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2015注冊會計師《財務成本管理》模擬試題（一）
一、單項選擇題
1.下列各項中，可能導致企業(yè)資產(chǎn)負債率變化的經(jīng)濟業(yè)務是( )。
A.收回應收賬款
B.用現(xiàn)金購買債券
C.接受所有者投資轉入的固定資產(chǎn)
D.以固定資產(chǎn)對外投資(按賬面價值作價)
2.下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務是( )。
A.用現(xiàn)金購買短期債券
B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)
C.用存貨進行對外長期投資
D.從銀行取得長期借款
3.某公司2009年改進后的財務分析體系中，權益凈利率為20%，凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率為14%，稅后利息率為10%，則凈財務杠桿為( )。
A.2.2
B.1.6
C.1.5
D.2.4
4.與產(chǎn)權比率比較，資產(chǎn)負債率評價企業(yè)償債能力的側重點是( )。
A.揭示財務結構的穩(wěn)健程度
B.揭示債務償付安全性的物質保障程度
C.揭示主權資本對償債風險的承受能力
D.揭示負債與資本的對應關系
5.下列屬于經(jīng)營性資產(chǎn)的有( )。
A.短期債券投資
B.短期股票投資
C.按市場利率計息的應收票據(jù)
D.長期權益性投資
6.假設某公司在償還應付賬款前速動比率大于1，倘若償還應付賬款若干，將會( )。
A.增大流動比率，不影響速動比率
B.增大速動比率，不影響流動比率
C.增大流動比率，也增大速動比率
D.降低流動比率，也降低速動比率
7.下列管理用現(xiàn)金流量表的基本公式中，不正確的是( )。
A.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本凈增加
B.實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-(凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)
C.營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤-經(jīng)營資產(chǎn)凈投資
D.債務現(xiàn)金流量+股權現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資
8.某公司2009年的息稅前利潤為1500萬元，利息費用為150萬元，適用的所得稅稅率為25%，年末的普通股股數(shù)為300萬股(當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變化)，市盈率為5，則每股價格為( )元。
A.20.625
B.27.5
C.25.375
D.28.625
9.下列各項中，不屬于金融資產(chǎn)的是( )。
A.持有至到期投資
B.短期權益性投資
C.長期權益性投資
D.短期債券投資
10.由杜邦財務分析體系可知，權益凈利率等于資產(chǎn)凈利率乘以權益乘數(shù)。因此企業(yè)的負債程度越高( )。
A.權益凈利率就越大
B.權益凈利率就越小
C.權益凈利率不變
D.權益凈利率的變動方向取決于凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率與稅后利息率的關系
11.在下列關于資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)和產(chǎn)權比率之間關系的表達式中，正確的是( )。
A.資產(chǎn)負債率+權益乘數(shù)=產(chǎn)權比率
B.資產(chǎn)負債率-權益乘數(shù)=產(chǎn)權比率
C.資產(chǎn)負債率×權益乘數(shù)=產(chǎn)權比率
D.資產(chǎn)負債率÷權益乘數(shù)=產(chǎn)權比率
12.下列屬于金融活動損益的是( )。
A.投資收益
B.資產(chǎn)減值損失
C.銀行存款利息收入
D.公允價值變動損益
13.某公司2010年稅前經(jīng)營利潤為800萬元，利息費用為50萬元，平均所得稅稅率為20%。年末凈經(jīng)營資產(chǎn)為1600萬元，股東權益為600萬元。假設涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)使用年末數(shù)計算，則杠桿貢獻率為( )。
A. 60.12%
B. 63.54%
C. 55.37%
D. 58.16%
14.A公司2008年平均凈經(jīng)營資產(chǎn)為1000萬元，平均股東權益為600萬元，所得稅稅率為25%，2008年稅前經(jīng)營利潤為800萬元，稅前利息費用為100萬元，則經(jīng)營差異率為( )。
A.40.5%
B.41.25%
C.42.5%
D.43.25%
15.從增加股東收益的角度看，( )是企業(yè)可以承擔的凈利息率的上限。
A.權益凈利率
B.經(jīng)營差異率
C.杠桿貢獻率
D.凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率
二、多項選擇題
1.關于財務分析有關指標的說法中，正確的有( )。
A.因為速動比率比流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性，所以速動比率很低的企業(yè)不可能到期償還其流動負債
B.產(chǎn)權比率揭示了企業(yè)負債與資本的對應關系
