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基金從業考試《私募股權》訓練題
為了方便大家的考試準備，下面小編給大家整理了一些《私募股權》訓練題，大家可以參考練習，更多內容了解請關注應屆畢業生考試網。
訓練一：
1.2013年6月，中央編辦發出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》，明確由( )統一行使股權投資基金監管職責。
A.中國證券投資基金業協會
B.中國證監會
C.中國證券業協會
D.中國期貨業協會
【答案及解析】B
2013年6月，中央編辦發出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》，明確由中國證券監督管理委員會(簡稱中國證監會)統一行使股權投資基金監管職責。
2.當前我國已成為全球第( )大股權投資市場。
A.一
B.二
C.三
D.四
【答案及解析】B
經過多年探索，我國的股權投資基金行業獲得了長足的發展，市場規模增長迅速。當前，我國已成為全球第二大股權投資市場。
3.股權投資基金行業有力地推動了( )在我國的發展，為互聯網等新興產業在我國的發展發揮了重大作用。
A.直接融資和資本市場
B.直接融資和基金
C.間接融資和資本市場
D.間接融資和基金
【答案及解析】A
股權投資基金有力地促進了創新創業和經濟結構轉型升級，股權投資基金行業有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發展，為互聯網等新興產業在我國的發展發揮了重大作用。
4.股權投資基金的運作流程是其實現( )的全過程。
A.基金增值
B.資本增值
C.資金增值
D.以上都不對
【答案及解析】B
股權投資基金的運作流程是其實現資本增值的全過程。
5.與資本流動相對應的股權投資基金運作的四個階段是( )。
A.募資
B.投資
C.管理和退出
D.以上都是
【答案及解析】D
與資本流動相對應的股權投資基金運作的四個階段是募資、投資、管理和退出。
6.下列關于私募股權投資基金運行流程的描述不正確的`有( )。
A.首先應進行項目尋找與項目評估，之后進行融資并獲取出資承諾
B.首先應進行融資并獲得出資承諾，之后進行項目尋找與項目評估
C.私募股權基金的第二階段是投資決策
D.私募股權基金的第三階段是投資管理
【答案及解析】B
從資本流動的角度出發，資本先是從投資者流向股權投資基金，經過基金管理人的投資決策再流入被投資企業。在投資之后的階段，基金管理人通常會以各種方式參與被投資企業的管理，待企業經過一定時期的發展之后，選擇合適的時機再從被投資企業退出，進行下一輪資本流動循環。
7.相對于證券投資基金，股權投資基金具有( )等特點。
A.投資期限長、流動性較差
B.投后管理投入資源多，專業性較強
C.投資收益波動性較大
D.以上都是
【答案及解析】D
相對于證券投資基金，股權投資基金具有投資期限長、流動性較差，投后管理投入資源多，專業性較強，投資收益波動性較大等特點。
8.股權投資基金通常需要( )年才能完成投資的全部流程實現退出。
A.2～6
B.3～7
C.4～7
D.5～8
【答案及解析】B
由于股權投資基金主要投資于未上市企業股權或上市企業的非公開交易股權，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程實現退出，股權投資因此被稱為“耐心的資本”，股權投資基金也因而具有較長的封閉期。
9.( )對于股權投資基金的成功運作發揮決定性作用。
A.資金
B.企業的投資價值
C.人力資本
D.激勵約束機制
【答案及解析】C
股權投資基金對于專業性的要求較高，需要更多投資經驗積累、團隊培育和建設，體現出較明顯的智力密集型特征，人力資本對于股權投資基金的成功運作發揮決定性作用。
10.從不同國家的平均和長期水平來看，股權投資基金的期望回報率要高于( )等資產類別。
A.固定收益證券和證券投資基金
B.債券
c.債券基金
D.以上都不對
【答案及解析】A
訓練二：
1.以下( )不屬于財務盡職調查報告的內容。
A.目標企業法律風險的識別
B.評估目標企業的財務健康程度
C.評估目標企業的內控程序及業務的主要流程
D.提供交易條款的述議
【答案及解析】A
2.股權投資基金的項目主要的來源有( )。
Ⅰ.依托創新證券投資銀行業務、收購兼并業務、國際業務衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點
Ⅱ.與國內外股權投資機構結為策略聯盟，實現信息共享，聯合投資
Ⅲ.跟蹤和研究國內外新技術的發展趨勢以及資本市場的動態，通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業等方式尋找項目信息
Ⅳ.分別到項目企業獨立展開盡職調查
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】A
3.投資決策委員會的設立應符合關聯交易備查制度的要求，確保不存在 ( )。
A.關聯交易
B.風險損失
C.利益沖突
D.投資失策
【答案及解析】C
4.關于項目退出，以下說法不正確的是( )。
A.是指當所投資的企業達到預定條件時，股權投資基金將投資的資本及時收回的過程
B.股權投資基金在項目立項時，就要為項目設計退出方式
C.具體的退出方式包括上市轉讓或掛牌轉讓退出
D.行業通常所指的回購、并購等不屬于退出方式
【答案及解析】D
5.以下( )屬于業務盡職調查的內容。
