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2015年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理練習(xí)題答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1、
【正確答案】 B
【答案解析】
本題考核風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法。事件樹是一種表示初始事件發(fā)生之后互斥性后果的圖解技術(shù)，其根據(jù)是為減輕其后果而設(shè)計(jì)的各種系統(tǒng)是否起作用，它可以定性地和定量地應(yīng)用。
適用于對(duì)故障發(fā)生以后，在各種減輕事件嚴(yán)重性的影響下，對(duì)多種可能后果的定性和定量分析。
2、
【正確答案】 A
【答案解析】
本題考核風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖。用以評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響的常見定性方法是制作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系圖。
3、
【正確答案】 A
【答案解析】
專業(yè)自保公司又稱專屬保險(xiǎn)公司，是非保險(xiǎn)公司的附屬機(jī)構(gòu)，為母公司提供保險(xiǎn)，并由其母公司籌集保險(xiǎn)費(fèi)，建立損失儲(chǔ)備金。專業(yè)自保公司的優(yōu)點(diǎn)是：降低運(yùn)營(yíng)成本;改善公司現(xiàn)金流量;保障項(xiàng)目更多;公平的費(fèi)率等級(jí);保障的穩(wěn)定性;直接進(jìn)行再保險(xiǎn);提高服務(wù)水平;減少規(guī)章的限制;國(guó)外課稅扣除和流通轉(zhuǎn)移。所以選項(xiàng)A不正確。
4、
【正確答案】 B
【答案解析】
本題考核風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施。風(fēng)險(xiǎn)資本即除經(jīng)營(yíng)所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)務(wù)損失。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)資本表現(xiàn)形式是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，選項(xiàng)B正確。
損失融資是為風(fēng)險(xiǎn)事件造成的財(cái)物損失融資，是從風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)慕嵌冗M(jìn)行損失事件的事后管理。
應(yīng)急資本是一個(gè)金融合約，規(guī)定在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)、某個(gè)特定事件發(fā)生的情況下公司有權(quán)從應(yīng)急資本提供方處募集股本或貸款(或資產(chǎn)負(fù)債表上的其他實(shí)收資本項(xiàng)目)，并為此按時(shí)間向資本提供方繳納權(quán)力費(fèi)，這里特定事件稱為觸發(fā)事件。
5、
【正確答案】 D
【答案解析】
本題考核套期保值中利率期貨的定價(jià)。100-7=93(歐元)。
6、
【正確答案】 B
【答案解析】
本題考核的是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的職責(zé)。審議并向股東(大)會(huì)提交企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度工作報(bào)告的職責(zé)是董事會(huì)，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。負(fù)責(zé)對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。做好培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的有關(guān)工作是企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。
7、
【正確答案】 A
【答案解析】
風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。由于冶煉產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)低，西南礦業(yè)公司決定停止加工冶煉業(yè)務(wù)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
8、
【正確答案】 C
【答案解析】
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)。該公司通過購(gòu)買巨災(zāi)保險(xiǎn)將自然災(zāi)害可能造成的損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。
9、
【正確答案】 A
【答案解析】
風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程包括以下主要工作：(1)收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息;(2)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;(3)制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略;(4)提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案;(5)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)。
10、
【正確答案】 D
【答案解析】
本題考核以風(fēng)險(xiǎn)為基點(diǎn)的分類。預(yù)防成本和糾正成本是企業(yè)主動(dòng)發(fā)生的成本，懲治成本和損失成本是企業(yè)被動(dòng)發(fā)生的成本。
11、
【正確答案】 C
【答案解析】
本題考核全面風(fēng)險(xiǎn)管理特征。分析全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，我們可以看出全面風(fēng)險(xiǎn)管理具有以下特征：戰(zhàn)略性、全員化、專業(yè)性、二重性、系統(tǒng)性。
12、
【正確答案】 A
【答案解析】
政治風(fēng)險(xiǎn)的源頭包括：政府推行有關(guān)外匯管制、進(jìn)口配額、進(jìn)口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等的規(guī)定。還包括歧視性措施，比如對(duì)外國(guó)企業(yè)征收額外稅收、在當(dāng)?shù)劂y行借款受到限制及沒收資產(chǎn)等。某國(guó)政府規(guī)定外國(guó)在本國(guó)設(shè)立的投資企業(yè)中當(dāng)?shù)赝顿Y者的最低持股比例屬于面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)。
13、
【正確答案】 D
【答案解析】
本題考核自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。該公司生產(chǎn)A產(chǎn)品的設(shè)備產(chǎn)生了核廢棄物，其自身造成了自然環(huán)境破壞，影響了居民健康，因此產(chǎn)生了自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。
二、多項(xiàng)選擇題
1、
【正確答案】 ABD
【答案解析】
在歐洲，僅在到期日才可行使期權(quán)，而在美國(guó)，期權(quán)期限內(nèi)的任何時(shí)間都可行使期權(quán)。
2、
【正確答案】 ABCD
【答案解析】
董事會(huì)在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面主要履行以下職責(zé)：
(1)審議并向股東(大)會(huì)提交企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度工作報(bào)告;
(2)確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案;
(3)了解和掌握企業(yè)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，做出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策;
(4)批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制;
(5)批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告;
(6)批準(zhǔn)內(nèi)部審計(jì)部門提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告;
(7)批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案;
(8)批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，糾正和處理任何組織或個(gè)人超越風(fēng)險(xiǎn)管理制度做出的風(fēng)險(xiǎn)性決定的行為;
(9)督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育;
(10)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他重大事項(xiàng)。
3、
【正確答案】 BC
【答案解析】
風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分包括：(1)風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度。(2)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)。(3)風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇。(4)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置。
