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基金從業資格考試知識點：證券投資基金基礎
導語：證券投資基金是風險共擔的集合證券投資方式，通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事債券等金融工具投資并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。
債券的特征：
1、償還性。在歷史上也有例外，曾有過無期公債。
2、流動性。首先取決于轉讓的便利程度;其次取決于債券轉讓時是否價值上蒙受損失。
3、安全性。持有人收益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，并可按期收回本金。債券不能收回投資的風險有：第一，債務人不履行債務。一般政府債券的風險最低。第二，流通市場風險。即市場價格下跌而承受損失。
4、收益性。兩種表現形式：一是利息收入。二是資本損益。
投資者需求
受多種因素的影響，每個投資者都具有不同的投資需求，個人投資者如此，機構投資者也是如此。對一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監管要求等因素而產生一些特別的投資需求。投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估。
投資者一般具有個人傾向呈保守型交易以基本分析為主風險負荷小、對信息的依賴較小等特征。
(一)投資期限
(二)收益要求
(三)風險容忍度
(四)流動性
(五)其他情況。
例如，有的投資者注重環境保護，選擇不投資于他們認為有損環境的公司。有些公司出于分散風險的考慮，限制自己的雇員投資于本公司股票的額度。一些醫療基金可能會避免投資于煙草股票，因為鼓勵吸煙有障于其提高衛生健康水平的宗旨。
證券投資基金的性質
根據證券投資基金的含義，我們可以看出其性質體現在以下幾個方面：
(1)證券投資基金是一種集合投資制度。
證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那里聚集巨額資金，組建投資管理公司進行[2]專業化管理和經營。在這種制度下，資金的運作受到多重監督。
(2)證券投資基金是一種信托投資方式。
它與一般金融信托關系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個關系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。但證券基金作為金融信托業務的一種形式，又有自己的特點。如從事有價證券投資主要當事人中還有一個不可缺少的托管機構，它不能與受托人(基金管理公司)由同一機構擔任，而且基金托管人一般是法人;基金管理人并不對每個投資者的資金都分別加以運用，而是將其集合起來，形成一筆巨額資金再加以運作。
(3)證券投資基金是一種金融中介機構。
它存在于投資者與投資對象之間，起著把投資者的資金轉換成金融資產，通過專門機構在金融市場上再投資，從而使貨幣資產得到增值的作用。證券投資基金的管理者對投資者所投入的資金負有經營、管理的職責，而且必須按照合同(或契約)的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。
(4)證券投資基金是一種證券投資工具。
它發行的憑證即基金券(或受益憑證、基金單位、基金股份)與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。投資者通過購買基金券完成投資行為，并憑之分享證券投資基金的投資收益，承擔證券投資基金的投資風險。
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