證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)》復(fù)習(xí)重點(diǎn)
金融市場(chǎng)又稱為資金市場(chǎng)，包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，是資金融通市場(chǎng)。所謂資金融通，是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具調(diào)節(jié)資金盈余的活動(dòng)，是所有金融交易活動(dòng)的總稱。下面是應(yīng)屆畢業(yè)生小編為大家搜索整理的證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)》復(fù)習(xí)重點(diǎn)，希望大家考試有所幫助。
基金類機(jī)構(gòu)投資者
1.證券投資基金
證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。《證券投資基金法》規(guī)定，我國(guó)的證券投資基金可投資于股票、債券和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。
2.社保基金
在大多數(shù)國(guó)家，社保基金分為兩個(gè)層次：①國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性社會(huì)保障基金;②由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來(lái)源不一樣，且最終用途也不一樣。這兩種形式的社保基金管理方式亦完全不同。全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國(guó)債市場(chǎng)。由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長(zhǎng)，對(duì)賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。
在我國(guó)，社保基金主要由兩部分組成：
(1)社會(huì)保障基金，由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)進(jìn)行管理。目前，社會(huì)基金理事會(huì)管理了兩部分基金：①全國(guó)社會(huì)保障基金，是指由中央財(cái)政撥入資金、國(guó)有股減持和股權(quán)劃撥資產(chǎn)、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及投資收益形成的資金，是由中央政府集中的社會(huì)保障儲(chǔ)備基金。該項(xiàng)基金主要用于應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰時(shí)社會(huì)養(yǎng)老的需要，以及重大自然災(zāi)害等特殊情況和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他社會(huì)保障支出。根據(jù)2001年財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布的《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，社保基金的投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。②根據(jù)財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部《做實(shí)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金投資管理暫行辦法》和社保基金理事會(huì)與試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)簽署的委托投資管理合同，受托管理做實(shí)個(gè)人賬戶試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)委托管理的個(gè)人賬戶資金及其投資收益。投資對(duì)象和范圍與全國(guó)社會(huì)保障基金相同。
(2)社會(huì)保險(xiǎn)基金，是指社會(huì)保險(xiǎn)制度確定的用于支付勞動(dòng)者或公民在患病、年老、傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項(xiàng)保險(xiǎn)待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動(dòng)者(或雇員)或公民個(gè)人繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)以及國(guó)家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼形成。
3.企業(yè)年金
企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。按照2011年2月的《企業(yè)年金基金管理辦法》，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)及其職工作為委托人，與企業(yè)年金理事會(huì)或者法人受托機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱受托人)簽訂受托管理合同;受托人與企業(yè)年金基金賬戶管理機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱賬戶管理人)、企業(yè)年金基金托管機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱托管人)和企業(yè)年金基金投資管理機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱投資管理人)分別簽訂委托管理合同。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)、萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。
4.社會(huì)公益基金
社會(huì)公益基金是指將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。我國(guó)有關(guān)政策規(guī)定，各種社會(huì)公益基金可用于證券投資，以求保值增值。
個(gè)人投資者
個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些基本條件，這些條件包括國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。
不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類型。
證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理
申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員;同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員;其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格;②有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本;③有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施;④有公司章程;⑤有健全的內(nèi)部管理制度;⑥具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。
證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入
1.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任
證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏.給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。
2.市場(chǎng)準(zhǔn)人及退出機(jī)制
為了加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門(mén)制定。為加強(qiáng)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理。我國(guó)《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場(chǎng)檢查權(quán)。同時(shí)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫停或者撤銷其證券業(yè)務(wù)的許可。
股票的價(jià)值
股票的價(jià)格
1.股票的理論價(jià)格股票的理論價(jià)格即股票的內(nèi)在價(jià)值，是決定股票市場(chǎng)價(jià)格的重要因素。
2.股票的市場(chǎng)價(jià)格股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格，也稱為股票行市。股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。股票市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)直接影響著投資者的收入，因此是投資者最為關(guān)心的價(jià)格。
普通股股東的權(quán)利和義務(wù)
我國(guó)的股票類型
一、按投資主體的性質(zhì)分類
1.國(guó)家股
國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或者機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。國(guó)有股的股權(quán)所有者是國(guó)家.由國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者其授權(quán)單位、主管部門(mén)行使國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)職能。
國(guó)有股的資金來(lái)源有：①現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn);②現(xiàn)階段有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門(mén)向新組建的股份公司的投資;③經(jīng)授權(quán)代表國(guó)家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。
2.法人股
法人股是指企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權(quán)關(guān)系，是法人經(jīng)營(yíng)自身財(cái)產(chǎn)的一種投資行為。法人股包含國(guó)有法人股和社會(huì)法人股兩種。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位法人和社會(huì)團(tuán)體在認(rèn)購(gòu)股份時(shí)，可以用貨幣或其他形式的資產(chǎn)出資，如實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。但對(duì)其他形式的資產(chǎn)必須進(jìn)行客觀的評(píng)估作價(jià)，不得高估或者低估。
3.社會(huì)公眾股
社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。我國(guó)《證券法》規(guī)定，以募集方式設(shè)立的公司向社會(huì)公眾發(fā)行的股份不得少于公司股份總數(shù)的25%;公司股本總數(shù)超過(guò)人民幣4億元的，向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上。
4.外資股
外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。這是我國(guó)股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。境內(nèi)上市外資股原來(lái)是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份，即現(xiàn)在所說(shuō)的B股。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)，如H股、N股、S股、1股。H股是指注冊(cè)地在我國(guó)內(nèi)地，上市地在我國(guó)香港的外資股。在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在中國(guó)香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的股票。紅籌股不屬于外資股。
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