C.與資產(chǎn)負債率相比，產(chǎn)權比率側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度以及權益資本對償債風險的承受能力
D.較之流動比率或速動比率，以現(xiàn)金流量比率來衡量企業(yè)短期債務的償還能力更為保險
2.財務報表本身的局限性主要表現(xiàn)為( )。
A.財務報表信息披露存在非對稱信息
B.財務報表信息披露存在會計估計誤差
C.會計規(guī)則的選擇，可能會扭曲公司的實際情況
D.會計比較基礎的選擇，可能會扭曲公司的實際情況
3.假定企業(yè)的長期資本不變，下列說法中不正確的是( )。
A. 增加長期資產(chǎn)會降低財務狀況的穩(wěn)定性
B. 增加長期資產(chǎn)會提高財務狀況的穩(wěn)定性
C. 減少長期資產(chǎn)會降低財務狀況的穩(wěn)定性
D. 減少長期資產(chǎn)會提高財務狀況的穩(wěn)定性
4.下列各項中，能夠影響流動比率的業(yè)務是( )。
A.用現(xiàn)金購買短期債券
B.現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)
C.用存貨進行對外長期投資
D.從銀行取得長期借款
5.下列各項業(yè)務中，能夠影響速動比率的是( )。
A.用現(xiàn)金償還長期借款
B.用存貨進行長期權益性投資
C.收回應收賬款
D.用現(xiàn)金購買大型機器設備
6.市凈率指標的計算需要涉及的參數(shù)包括( )。
A. 每股市價
B. 支付的優(yōu)先股股利
C. 年末所有者權益
D. 優(yōu)先股的清算價值
7.假設其他因素不變，下列變動中有助于提高杠桿貢獻率的有( )。
A.提高凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率
B.降低負債的稅后利息率
C.減少凈負債的金額
D.減少經(jīng)營資產(chǎn)周轉次數(shù)
8.下列屬于傳統(tǒng)財務分析體系局限性的有( )。
A.資產(chǎn)利潤率的“資產(chǎn)”與“利潤”不匹配
B.沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益
C.沒有區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債
D.沒有區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)
9.下列說法中，不正確的有( )。
A.驅動權益凈利率的基本動力是資產(chǎn)利潤率
B.減少利息支出可以降低息稅前利潤
C.長期資本負債率是指負債占長期資本的百分比
D.資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)之間是反方向變化的
10.利息保障倍數(shù)指標所反映的企業(yè)財務層面包括( )。
A.獲利能力
B.長期償債能力
C.短期償債能力
D.發(fā)展能力
11.下列管理用資產(chǎn)負債表的基本公式正確的是( )。
A. 凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈經(jīng)營性營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)
B. 凈投資資本=凈負債+股東權益
C. 凈投資資本=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負債
D. 凈投資資本=金融資產(chǎn)-金融負債
12.下列屬于金融資產(chǎn)的項目不包括( )。
A. 應收利息
B. 持有至到期的長期債務投資
C. 應收長期權益性投資的股利
D. 應收短期權益性投資的股利
13.下列表述中正確的有( )。
A.凈營運資本之所以能夠成為短期債務的“緩沖墊”，是因為它是長期資本用于流動資產(chǎn)的部分，不需要在一年內(nèi)償還
B.當流動資產(chǎn)小于流動負債時，凈營運資本為負數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，財務狀況不穩(wěn)定
C.現(xiàn)金比率是指經(jīng)營現(xiàn)金流量與流動負債的比。
D.長期資本負債率是指負債總額與長期資本的百分比
14.企業(yè)的下列經(jīng)濟活動中，影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的有( )。
A.經(jīng)營活動
B.投資活動
C.分配活動
D.籌資活動
15.下列負債項目中，屬于經(jīng)營負債的項目不包括( )。
A. 應付優(yōu)先股股利是金融性負債
B. 市場利率計息的應付票據(jù)
C. 遞延所得稅負債
D. 融資租賃引起的長期應付款
三、計算分析題
1.公司2009年末有關數(shù)據(jù)如下：單位：萬元
|
項目
|
金額
|
項目
|
金額
|
|
貨幣資金
|
300
|
短期借款
|
300
|
|
交易性金融資產(chǎn)
|
200
|
應付賬款
|
200
|
|
應收票據(jù)
|
102（年初168）
|
長期借款
|
975
|
|
應收賬款
|
98（年初82）
|
所有者權益
|
1025（年初775）
|
|
存貨
|
500（年初460）
|
營業(yè)收入
|
3000
|
|
|
|
營業(yè)成本
|
2400
|
|
|
|
財務費用
|
10
|
|
固定資產(chǎn)
|
1286（年初214）
|
稅前利潤
|
90
|
|
無形資產(chǎn)
|
14
|
稅后利潤
|
54
|
要求：