4、
【正確答案】 ABCD
【答案解析】
內(nèi)部解決方案一般是以下幾種手段的綜合應(yīng)用：風(fēng)險(xiǎn)管理策略;組織職能;內(nèi)部控制，包括政策、制度、程序;信息系統(tǒng)，包括報(bào)告體系;風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施。
5、
【正確答案】 CD
【答案解析】
本題考核風(fēng)險(xiǎn)管理的文化。風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的一方面是將風(fēng)險(xiǎn)融合到企業(yè)文化和價(jià)值觀中。
6、
【正確答案】 BC
【答案解析】
本題考核風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。選項(xiàng)B的正確說法是“確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失”;選項(xiàng)C的正確說法是“確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)”。
7、
【正確答案】 BCD
【答案解析】
本題考核企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵。整體來說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵包括：
(1) 一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過程;
(2) 受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響;
(3) 戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用;
(4) 適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合;
(5) 識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng);
(6) 能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證;
(7)致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類別相互重疊的目標(biāo)。
選項(xiàng)A缺少“合理”二字，所以不正確。
8、
【正確答案】 ABC
【答案解析】
本題考核企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類。在考慮企業(yè)可能面對(duì)的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如下幾個(gè)因素是非常關(guān)鍵的：生命周期階段、波動(dòng)性、集中程度。
9、
【正確答案】 ABD
【答案解析】
本題考核企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)至少要考慮以下幾個(gè)方面：(1)企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn);(2)企業(yè)新市場(chǎng)開發(fā)，市場(chǎng)營(yíng)銷策略(包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道，市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境狀況等)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn);(3)企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn);(4)期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中發(fā)生失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn);(5)質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);(6)因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);(7)給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn);(8)企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
選項(xiàng)C屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
10、
【正確答案】 ACD
【答案解析】
本題考核企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類。企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)屬于外部風(fēng)險(xiǎn)。
11、
【正確答案】 ABCD
【答案解析】
法律風(fēng)險(xiǎn)通常包括以下三方面：一是法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等;二是市場(chǎng)主體自身法律意識(shí)淡薄，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不考慮法律因素等;三是交易相對(duì)方的失信、違約或欺詐等。
三、簡(jiǎn)答題
1、
<1>、
【正確答案】 投資收益=20000/10×(16-10)=12000(元)
【答案解析】
<2>、
【正確答案】 投資收益
=20000/1×(16-12)-20000
=60000(元)
【答案解析】
<3>、
【正確答案】 投資損失=20000/10×(10-6)
=8000(元)
【答案解析】
<4>、
【正確答案】 此時(shí)由于行權(quán)價(jià)格高于股票市場(chǎng)價(jià)格，投資人不會(huì)行使股票期權(quán)。投資損失就是初始購(gòu)買期權(quán)的成本，即20000元。
【答案解析】
<5>、
【正確答案】 股票收益=18000/10×(16-10)
=10800(元)
由于股票價(jià)格16元高于期權(quán)行權(quán)價(jià)格10元，所以看跌期權(quán)不行權(quán)，期權(quán)收益=0-2000=-2000(元)
總投資收益=10800-2000=8800(元)。
【答案解析】
<6>、
【正確答案】 股票資損失=18000/10×(10-6)
=7200(元)
期權(quán)投資收益=2000/1×(10-6)-2000
=6000(元)
總投資收益=6000-7200=-1200(元)。
【答案解析】
2、
<1>、
【正確答案】 第一個(gè)措施是采用成熟的技術(shù)、團(tuán)隊(duì)成員熟悉的技術(shù)或迭代式的開發(fā)過程等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，屬于風(fēng)險(xiǎn)控制的應(yīng)對(duì)策略。第二個(gè)措施是將完全陌生領(lǐng)域的項(xiàng)目利用保險(xiǎn)形式，這屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。第三個(gè)措施是通過與銀行簽訂應(yīng)急資本協(xié)議，規(guī)定在資金嚴(yán)重短缺時(shí)，由銀行提供資本以保證公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，屬于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)膽?yīng)對(duì)策略。
【答案解析】
3、
<1>、
【正確答案】 ①操作風(fēng)險(xiǎn)。中緬油氣管道沿途地貌復(fù)雜，環(huán)境惡劣，如果員工業(yè)務(wù)能力達(dá)不到要求或者不按照安全生產(chǎn)要求進(jìn)行作業(yè)，容易造成重大意外傷亡。
②政治風(fēng)險(xiǎn)。目前緬甸政局的不確定性，使得該項(xiàng)目面臨挑戰(zhàn)，可能遭到政府的阻止及民眾的反對(duì)。
③自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。由于該項(xiàng)目對(duì)沿途自然環(huán)境破壞嚴(yán)重，遭到了當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門以及一些非政府組織(NGO)和當(dāng)?shù)鼐用駨?qiáng)烈反對(duì)。
④市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因不具備可控、足量的上游資源，中緬油氣管道項(xiàng)目將很難滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，除了前期應(yīng)對(duì)復(fù)雜地貌而投入的巨資外，中石油還將面對(duì)投運(yùn)后每年不菲的過境費(fèi)，這些都對(duì)項(xiàng)目盈利性構(gòu)成挑戰(zhàn)。從而影響盈利能力。
【答案解析】
<2>、
【正確答案】 ①公司為所有相關(guān)員工購(gòu)買了高額的意外傷亡保險(xiǎn)，屬于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移;
②中國(guó)政府和投資公司一直努力促成緬甸政局穩(wěn)定，以降低政治風(fēng)險(xiǎn)，屬于風(fēng)險(xiǎn)控制;
③投資公司就產(chǎn)生的自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，給予當(dāng)?shù)鼐用褚欢ǖ奈镔Y和貨幣補(bǔ)償，屬于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
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