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2015年5月證券從業《投資分析》沖刺試題及答案
多選題：
1.證券投資是指投資者(法人或自然人)購買( )，以獲取紅利、利息及資本利得的投資 行為和投資過程。
A.股票
B.基金
C.債券
D.有價證券的衍生品
2.實現證券投資凈效用最大化的目的途徑有( )。
A.評估市場的適合買賣點
B. 合理估計宏觀政策的變化
C.正確評估證券的投資價值
D.降低投資者的投資風險
3.技術分析的理論基礎是建立在( )假設之上的。
A.投資者對風險有共同的偏好
B.價格沿趨勢移動
C.市場的行為包含一切信息
D.歷史會重復
4.下列各個投資方式中，符合價值培養型投資理念的有( )。
A.參與上市公司的增發、配股及可轉債融資
B.各類產業集團的投資行為
C.通過對證券母體注入戰略投資的方式，培養證券的內在價值與市場價值
D.參與證券母體的融資，培養證券的內在價值和市場價值
5.下列選項中，屬于商務部的主要職責是( )。
A.促進市場體系的建立和完善
B.研究擬訂規范市場運行和流通秩序的政策法規
C.深化流通體制改革，監測分析市場運行和商品供求狀況
D.組織開展國際經濟合作，負責組織協調反傾銷、反補貼的有關事宜
6. 以下選項中，關于凈價報價的說法正確的有( )。
A.優點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好地反映債券價格的波動程度
B.缺點是含混了債券價格漲跌的真實原因
C. 缺點是雙方需要計算實際支付價格
D.優點是所見即所得
7.下列選項中，較為接近實際情況的股票模型是( )。
A.零增長模型
B.二元增長模型
C.不變增長模型
D.三元增長模型
8.期貨價格相當于交易者持有現貨金融工具至到期日所必須支付的( )。
A.持有現貨金融工具所取得的收益
B. 購買金融工具而付出的融資成本
C.凈成本
D.持有成本
9.下列期權中，屬于虛值期權的是( )。
A.市場價格高于協定價格的看跌期權
B.市場價格低于協定價格的看漲期權
C.市場價格低于協定價格的看跌期權
D.市場價格高于協定價格的看漲期權
10.下列選項中，影響權證理論價值的主要有( )。
A.無風險利率
B.權證的行權價格
C.股價的波動率
D.到期期限
11.在證券投資中，進行宏觀經濟分析的意義是( )。
A.把握證券市場的總體變動趨勢
B.判斷整個證券市場的投資價值
C.了解轉型背景下宏觀經濟對股市的影響
D.掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向
12.下列選項中，財政收入包括的主要項目有( )。
A.專項收入
B.各項稅收
C.其他收入
D.國有企業計劃虧損補貼
13.財政發生赤字的時候，彌補方式有( )。
A.發行國債
B. 增發貨幣
C.增加稅收
D.向銀行借款
14.下列選項中.影響證券市場供給的制度因素主要有( )。
A.市場設立制度
B.發行上市制度
C.證企合作制度
D.股權流通制度
15.《證券法》和《公司法》修訂的主要內容和基本精神是( )。
A.切實加大對投資者的保護力度
B.積極穩妥推進市場創新
C.促進證券公司的規范和發展
D.完善上市公司治理和監管
16.當前技術進步的行業特征是( )。
A.技術進步速度加快，周期明顯縮短，產品更新換代頻繁
B.研發活動的投入強度成為劃分高技術群類和衡量產業競爭力的標尺
C.信息技術的擴散與應用引起相關行業的技術革命，并加速改造著傳統產業
D.以信息通信技術為核心的高新技術成為21世紀國家產業競爭力的決定性因素之一
17.產業布局政策一般遵循的原則有( )。
A.經濟性原則
B. 平衡性原則
C. 穩定性原則
D.合理性原則
18.下列選項中，運用歸納法進行行業分析的步驟是( )。
A.收集相關資料
B.根據實際觀察結果找出一個最能代表或者描述資料特點的模式 C.對假設和實際觀察結果進行比較
D.運用歸納法考察數量之間的關系后，最終得到了一個趨勢性的結果
19.在進行行業分析時，通過( )，行業分析師可以選擇出處于成長期或穩定期、競爭實 力雄厚、有較大發展潛力的行業。
A.行業增長比較分析
B.行業結構分析
C.行業增長預測分析
D.行業規模分析
20.關于指數平滑法，下列說法正確的是( )。
A.應用指數平滑法預測的一個關鍵是修正常數α的取值。一般情況下，時間數列越平穩，α取值越小
B.只需要本期實際數值和本期預測值便可預測下期數值，不需要大量歷史數據
C.它需要大量的歷史資料，且權數的選擇具有較大的隨意性，所以預測的準確性相對 較差
D.指數平滑法是由移動平均法演變而來的
參考答案：
1.ABCD
【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、基金、債券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。
2.CD
【解析】實現證券投資凈效用最大化的途徑是：(1)正確評估證券的投資價值;(2)降低投 資者的投資風險。
3.BCD
【解析】技術分析的理論基礎是建立在三個假設之上的，即市場的行為包含一切信息、價 格沿趨勢移動、歷史會重復。
4.ABCD
【解析】本題考查價值培養型投資理念。ABCD選項都正確。
5.ABCD
【解析】本題考查商務部的主要職責。ABCD選項都正確。
6.AC
【解析】本題考查凈價報價的優缺點。優點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好 地反映債券價格的波動程度，缺點是雙方需要計算實際支付價格。BD選項屬于全價報價的優缺點。
7.BD
【解析】較為接近實際情況的股票模型是二元增長模型和三元增長模型。
8.CD
【解析】期貨價格相當于交易者持有現貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本，凈成本 也稱為持有成本。
9.AB
【解析】屬于虛值期權的是市場價格低于協定價格的看漲期權、市場價格高于協定價格的 看跌期權。
10.ABCD
【解析】影響權證理論價值的主要有標的股票的價格、股價的波動率、無風險利率、權證的行權價格和到期期限。
11.ABCD
【解析】本題考查證券投資中進行宏觀經濟分析的意義。ABCD選項都正確。
12.ABCD
【解析】本題考查財政收入包括的主要項目。ABCD選項都正確。
13.AD
【解析】財政發生赤字的時候，彌補方式有發行國債和向銀行借款。
14.ABD
【解析】影響證券市場供給的制度因素有發行上市制度、市場設立制度和股權流通制度。15.ABCD
【解析】本題考查《證券法》和《公司法》修訂的主要內容和基本精神。ABCD選項都正確。
16.ABCD
【解析】本題考查當前技術進步的行業特征。ABCD選項都正確。
17.ABD
【解析】本題考查產業布局政策遵循的原則。產業布局政策遵循的原則：經濟性原則、 合理性原則、協調性原則、平衡性原則。
18.ABD
【解析】本題考查運用歸納法進行行業分析的三步驟。C選項屬于運用演繹法的第三步。19.AC
【解析】在進行行業分析時，通過行業增長比較分析和行業增長預測分析，行業分析師可以選擇出處于成長期或穩定期、競爭實力雄厚、有較大發展潛力的行業。
20.ABD
【解析】指數平滑法只需要本期實際數值和本期預測值便可預測下期數值，不需要大量 歷史數據，所以C選項是錯誤的。
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