一級建造師考試工程經濟考點：短期籌資

　　短期籌資，指為滿足企業臨時性流動資金需要而進行的籌資活動。企業的短期資金一般是通過流動負債的方式取得，短期籌資也稱為流動負債籌資或短期負債籌資。也是一級建造師考試工程經濟的考點，小編整理了其相關內容，一起來復習下吧：

　　一、短期籌資的特點

　　短期籌資通常具有如下特點：

　　1 籌資速度快

　　2 籌資彈性好，限制條件相對較少

　　P140

　　3籌資成本較低

　　4 籌資風險高

　　二、短期籌資策略

　　企業的流動資產一般分為零時性資產(波動性流動資產)和永久性流動資產兩部分。如銷售旺季增加的應收賬款和存貨等，如保險儲存中的存貨或現金等。企業的資本也分為零時性資本需求和永久性資本需求兩部分。一般情況下，臨時性資本需求通過短期負債籌資來解決，永久性資本需求通過長期負債和股權資本籌資來解決。

　　1 配合型籌資策略

　　2 激進型籌資策略

　　臨時性負債不但融通臨時性流動資產的資金需要，還解決部分永久性資產的資金需要。所以激進型籌資政策是一種收益性和風險性均較高的籌資策略。

　　3 穩健型籌資策略

　　三、短期籌資的方式

　　短期負債籌資最常用的方式是商業信用和短期借款

　　(一)商業信用

　　延期付款或預售貸款，商業信用的具體形式有應付賬款、應付票據、預收賬款等。

　　1 應付賬款有付款期、折扣等信用條件。

　　P141

　　【例題1Z102072-1】

　　放棄現金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]

　　放棄現金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。可見，如果買方企業放棄折扣而獲得信用，其代價是較高的。然而，企業在放棄折扣的情況下，推遲付款的時間越長，其成本便會越小。

　　2 應付票據

　　應付票據分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種，支付期最長不超過6個月。應付票據可以帶息，也可以不帶息。應付票據的利率一般比銀行的借款利率低。但是應付票據到期必須歸還。

　　3 預收賬款

　　如應付職工薪酬、應交稅費、其它應付款等。

　　4 商業信用籌資的特點

　　其缺陷在于期限較短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高。

　　(二)短期借款

　　主要有生產周轉借款、臨時借款、結算借款等。

　　1 短期借款的信用條件

　　(1)信貸限額。無擔保貸款的最高額

　　P142

　　(2)周準信貸協定。企業享用周轉信貸協定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

　　(3)補償性余額。從銀行的角度講。補償性余額可降低貸款風險，補償遭受的貸款損失。對于借款企業來將，補償性余額則提高了借款的利率。

　　(4)借款抵押。短期借款的抵押品經常是借款企業的應收賬款、存貨、股票、債券等。

　　(5)償還條件。

　　(6)其他承諾

　　2 短期借款利率及其支付方法

　　(1)借款利率。優惠利率，浮動優惠利率，費優惠利率

　　(2)借款利息的支付方法。三種支付方法

　　收款法。借款到期

　　貼現法。先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業則要償還貸款全部本金的一種計息方法。采用這種方法，企業可利用的貸款額只有本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率高于名義利率。

　　【例題 110072-2】

　　加息法。分期等額償還貸款時，由于貸款分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的半數，卻支付全額利息。

　　P143

　　【例題1Z102072-3】

　　3 企業對銀行的選擇

　　(1)考慮有關因素：

　　(2)銀行對貸款風險的政策

　　(3)銀行對企業的態度

　　(4)貸款的專業化程度

　　(5)銀行的穩定性

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