2016年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》考試大綱
中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》考試大綱第十章
[基本要求】
(一)掌握財(cái)務(wù)分析的因素分析法
(=)掌握基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(三)掌握上市公司的財(cái)務(wù)分析
(四)掌握杜邦分析法
(五)熟悉綜合績效評(píng)價(jià)
(六)了解管理層討論與分析
(七)了解財(cái)務(wù)分析的作用和內(nèi)容
(八)了解財(cái)務(wù)分析的比較分析法和比率分析法
(九)了解財(cái)務(wù)分析的局限性及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
(十)了解沃爾評(píng)分法
[考試內(nèi)容】
第一節(jié)收入與分配管理的主要內(nèi)容
第一節(jié)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容與方法
一、財(cái)務(wù)分析的作用和內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢(shì)的過程。
(一)財(cái)務(wù)分析的作用
(1)可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。(2)可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題。(3)可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑。(4)可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
(二)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
為了滿足不同需求者的需求，財(cái)務(wù)分析一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析等方面。
二、財(cái)務(wù)分析的方法
(一)比較分析法
財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析法，是指對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果中的差異與問題。根據(jù)比較對(duì)象的不同，比較分析法分為趨勢(shì)分析法、橫向比較法和預(yù)算差異分析法。比較分析法的具體運(yùn)用主要有重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較和會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較三種方式。，
(二)比率分析法
比率分析法是通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法。比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。
(三)因素分析法
因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。
三、財(cái)務(wù)分析的局限性
(1)資料來源的局限性;(2)財(cái)務(wù)分析方法的局限性;(3)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性。
四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行的總結(jié)、考核和評(píng)價(jià)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核。財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的方法有很多，包括杜邦分析法、沃爾評(píng)分法等。目前我國企業(yè)經(jīng)營績效評(píng)價(jià)主要使用的是功效系數(shù)法。
運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)手段，實(shí)施財(cái)務(wù)績效綜合評(píng)價(jià)，不僅可以真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營績效狀況，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，而且有利于適時(shí)揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)企業(yè)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。
第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析
基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容包括償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析五個(gè)方面。
一、償債能力分析
對(duì)償債能力進(jìn)行分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策;有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策;有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策;有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
(一)短期償債能力分析
短期償債能力衡量的是對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力。短期償債能力比率也稱為變現(xiàn)能力比率或流動(dòng)性比率，主要考察的是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的清償能力。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有營運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。
(二)長期償債能力分析
長期償債能力是指企業(yè)在較長的期間償還債務(wù)的能力。長期償債能力衡量的是對(duì)企業(yè)所有負(fù)債的清償髓力，其財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有四項(xiàng)：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)。
(三)影響償債能力的其他因素
(1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度;(2)資產(chǎn)質(zhì)量;(3)或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng);(4)經(jīng)營租賃。
二、營運(yùn)能力分析
營運(yùn)能力主要指資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率高低。營運(yùn)能力指標(biāo)是通過投入與產(chǎn)出(主要指收入)之間的關(guān)系反映。企業(yè)營運(yùn)能力分析主要包括：流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析三個(gè)方面。
(一)流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析
反映流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
(二)固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年銷售收入與固定資產(chǎn)平均額的比率。
(三)總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入與企業(yè)資產(chǎn)平均額的比率。
三、盈利能力分析
盈利能力就是企業(yè)獲取利潤、實(shí)現(xiàn)資金增值的能力，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。
(一)銷售毛利率
銷售毛利率是營業(yè)毛利與營業(yè)收入之比。
銷售毛利率越高，表明產(chǎn)品的盈利能力越強(qiáng)。將銷售毛利率與行業(yè)水平進(jìn)行比較，可以反映企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭地位。
(二)銷售凈利率
銷售凈利率是凈利潤與營業(yè)收入之比。銷售凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤，用于反映產(chǎn)品最終的盈利能力。
(三)資產(chǎn)凈利率
資產(chǎn)凈利率指凈利潤與平均總資產(chǎn)的比率，反映每1元資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤。資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)的利用效果，資產(chǎn)凈利率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果越好。影響資產(chǎn)凈利率的因素是營業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
(四)凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率又叫權(quán)益凈利率或權(quán)益報(bào)酬率，是凈利潤與平均所有者權(quán)益的比值，表示每1元所有者權(quán)益資本賺取的凈利潤，反映所有者權(quán)益資本經(jīng)營的盈利能力。該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，也是杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心，更是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，股東和債權(quán)人的利益保障程度越高。如果企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)增長，說明資本盈利能力穩(wěn)定上升。
四、發(fā)展能力分析
衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有：銷售收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率和資本積累率等。
(一)銷售收入增長率
該指標(biāo)反映的是相對(duì)化的銷售收入增長情況，是衡量.爪業(yè)經(jīng)營狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要指標(biāo)。在實(shí)際分析時(shí)應(yīng)考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場(chǎng)占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素，或結(jié)合企業(yè)前三年的銷售收入增長率進(jìn)行趨勢(shì)性分析判斷。
(二)總資產(chǎn)增長率
總資產(chǎn)增長率，是企業(yè)本年資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。
(三)營業(yè)利潤增長率
