2017中級會計職稱《財務管理》備考專項練習

　　中級會計師考試中，《財務管理》客觀題共45題，共55分，主觀題共6題，共45分，客觀題占比55%，主觀題占比45%。下面是yjbys網小編提供給大家關于中級會計職稱《財務管理》備考專項練習，希望對大家的備考有所幫助。

　　綜合題 (共2題，第1小題10分，第2小題15分，共計25分，除特殊要求外，均保留小數點后兩位。)

　　1、某公司每年需要某種原材料360000千克，已經得到經濟訂貨批量為90000千克，材料單價為15元，單位材料年持有成本為2元，單位缺貨成本為8元。到貨期及其概率分布如下：

天數	8	9	10	11	12
概率	0.1	0.2	0.4	0.2	0.1

　　要求：確定企業合理的保險儲備和再定貨點。(以1000千克為間隔，一年按360天計算)

　　正確答案：每日耗用量=360000/360=1000(千克)

　　到貨期天數、到貨期耗用量及其概率分布如下：

天數	8	9	10	11	12
耗用量（千克）	8×1000＝8000	9000	10000	11000	12000
概率	0.1	0.2	0.4	0.2	0.1

　　全年訂貨次數=360000/90000=4(次)

　　平均交貨期=8×0.1+9×0.2+10×0.4+11×0.2+12×0.1=10(天)

　　預計交貨期內的需求=1000×10=10000(千克)

　　假設保險儲備為0，此時，再定貨點=10000+0=10000(千克)

　　平均缺貨量=(11000-10000)×0.2+(12000-10000)×0.1=400(千克)

　　保險儲備總成本=400×8×4+0=12800(元)

　　假設保險儲備為1000千克，此時，再定貨點=10000+1000=11000(千克)

　　平均缺貨量=(12000-11000)×0.1=100(千克)

　　保險儲備總成本=100×8×4+1000×2=5200(元)

　　假設保險儲備為2000千克，此時，再定貨點=10000+2000=12000(千克)

　　不會發生缺貨，即平均缺貨量=0

　　保險儲備的總成本=0×8×4+2000×2=4000(元)

　　所以，該企業合理的保險儲備應該是2000千克，再定貨點為12000千克。

　　解析：無

　　2、ABC公司2007年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10%，股利支付率為70%，2007年12月31日的資產負債表(簡表)如下：

　　2007年12月31日　　 單位：萬元

資產	期末數	負債及所有者權益	期末數
貨幣資金 應收賬款 存　　貨 固定資產凈值 無形資產	800 700 1500 2000 1000	應付賬款 應付票據 長期借款 實收資本 資本公積 留存收益	800 600 1200 1000 1800 600
資產總計	6000	負債及所有者權益總計	6000

　　公司現有生產能力已經達到飽和， 2008年計劃銷售收入達到6000萬元，為實現這一目標，公司需新增設備一臺，需要200萬元資金。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債隨銷售額同比率增減。假定2008年銷售凈利率和股利支付率與上年一致，適用的企業所得稅稅率為40%。

　　要求：

　　(1)計算2008年需增加的營運資金;

　　(2)計算2008年需要對外籌集的資金量;

　　(3)如果發行普通股籌集所需資金，發行費率為發行價格的15%，計算普通股的籌資總額;

　　(4)假設普通股發行價格為8元/股，計算發行的普通股股數;

　　(5)假設2008年對外籌集的資金是通過按溢價20%發行期限為5年、年利率為10%、每年年末付息的公司債券解決，發行費率為5%，請按照一般模式計算發行債券的資金成本。

　　正確答案：(1)2008年的流動資產增長率=流動負債增長率=銷售收入增長率

　　=[(6000-5000)/5000]×100%=20%

　　2008年增加的營運資金=增加的流動資產-增加的流動負債

　　=(800+700+1500)×20%-(800+600)×20%

　　=320(萬元)

　　(2)2008年需要對外籌集的資金=320-6000×10%×(1-70%)+200=340(萬元)

　　(3)籌資總額=340/(1-15%)=400(萬元)

　　(4)發行普通股股數=400/8=50(萬股)

　　(5)債券資金成本=年利息×(1-所得稅率)/[債券籌資金額×(1-債券籌資費率)]×100%

　　=債券面值×票面利率×(1-所得稅率)/[債券面值×(1+溢價率)×(1-債券籌資費率)]×100%

　　=票面利率×(1-所得稅率)/[(1+溢價率)×(1-債券籌資費率)]×100%

　　=[10%×(1-40%)]/[(1+20%)×(1-5%)] ×100%

　　=5.26%

　　解析：無

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