簽署項目經營協議;第三，專設公司與商業銀行簽訂貸款協議;第四，進入經營階段后，專設公司把項目收入轉移給一個擔保信托，擔保信托再把這部分收入用于償還銀行貸款。

　　通過進行BOT模式的資本運作后，企業不僅會提高項目盈利能力，會使保持穩定的現金流，加深銀企合作的深度和廣度，進一步打開融資面，提升社會影響力。

　　4.建立企業和銀企戰略聯盟

　　缺少資金和融資能力薄弱是長期以來制約我國建筑企業拓展業務的瓶頸之一，直接影響企業的獨立投標資格和履約能力，潛在的生產力難以實現。企業籌措資金的重要方法是建立企業戰略聯盟和銀企聯盟，企業在無抵押物的情況下可以尋找合作伙伴，建立企業戰略聯盟，實現互保，達到融資目的。

　　另外，也可以推進銀行資本同產業資本的融合，以財團的金融資本支持企業的發展。建筑企業依托金融機構在國內外的融資優勢，可以在一定程度上增強承包企業的投融資能力;借助于金融機構提供的貸款、擔保、結算、咨詢等服務，可以提高企業在投標中的競爭力。

　　5.成立資金中心

　　企業集團可以實行資金集中管理，成立專門的資金中心，模擬財務公司運作。資金中心為集團所屬企業辦理資金融通和結算，以降低資金成本、提高資金使用效率。這有助于解決集團企業資金過于分散、資金使用效率低等問題，為集團資金的運作提供更大的空間;同時也有利于融通下屬企業閑置資金，節約融資成本。如果企業集團資金流量大，資本量充足，可以成立財務公司，通過法人管理實現資金融通。

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