營業(yè)利潤增長率，是企業(yè)本年?duì)I業(yè)利潤增長額與上年?duì)I業(yè)利潤總額的比率，反映企
業(yè)營業(yè)利潤的增減變動(dòng)情況。
(四)資本保值增值率
資本保值增值率是指扣除客觀因素影響后的所有者權(quán)益的期末總額與期初總額之比。
(五)資本積累率
資本積累率，是企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力。
五、現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動(dòng)性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析。這里主要從獲取現(xiàn)金能力及收益質(zhì)量方面介紹現(xiàn)金流量比率。
(一)獲取現(xiàn)金能力的分析
獲取現(xiàn)金的能力，可通過經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與投入資源之比來反映。投入資源可以是銷售收入、資產(chǎn)總額、營運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。
1.銷售現(xiàn)金比率。
銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與銷售收入的比值。
2.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量。
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與普通股股數(shù)之比來反映的。
3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)平均資產(chǎn)總額之比來反映的，它說明了企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。
(二)收益質(zhì)量分析
收益質(zhì)量是指會(huì)計(jì)收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。如果會(huì)計(jì)收益能如實(shí)反映公司業(yè)績，則其收益質(zhì)量高;反之，則其收益質(zhì)量不高。收益質(zhì)量分析，主要包括凈收益營運(yùn)指數(shù)分析與現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)分析。
第三節(jié)上市公司財(cái)務(wù)分析
一、上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)
(一)每股收益
每股收益是綜合反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，可以用來判斷和評(píng)價(jià)管理層的經(jīng)營業(yè)績。每股收益有基本每股收益和稀釋每股收益。
企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。稀釋性潛在普通股指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通殷會(huì)減少每殷收益的潛在普通股。潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。
(二)每股股利
每股股利是企業(yè)現(xiàn)金股利總額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。
(三)市盈率
市盈率是股票每股市價(jià)與每股收益的比率，反映普通股股東為獲取1元凈利潤所愿意支付的股票價(jià)格。
市盈率是股票市場(chǎng)上反映股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)，該比率的高低反映了市場(chǎng)上投資者對(duì)股票投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。影響企業(yè)股票市盈率的因素：第一，上市公司盈利能力的成長性。第二，投賢者所獲取報(bào)酬率的穩(wěn)定性。第三，利率水平的波動(dòng)。
(四)每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)，又稱每股賬面價(jià)值，是指企業(yè)凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股數(shù)之間的比率。
(五)市凈率
市凈率是每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，是投資者用以衡量、分析個(gè)股是否具有投資價(jià)值的工具之一。
二、管理層討論與分析
上市公司“管理層討論與分析”主要包括兩部分：報(bào)告期間經(jīng)營業(yè)績變動(dòng)的解釋與前瞻性信息。
第四節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與考核
一、企業(yè)綜合績效分析的方法
企業(yè)綜合績效分析方法有很多，傳統(tǒng)方法主要有杜邦分析法和沃爾評(píng)分法等。
(一)杜邦分析法
杜邦分析法，是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為起點(diǎn)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)盈利能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。
(二)沃爾評(píng)分法
企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析的先驅(qū)者之一是亞歷山大?沃爾。他選擇七種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中所占的比重，總和為100分;然后，確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，求出總評(píng)分。
二、綜合績效評(píng)價(jià)
綜合績效評(píng)價(jià)是綜合分析的一種，一般是站在企業(yè)所有者(投資人)的角度進(jìn)行的。
(一)綜合績效評(píng)價(jià)的內(nèi)容
企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)由財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)和管理績效定性評(píng)價(jià)兩部分組成。
1.財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)。
財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)是指對(duì)企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營增長四個(gè)方面進(jìn)行定量對(duì)比分析和評(píng)判。
2。管理績效定性評(píng)價(jià)。
管理績效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的確立與執(zhí)行、經(jīng)營決策、發(fā)展創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)等方面。
(二)綜合績效評(píng)價(jià)指標(biāo)
企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)指標(biāo)由22個(gè)財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)和8個(gè)管理績效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)組成。
1.財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)。
財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營增長狀況共計(jì)四個(gè)方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。
2管理績效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。
企業(yè)管理績效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)共計(jì)八個(gè)方面的指標(biāo)，主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營期間所采取的各項(xiàng)管理措施及其管理成效。
(三)企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
綜合績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)分為財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和管理績效定性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。
(四)企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)工作程序
財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)工作具體包括提取評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)調(diào)整、評(píng)價(jià)計(jì)分、形成評(píng)價(jià)結(jié)果等內(nèi)容。管理績效定性評(píng)價(jià)工作具體包括收集整理績效評(píng)價(jià)資料、聘請(qǐng)咨詢專家、召開專家評(píng)議會(huì)、形成定性評(píng)價(jià)結(jié)論等內(nèi)容。
(五)企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)計(jì)分方法
1.財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)計(jì)分。
財(cái)務(wù)績效評(píng)價(jià)計(jì)分包括：(1)基本指標(biāo)計(jì)分;(2)修正指標(biāo)計(jì)分。
2管理績效評(píng)價(jià)計(jì)分。
管理績效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)分一般通過專家評(píng)議打分形式完成。
3.綜合績效評(píng)價(jià)計(jì)分。
在得出財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)和管理績效定性評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)后，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)重，耦合形成綜合績效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)。計(jì)算公式為：
(六)企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)結(jié)果與評(píng)價(jià)報(bào)告
企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)結(jié)果以評(píng)價(jià)得分、評(píng)價(jià)類型和評(píng)價(jià)級(jí)別表示。
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