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證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：證券投資者
導(dǎo)語(yǔ)：證券投資者是資金供給者，也是金融工具的購(gòu)買(mǎi)者。投資者的種類(lèi)較多，既有個(gè)人投資者，也有機(jī)構(gòu)(集團(tuán))投資者。各投資者的目的也各不相同，有些意在長(zhǎng)期投資，以獲取高于銀行利息的收益，或意在參與股份公司的經(jīng)營(yíng)管理。
證券市場(chǎng)投資者的概念
證券投資者是指通過(guò)買(mǎi)入證券而進(jìn)行投資的各類(lèi)機(jī)構(gòu)法人和自然人。證券投資人具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)，可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類(lèi)。
機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者
機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基金等
(1) 政府機(jī)構(gòu)。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。
(2) 金融機(jī)構(gòu)。參與與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主權(quán)財(cái)富基金以及其他金融機(jī)構(gòu)。
(3) 企業(yè)和事業(yè)法人。企業(yè)可以通過(guò)股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過(guò)自營(yíng)或委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲得收益。
(4) 各類(lèi)基金。基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社�；稹⑵髽I(yè)年金和社會(huì)公益基金。
個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。
特點(diǎn)
具有分散性和流動(dòng)性。不論男女老幼，也不分文化職業(yè)，只要有起碼的購(gòu)買(mǎi)能力和投資欲望，都可在證券市場(chǎng)上一試身手。由于個(gè)人投資者的目的是為了獲利，所以任何投資者都可根據(jù)市場(chǎng)變化狀況及自己的需要變換證券種類(lèi)。雖然每個(gè)個(gè)人投資者因投資能力所限，單個(gè)投資額不可能很大，但由于社會(huì)公眾的廣泛性，其集合總額卻是比較可觀的。
企業(yè)
企業(yè)不僅是證券發(fā)行人，同時(shí)也是證券投資者。
特別是當(dāng)一個(gè)股份公司意欲吞并或控制其他股份公司時(shí)，就會(huì)購(gòu)進(jìn)其他公司的股票，這樣，該股份公司就成了另一家或另幾家發(fā)行公司的股票投資者或股東。同樣，企業(yè)也可以成為債券的投資者。由于企業(yè)具有較大的購(gòu)買(mǎi)力，所以單個(gè)企業(yè)(股份公司)的投資量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于個(gè)人的投資量。
根據(jù)1997 年5 月21 日國(guó)務(wù)院證券委、中國(guó)人民銀行、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)禁國(guó)有企業(yè)和上市公司炒作股票的規(guī)定》，我國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)和上市公司進(jìn)行股票投資作了必要的限制。
各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)
無(wú)論是商業(yè)銀行，還是各種非銀行金融機(jī)構(gòu)，作為專(zhuān)門(mén)從事于金融業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，都想并能夠從購(gòu)買(mǎi)證券中獲取利潤(rùn)。由于各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的資金擁有能力和特殊的經(jīng)營(yíng)地位，使其成為發(fā)行市場(chǎng)上的主要需求者。商業(yè)銀行僅限于買(mǎi)賣(mài)政府債券;投資基金公司主要運(yùn)作對(duì)象是各類(lèi)債券和股票;證券公司、信托投資公司的證券部等證券專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，既可進(jìn)行股票和債券的代理買(mǎi)賣(mài)，也可進(jìn)行股票和債券的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài);保險(xiǎn)公司可在證券市場(chǎng)上對(duì)政府債券進(jìn)行投資。
各種社會(huì)基金
證券市場(chǎng)為社會(huì)上各種公共基金提供了值得選擇的投資場(chǎng)所。信托基金、退休基金、養(yǎng)老基金、年金基金等社會(huì)福利團(tuán)體雖是非營(yíng)利性的，但這些基金可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)證券主要是政府債券以達(dá)到保值、增值的目的。
外國(guó)投資者
隨著經(jīng)濟(jì)國(guó)際化趨勢(shì)的不斷發(fā)展，證券的發(fā)行與買(mǎi)賣(mài)已超出了國(guó)界限制。外國(guó)公司、外國(guó)金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)人等可以購(gòu)買(mǎi)別國(guó)發(fā)行的證券;或者某國(guó)發(fā)行公司通過(guò)跨國(guó)公司在境外發(fā)行證券，向外國(guó)個(gè)人或團(tuán)體募集資金。目前我國(guó)有三種股票可供境外投資者認(rèn)購(gòu)：1)B股。它是我國(guó)股份公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)的，在境內(nèi)上市的普通股股票。2)H股。它是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)，在香港聯(lián)合交易所上市的股票。H 股的發(fā)行和交易由境內(nèi)和香港證券管理部門(mén)雙重監(jiān)管。 3) N股。它是以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)，獲紐約證交所批準(zhǔn)上市的股票。目前幾乎所有的外國(guó)公司(即非美國(guó)公司，但不包括加拿大公司)都采用存股證(DR)形式，而非普通股的方式進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。存股證是一種以證書(shū)形式發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券，通常代表一家外國(guó)公司的已發(fā)行股票。中國(guó)目前在美國(guó)成功發(fā)行的山東華能和華能?chē)?guó)際股票，即是以N 股DR 的方式在紐約證交所掛牌交易的股票。
目前，我國(guó)正在積極開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)，與澳大利亞、新加坡、英國(guó)等都簽署了聯(lián)合監(jiān)管備忘錄，為外國(guó)投資者投資于中國(guó)的證券提供了日益豐富的品種和各種渠道。
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