(1)據(jù)以上資料，計算該公司2007年的流動比率、速動比率、存貨周轉次數(shù)(成本)、應收賬款及應收票據(jù)周轉天數(shù)、長期資本負債率、利息保障倍數(shù)、銷售凈利率、權益凈利率(凡是分子分母涉及兩張不同報表的指標，資產(chǎn)負債表中的數(shù)取平均數(shù))。
(2)假設該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如下表所示，試根據(jù)①計算結果，對本公司財務狀況做出簡要評價。
|
比率名稱
|
同行業(yè)水平
|
|
流動比率
|
2.0
|
|
速動比率
|
1.0
|
|
存貨周轉次數(shù)（用存貨成本計算）
|
6次
|
|
應收賬款周轉天數(shù)
|
30天
|
|
長期資本負債率
|
40%
|
|
利息保障倍數(shù)
|
8
|
|
銷售凈利率
|
9%
|
|
權益凈利率
|
10%
|
2.公司2010年的資產(chǎn)負債表如下：
單位：萬元
|
資產(chǎn)
|
年初數(shù)
|
年末數(shù)
|
負債及權益
|
年初數(shù)
|
年末數(shù)
|
|
流動資產(chǎn)
|
|
|
流動負債
|
|
|
|
貨幣資金
|
300
|
875
|
短期借款
|
1250
|
900
|
|
交易性金融資產(chǎn)
|
250
|
300
|
交易性金融負債
|
0
|
100
|
|
應收賬款
|
10000
|
10500
|
應付賬款
|
7500
|
7800
|
|
應收票據(jù)
|
650
|
775
|
應付票據(jù)
|
1575
|
2025
|
|
應收利息
|
750
|
875
|
一年內(nèi)到期的非流動負債
|
775
|
800
|
|
存貨
|
950
|
1050
|
|
|
|
|
一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)
|
250
|
200
|
流動負債合計
|
11100
|
11625
|
|
其它流動資產(chǎn)
|
425
|
225
|
非流動負債
|
|
|
|
流動資產(chǎn)合計
|
13575
|
14800
|
長期借款
|
12500
|
11750
|
|
非流動資產(chǎn)
|
|
|
應付債券
|
1500
|
2000
|
|
長期股權投資
|
5000
|
4500
|
非流動負債合計
|
14000
|
13750
|
|
固定資產(chǎn)
|
20000
|
21000
|
負債合計
|
25100
|
25375
|
|
無形資產(chǎn)
|
10000
|
12000
|
股東權益
|
0
|
0
|
|
|
|
|
股本
|
12500
|
12500
|
|
|
|
|
留存收益
|
10975
|
14425
|
|
非流動資產(chǎn)合計
|
35000
|
37500
|
股東權益合計
|
23475
|
26925
|
|
資產(chǎn)總計
|
48575
|
52300
|
負債及權益合計
|
48575
|
52300
|
M公司2009年簡化的利潤表如下：
單位：萬元
|
項目
|
2010年
|
|
一、營業(yè)收入
|
28932
|
|
減：營業(yè)成本
|
24156
|
|
營業(yè)稅金及附加
|
276
|
|
銷售費用
|
480
|
|
管理費用
|
396
|
|
財務費用
|
354
|
|
加：公允價值變動損益
|
0
|
|
投資收益（經(jīng)營性）
|
96
|
|
二、營業(yè)利潤
|
3366
|
|
加：營業(yè)外收入
|
0
|
|
減：營業(yè)外支出
|
0
|
|
三、利潤總額
|
3366
|
|
減：所得稅費用
|
841.5
|
|
四、凈利潤
|
2524.5
|
該公司2010年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為22500萬元。
要求：
(1)計算2010年年末的營運資本、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、權益乘數(shù)、長期資本負債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量債務比。(簡化起見，涉及資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)均用年末數(shù))
(2)計算2010年的應收賬款及應收票據(jù)周轉次數(shù)、存貨周轉次數(shù)(分別按銷售收入和銷售成本計算)(涉及資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)使用平均數(shù)計算)。
(3)假設該公司“貨幣資金”全部為經(jīng)營資產(chǎn)，“應收票據(jù)”、“應收賬款”、“其他應收款”不收取利息;“應付票據(jù)”等短期應付項目不支付利息;財務費用全部為利息費用，計算2010年年末的凈經(jīng)營資產(chǎn)和凈金融負債。
(4)計算2010年的稅前經(jīng)營利潤、稅后經(jīng)營凈利潤和稅后利息費用。
(5)計算2010年的稅后經(jīng)營凈利率、凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉次數(shù)、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、經(jīng)營差異率、凈財務杠桿、杠桿貢獻率和權益凈利率(涉及資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)利用年末數(shù)計算)。
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