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中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》測(cè)題答案解析
一、單項(xiàng)選擇題
1. C2. B3. B4. D5. A
6. C7. B8. D9. D10. A
11. D12. C13. C14. D15. B
16. A17. C18. C19. B20. D
21. A22. D23. A24. A25. C
二、多項(xiàng)選擇題
1. ABCD2. ACD3. BCD4. ABD5. ABC
6. BC7. AB8. ABCD9. CD10. AC
三、判斷題
1. √2. ×3. ×4. √5. ×
6. √7. ×8. √9. ×10. √
四、計(jì)算題
1. [答案]
(1)計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值
A項(xiàng)目：200×0.2+100×0.6+50×0.2=110(萬(wàn)元)
B項(xiàng)目：300×0.2+100×0.6+(-50)×0.2=110(萬(wàn)元)
(2)計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差
A項(xiàng)目：[(200-110)2×0.2+(100-110)2×0.6+(50-110)2×0.2]1/2=48.99
B項(xiàng)目：[(300-110)2×0.2+(100-110)2×0.6+(-50-110)2×0.2]1/2=111.36
(3)判斷A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣
由于A、B兩個(gè)項(xiàng)目投資額相同，期望收益(凈現(xiàn)值)亦相同，而A項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小(其標(biāo)準(zhǔn)離差小于B項(xiàng)目)，故A項(xiàng)目?jī)?yōu)于B項(xiàng)目。
2. [答案]
(1)計(jì)算2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)
(2)計(jì)算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)
(3)計(jì)算2000年年末流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)余額
年末速動(dòng)資產(chǎn)/年末流動(dòng)負(fù)債=1.2
(年末速動(dòng)資產(chǎn)=400)/年末流動(dòng)負(fù)債=0.7
解之得：年末流動(dòng)負(fù)債=800(萬(wàn)元)
年末速動(dòng)資產(chǎn)=960(萬(wàn)元)
(4)計(jì)算2000年年末流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=(960+600)/800=1.95
3. [答案]
(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量
本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=[(2×36000×20)/16]1/2=300(千克)
(2)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本
本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本=[2×36000×20×16)1/2=4800(元)
(3)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額
本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額=300×200÷2=30000(元)
(4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次
本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000÷300=120(次)
4. [答案]
(1)計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入=4000×80%+50000×50%=28200(元)
(2)計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出=8000×70%+5000+8400+16000+900=35900(元)
(3)計(jì)算現(xiàn)金余缺
現(xiàn)金余缺=8000+28200-(35900+10000)=-9700(元)
(4)確定最佳資金籌措或運(yùn)用數(shù)額
銀行借款數(shù)額=5000+10000=15000(元)
(5)確定現(xiàn)金月末余額
現(xiàn)金月末余額=15000-9700=5300(元)
5. [答案]
(1)計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益
剩余收益=200×15%-200×12%=6(萬(wàn)元)
(2)計(jì)算追加投資前B投資中心的投資額
投資額=20/(17%-12%)=400(萬(wàn)元)
(3)計(jì)算追加投資前英達(dá)公司的投資利潤(rùn)率
投資利潤(rùn)率=(200×15%+400×17%)/(200+400)=16.33%
(4)若A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益
剩余收益=(200×15%+20)-(200+100)×12%=14(萬(wàn)元)
(5)若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資利潤(rùn)率
投資利潤(rùn)率=(400×17%+15)/(40+100)=16.60%
五、綜合題
1. [答案]
1)計(jì)算債券資金成本率
債券資金成本率=[1500×8%×(1-33%)]÷[1500×(1-2%)]=5.47%
(2)計(jì)算設(shè)備每年折舊額
每年折舊額=1500÷3=500(萬(wàn)元)
(3)預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)
2001年：(1200-400-500-1500×8%)×(1-33%)=120.6(萬(wàn)元)
2002年：(2000-1000-500-1500×8%)×(1-33%)=254.6(萬(wàn)元)
2003年：(1500-600-500-1500×8%)×(1-33%)=187.6(萬(wàn)元)
(4)預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量
2001年凈現(xiàn)金流量=120.6+500+1500×8%=740.6(萬(wàn)元)
2002年凈現(xiàn)金流量=254.6+500+1500×8%=874.6(萬(wàn)元)
2003年凈現(xiàn)金流量=187.6+500+1500×8%=807.6(萬(wàn)元)
(5)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值
凈現(xiàn)值=-1500+740.6×O.9091+874.6×0.8264+807.6×0.7513=502.80(萬(wàn)元)
2. [答案]
(1)計(jì)算光華公司本年度凈利潤(rùn)
本年凈利潤(rùn)=(800-200×10%)×(1-33%)=522.6(萬(wàn)元)
(2)計(jì)算光華公司本年應(yīng)計(jì)提的法定公積金和法定公益金
應(yīng)提法定公積金=522.6×10%=52.26(萬(wàn)元)
應(yīng)提法定公益金=522.6×10%=52.26(萬(wàn)元)
(3)計(jì)算光華公司本年可供投資者分配的利潤(rùn)
可供投資者分配的利潤(rùn)=522.6-52.26-52.26+181.92=600(萬(wàn)元)
(4)計(jì)算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利
每股支付的現(xiàn)金股利=(600×16%)÷60=1.6(元/股)
(5)計(jì)算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=800/(800-20)=1.03
利息保障倍數(shù)=800/20=40(倍)
(6)計(jì)算光華公司股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資者要求的必要投資收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.5×(14%-8%)=9%
必要投資收益率=8%+9%=17%
(7)計(jì)算光華公司股票價(jià)值
每股價(jià)值=1.6/(1.7%-6%)=14.55(元/股)
即當(dāng)股票市價(jià)低于每股14.55元時(shí)，投資者才愿意購(gòu)買。
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