我國證券上市的制度

　　證券上市是指已公開發行的證券經過證券交易所批準在交易所內公開掛牌買賣，又稱交易上市，以下是小編為大家整理的我國證券上市的制度作文，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

　　我國證券上市的制度 1

　　1、證券上市

　　我國《證券法》及交易所股票上市規則規定，申請證券上市交易，應當向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協議。

　　（1）股份有限公司申請股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場上市應當符合下列條件：

　　①股票經國務院證券監督管理機構核準已向社會公開發行；

　　②公司股本總額不少于人民幣5 000萬元；

　　③公開發行的股份達公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為l0%以上；

　　④公司在最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。證券交易所可以規定高于上述規定的上市條件，并報國務院證券監督管理機構批準。

　　（2）股份有限公司申請股票在深圳證券交易所創業板市場上市，應當符合下列條件：

　　①股票已公開發行；

　　②公司股本總額不少于3 000萬元；

　　③公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發行股份的'比例為l0%以上；

　　④公司股東人數不少于200人；

　　⑤公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；

　　⑥深圳證券交易所要求的其他條件。

　　（3）公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：

　　①公司債券的期限為l年以上；

　　②公司債券實際發行額不少于人民幣5 000萬元；

　　③公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

　　2、上市股票交易的特別處理

　　公司上市的資格并不是永久的，當不能滿足證券上市條件時，證券監管部門或證券交易所將對該股票做出實行特別處理、退市風險警示、暫停上市、終止上市的決定。

　　特別處理分為警示存在終止上市風險的特別處理（簡稱“退市風險警示”）和其他特別處理。退市風險警示的處理措施包括：在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區別于其他股票；股票價格的日漲跌幅限制為5%。其他特別處理的處理措施包括：在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區別于其他股票；股票價格的日漲跌幅限制為5%。

　　退市風險警示

　　其他特別處理

　　3、暫停股票上市交易

　　（1）我國《證券法》規定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：

　　①公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；

　　②公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者；

　　③公司有重大違法行為；

　　④公司最近3年連續虧損；

　　⑤證券交易所上市規則規定的其他情形。

　　4、終止股票上市交易

　　（1）我國《證券法》規定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：

　　①公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件，在證券交易所規定的期限內仍不能達到上市條件；

　　②公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；

　　③公司最近3年連續虧損，在其后1個年度內未能恢復盈利；

　　④公司解散或者被宣告破產；

　　⑤證券交易所上市規則規定的其他情形。

　　公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：

　　①公司有重大違法行為；

　　②公司情況發生重大變化，不符合公司債券上市條件；

　　③發行公司債券所募集的資金不按照核準的用途使用；

　　④未按照公司債券募集辦法履行義務；

　　⑤公司最近兩年連續虧損。

　　公司有前條第①項、第④項所列情形之一經查實后果嚴重的，或者有前條第②項、第③項、第⑤項所列情形之一，在限期內未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。

　　我國證券上市的制度 2

　　關于"資本"，關于"上市"，北京華安泰房地產開發有限公司總經理、源屋曲項目操盤手、曾經在萬科打拼過多年的職業經理人孫曉江，對此也有話要說——資本的本質說通俗一點是由資金和股權組成的。資本運作會帶來資金和企業的超常規擴展，有實力和追求的房地產公司都在做"資本之夢"。但是資本之旅決非坦途，要注意的很多問題。現行的公司發行證券與上市制度非常復雜，大致上分幾個步驟：

　　一、首先是改制。

　　所說的改制就是要把原來的國營和集體企業或民營企業體制變為股份制企業，通俗的說就是把國營的或者民營的公司變成公眾公司。現有的房地產公司要么是國營的，要么是個人合伙開辦的法人單位，不是規范的股份制企業，而上市公司的最基本的要求就是股份制，也就是除了最原始的創建人持股之外，要引進相當比例的公眾持股，這個比例要參照公司法例的規定進行。從細節上說，股份制改造之后的公司將設立一整套公司原來沒有的會計董事會監視會股東大會信息披露等多方面的機構和制度。

　　二、要有一家有上市公司保薦資格的證券公司或投資銀行做公司的主承銷商。

　　這個主承銷商要收取募集資金總額1.5%左右的費用，但它的作用是極為重要的，任何一家企業如果沒有投資銀行的輔導和承銷根本就別想踏進證券市場的大門。它的作用主要如下：

　　一是幫助公司進行股份制改造。投資銀行有很多這方面的專家，對相關的政策十分了解，能夠保障公司股改到位。

　　二是幫助公司進項發行和上市前的輔導工作，現行的發行制度規定必須有一定的輔導期后才能發行上市，這期間投資銀行將幫助公司建立一整套的上市公司運行機制，包括財務制度審計制度信息披露制度，股東大會制度，董事會議事規章等等

　　三是作為公司的主承銷商，投資銀行經幫助公司在得到批準后發行證券。實際上投資銀行等于是公司上市的老師，沒有它公司根本無法發行和上市。

　　三、要聘請專業的有相關資格的會計師事務所和律師事務所為公司做審計和法律文書工作。

　　作為公眾公司最大的特點就是它的賬目和經營情況要向公眾公開，而且是按指定的格式，在指定的媒體上定期披露。這些報表在經過公司自身審計機構的審計后，還要經過由證券從業資格的會計機構開進行審計并簽署意見。公司重要的財務措施，資產置換等都要它來進行審計并發表意見。它的意見對投資者大投資將構成重要的參考律師的作用同樣明顯。股份公司的股東大會，重要的.資產處置，重要事項的進行，任職資格認定等，都要有律師在場對合法性進行證明，

　　四、誠信建設公司在轉為公眾公司之后

　　公司的管理層是為全體股東謀取利益，在公司經營上的合法性，公開性，透明度等方面的做法和記錄將構成公司的誠信度。一旦投資者對公司的誠信度發生了懷疑，對公司將是沉重的打擊，對公司后期的融資，股價的走勢，高官人員的任免等有著重大的影響，這是公眾公司與私營或國營公司的重大區別。

　　五、公司在上市前只需要遵守公司法中的相關條例就可以了

　　但在上市后還必須遵守證券法，以及證券市場上一系列相關的法規。如對信息披露，會計制度，擔保規定，退市原則等很多專業的法規，這些法規雖然看上去復雜，但實際上只要遵循專業和誠信的原則，就可以通過。

　　成為一家上市公司是很多公司的重要計劃，它可以募集到巨額的無須還本付息的資本金，并提高公司知名度，使公司按最理想的健康的機制運行，正因為如此，成為上市公司就需要付出更多的改制的努力。