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2017年中級會計師《財務管理》沖刺試題及答案
一 、單項選擇題
1. 下列選項中，不屬于營運資金的特點的是( )。
A.來源具有靈活多樣性
B.數量具有波動性
C.實物形態具有一致性和易變現性
D.周轉具有短期性
2. 下列關于營運資金概念及特點的說法中不正確的是( )。
A.狹義的營運資金是指流動資產減去流動負債
B.營運資金來源多樣
C.營運資金的實物形態具有穩定性
D.營運資金周轉期較短
3. 營運資金管理的首要任務是( )。
A.滿足合理的資金需求
B.提高資金使用效率
C.節約資金使用成本
D.保持足夠的短期償債能力
4. 某企業固定資產為800萬元，永久性流動資產為200萬元，波動性流動資產為200萬元。已知長期負債、自發性負債和權益資本可提供的資金為900萬元，則該企業采取的是( )。
A.期限匹配融資策略
B.保守融資策略
C.激進融資策略
D.折中融資策略
5. 某企業的長期融資只能滿足部分長期性資產的需要，而余下的長期性資產用短期融資來滿足，其采取的融資策略是( )。
A.期限匹配融資策略
B.保守融資策略
C.激進融資策略
D.極端融資策略
6. 甲企業主要生產銷售服裝，采購布料時，供應商提供信用期間為30天，而出售服裝時，提供給購買商信用期間為45天，由于信用期間不同，所以甲企業需要保持一定的現金持有量用于采購布料，所以這里是為( )。
A.收益性需求
B.交易性需求
C.預防性需求
D.投機性需求
7. 甲公司現金部經理決定采用隨機模型進行現金余額管理，確定L值應為10000元，估計公司現金流量標準差δ為2000元，持有現金的年機會成本為12.6%，轉換成本b為210元，一年按360天計算。則該公司最優回歸線R應為( )元。
A.12805.79
B.22164.40
C.1449137.68
D.1467137.68
二 、多項選擇題
1. 以是否支付利息為標準，可以將流動負債分為( )。
A.有息流動負債
B.自然性流動負債
C.無息流動負債
D.人為性流動負債
2. 營運資金管理是企業財務管理工作中很重要的內容，企業進行營運資金管理時，應遵循的原則有( )。
A.滿足全部的資金需求
B.提高資金使用效率
C.節約資金使用成本
D.保持足夠的短期償債能力
3. 營運資金管理中緊縮的流動資產投資策略，這里的流動資產有( )。
A.經營現金
B.存貨
C.應收賬款
D.股票
4. 下列各項中，屬于企業持有現金動機的有( )。
A.收益性需求
B.交易性需求
C.預防性需求
D.投機性需求
5. 采用成本模型確定目標現金余額時，考慮的現金持有成本包括( )。
A.機會成本
B.管理成本
C.生產成本
D.短缺成本
三 、判斷題
1. 一般情況下，當企業產銷兩旺時，流動資產會不斷減少，流動負債也會相應減少;而當企業產銷量不斷減少時，流動資產和流動負債會相應增加。( )
2. 銷售額越不穩定，越不可預測，則投資于流動資產上的資金就應越多，以保證有足夠的存貨和應收賬款占用來滿足生產經營和顧客的需要。( )
3. “企業需要持有一定量的現金，以應付突發事件”，這屬于投機性需求。( )
4. 在隨機模型中，當現金余額超過上限時，將部分現金轉換為有價證券;當現金余額低于下限時，則賣出部分證券。( )
5. 放棄的再投資收益與現金持有量的多少密切相關，即現金持有量越大，機會成本越小，反之就越大。( )
答案解析見下頁
一 、單項選擇題
1. 【答案】C
【解析】營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。
2. 【答案】C
【解析】營運資金的實物形態具有變動性和易變現性，企業營運資金占用形態經常變化，一般按照現金、材料、在產品、產成品、應收賬款、現金的順序轉化。
3. 【答案】A
【解析】營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務。
4. 【答案】C
【解析】流動資產融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略三種。本題永久性資產=800+200=1000(萬元)，長期來源900萬元，說明有100萬元永久資產和波動性流動資產200萬元由短期來源解決，臨時性負債大于波動性流動資產，它不僅解決波動性流動資產的資金需求，還解決部分永久性資產的資金需求，屬于激進融資策略的特點，因此選擇選項C。
5. 【答案】C
【解析】激進融資策略是指短期融資不僅解決所有臨時性流動資產的資金需要，還解決部分長期性資產的需要。
6. 【答案】B
【解析】交易性需求是指企業為了維持日常周轉及正常商業活動所需持有的現金額，所以本題為交易性需求。
7. 【答案】B
【解析】持有現金的日機會成本i=12.6%/360=0.00035
最優回歸線R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。
二 、多項選擇題
1. 【答案】A,C
【解析】以流動負債的形成情況為標準，可以分成自然性流動負債和人為性流動負債;以是否支付利息為標準，可以分為有息流動負債和無息流動負債。所以選項A、C為正確答案。
2. 【答案】B, C,D
【解析】企業在進行營運資金管理時，應遵循以下原則：(1)滿足合理的資金需求，并不是全部的資金需求都是要滿足的，需要認真分析資金需求是否合理;(2)提高資金使用效率;(3)節約資金使用成本;(4)保持足夠的短期償債能力。
3. 【答案】A, B,C
【解析】緊縮的流動資產投資策略中的流動資產通常只包括生產經營過程中生產的存貨、應收款項以及現金等生產性流動資產，而不包括股票、債券等金融性流動資產。
4. 【答案】B, C,D
【解析】持有現金出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。
5. 【答案】A, B,D
【解析】成本模型強調持有現金是有成本的，考慮的現金持有成本包括機會成本、管理成本和短缺成本。
三 、判斷題
1. 【答案】×
【解析】一般情況下，當企業產銷兩旺時，流動資產會不斷增加，流動負債也會相應增加;而當企業產銷量不斷減少時，流動資產和流動負債也會相應減少。
2. 【答案】√
【解析】流動資產賬戶通常隨著銷售額的變化而立即變化，銷售的穩定性和可預測性反映了流動資產投資的風險程度。銷售額越不穩定，越不可預測，則投資于流動資產上的資金就應越多，以保證有足夠的存貨和應收賬款占用來滿足生產經營和顧客的需要。
3. 【答案】×
【解析】預防性需求是指企業需要持有一定量的現金，以應付突發事件。投機性需求是企業
為了抓住突然出現的獲利機會而持有的現金。
4. 【答案】×
【解析】在隨機模型中，當現金余額達到上限時，將部分現金轉換為有價證券;當現金余額下降到下限時，則賣出部分證券。
5. 【答案】×
【解析】放棄的再投資收益即機會成本屬于變動成本，它與現金持有量的多少密切相關，即現金持有量越大，機會成本越大，反之就越小。
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