Ⅰ.企業基本情況、管理團隊、產品/服務、市場、發展戰略、融資運用、風險分析
Ⅱ.標的企業從設立到調查時點的股權變更以及相關的`工商變更情況
Ⅲ.主要股東/實際控制人/團隊，即調查控股股東/實際控制人的背景
Ⅳ.行業發展的總體方向、市場容量、監管政策、準入門檻、競爭態勢以及利潤水平等情況
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】D
6.并購投資的考察重點是( )。
Ⅰ.管理團隊、資產質量、融資結構
Ⅱ.產品服務、發展戰略及市場因素
Ⅲ.融資運用、發展戰略以及風險分析
Ⅳ.為管理團隊和產品服務部分
A. Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案及解析】D
7.股權投資基金不管采用何種估值方法，估值都應根據評估日的市場情況從( )的角度出發。
A.市場參與者
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金銷售服務機構
【答案及解析】A
8.( )主要應用于一些特殊的行業。
A.經濟增加法
B.相對估值
C.折現現金流估值法
D.清算價值法
【答案及解析】A
經濟增加法主要應用于一些特殊的行業。
9.相對估值法是指將企業的主要財務指標乘以根據行業或參照企業計算的估值數，從而獲得對企業股權價值的估值參考結果，包括( )。
Ⅰ.市盈率
Ⅱ.市現率
Ⅲ.市凈率
Ⅳ.市售率
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】D
10.股權投資基金常用的估值方法中，相對估值法可分為( )。
Ⅰ.市盈率法
Ⅱ.市凈率法
Ⅲ.市現率法
Ⅳ.市銷率法
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案及解析】A
訓練三：
1.股權投資基金服務機構是面向股權投資基金提供各類服務的機構，主要包括( )、會計師事務所等。
A.基金托管機構
B.基金銷售機構
C.律師事務所
D.以上都是
【答案及解析】D
股權投資基金服務機構是面向股權投資基金提供各類服務的機構，主要包括基金托管機構、基金銷售機構、律師事務所、會計師事務所等。
2.股權投資基金的投資者應當為( )。
A.具備相應風險識別能力
B.具備風險承擔能力
C.合格投資者
D.以上都是
【答案及解析】D
股權投資基金的投資者應當為具備相應風險識別能力和風險承擔能力的合格投資者。
3.股權投資基金的投資者主要包括個人投資者、工商企業、( )等。
A.金融機構、社會保障基金
B.企業年金、社會公益基金
C.政府引導基金、母基金
D.以上都是
【答案及解析】D
股權投資基金的投資者主要包括個人投資者、工商企業、金融機構、社會保障基金、企業年金、社會公益基金、政府引導基金、母基金等。
4.股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，( )等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務機構承擔。
A.基金產品的設計
B.基金份額的銷售與備案
C.基金資產的管理
D.以上都是
【答案及解析】D
股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的其他服務機構承擔。
5.股權投資基金管理人最主要的.職責是( )。
A.按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作
B.在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益
C.以上都是
D.以上都不是
【答案及解析】C
股權投資基金管理人最主要的職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。
6.股權投資基金管理人有權獲得業績報酬。業績報酬按( )的一定比例計付。
A.投資收益
B.按約定的
C.按承諾的
D.以上都是
【答案及解析】A
股權投資基金管理人有權獲得業績報酬。業績報酬按投資收益的一定比例計付。
7.投資者在獲得約定的( )收益率后，管理人才能獲得業績報酬。
A.最少
B.門檻
C.最高
D.以上都是
【答案及解析】B
常見做法是，投資者在獲得約定的門檻收益率后，管理人才能獲得業績報酬。
8.股權投資基金的服務機構主要包括( )、會計師事務所等。
A.基金托管機構
B.基金銷售機構
C.律師事務所
D.以上都是
【答案及解析】D
股權投資基金的服務機構主要包括基金托管機構、基金銷售機構、律師事務所、會計師事務所等。
9.股權投資基金銷售機構，應當為( )的機構。
A.在中國證監會注冊
B.取得基金銷售業務資格
C.已成為中國證券投資基金業協會會員
D.以上都是
【答案及解析】D
股權投資基金銷售機構，應當為在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格并已成為中國證券投資基金業協會會員的機構。
10.( )是我國股權投資基金的監管機構，依法對股權投資基金業務活動實施監督管理。
A.中國證監會
B.中國證監會的派出機構
C.中國證券投資基金業協會
D.包括A和B
【答案及解析】D
中國證監會及其派出機構是我國股權投資基金的監管機構，依法對股權投資基金業務活動實施監督管理。
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