- 相關(guān)推薦
關(guān)于第三支柱養(yǎng)老金的建議
導(dǎo)語：在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和職業(yè)年金之外，構(gòu)建以個(gè)人自主養(yǎng)老為基礎(chǔ)的第三支柱，對于完善我國養(yǎng)老體系具有重要意義，將為整個(gè)養(yǎng)老體系的重塑提供戰(zhàn)略空間。
“談到第三支柱養(yǎng)老金，我們應(yīng)當(dāng)深入思考兩個(gè)基本問題，一是為什么要建立第三支柱養(yǎng)老金?二是要建設(shè)一個(gè)什么樣的第三支柱養(yǎng)老金?”洪磊表示。
1】第三支柱養(yǎng)老金以個(gè)人賬戶為主
洪磊認(rèn)為，從我國養(yǎng)老體系自身看，需要建設(shè)一個(gè)與第一支柱互補(bǔ)的改善型第三支柱。
第一支柱養(yǎng)老金通常采取社會保障稅等強(qiáng)制性繳費(fèi)措施，通過不同程度的現(xiàn)收現(xiàn)付和賬戶統(tǒng)籌設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)相對公平的養(yǎng)老給付。這一制度設(shè)計(jì)突出公平優(yōu)先，并且?guī)в忻黠@的風(fēng)險(xiǎn)保障特征，其缺陷也同樣顯著。
從全社會而言，均衡費(fèi)率水平很難確定，費(fèi)率過高會導(dǎo)致企業(yè)人力成本上升，利潤率和競爭力下降，對就業(yè)市場也會產(chǎn)生擠出效應(yīng)，削弱經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力;費(fèi)率過低會導(dǎo)致繳費(fèi)不足，跨期上很難維持與工資增長水平相一致的養(yǎng)老待遇，甚至出現(xiàn)賬戶虧空，體系運(yùn)轉(zhuǎn)難以為繼。
洪磊指出，提高統(tǒng)籌層次也只能臨時(shí)緩解統(tǒng)籌賬戶壓力，除非通過公共財(cái)政轉(zhuǎn)移支付或國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)。否則，在當(dāng)前的費(fèi)率機(jī)制下，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)自身的可持續(xù)性已經(jīng)成為問題，基本沒有下調(diào)費(fèi)率的空間。
第二支柱中的企業(yè)年金屬自愿性繳費(fèi)，繳費(fèi)負(fù)擔(dān)仍以企業(yè)為主，自2004年設(shè)立至今，覆蓋面僅有2300萬人;職業(yè)年金受益對象為事業(yè)單位職工等特定群體，繳費(fèi)來源最終仍依靠公共財(cái)政。
目前，在單位+個(gè)人分擔(dān)的繳費(fèi)機(jī)制下，無論是強(qiáng)制性的第一支柱，還是自愿性的第二支柱，都無法對全體國民提供足夠有效的養(yǎng)老保障。因此，從養(yǎng)老體系建設(shè)的角度看，設(shè)立與第一支柱功能互補(bǔ)的第三支柱意義重大。
由于缺少養(yǎng)老金在資金來源端的分流和資金運(yùn)用端的長期理性，金融體系中真正觸達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資工具非常不發(fā)達(dá)，客觀上加劇了金融資源配置的扭曲。發(fā)展第三支柱養(yǎng)老金能夠有效改善上述扭曲現(xiàn)象，其價(jià)值已經(jīng)為以美國為代表個(gè)人賬戶養(yǎng)老金(IRA)所驗(yàn)證。
2】第三支柱養(yǎng)老金必須突出普適性和自主性
在第三支柱養(yǎng)老金的制度設(shè)計(jì)中，應(yīng)當(dāng)最大程度地追求社會公平正義，讓每個(gè)人都享有公平參與并獲取最大受益的機(jī)會。
從政策制定者、金融產(chǎn)品提供者到具體監(jiān)管部門，要有歷史責(zé)任的情懷和敢于擔(dān)當(dāng)?shù)男亟螅懦块T利益的掣肘，從社會福利最大化出發(fā)推動養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展。
具體來說，應(yīng)當(dāng)搭建一個(gè)無歧視的、有稅收優(yōu)惠激勵的個(gè)人賬戶平臺，充分尊重個(gè)人選擇權(quán)，推動各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品在公平的稅優(yōu)激勵和個(gè)人選擇權(quán)約束下充分競爭，最終通過具體的投資組合，讓每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)與收益得到恰當(dāng)權(quán)衡，符合個(gè)體的生命周期需求。
在頂層機(jī)制層面，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以個(gè)人賬戶為核心，避免第三支柱淪為部分機(jī)構(gòu)、部分金融產(chǎn)品尋求政策保護(hù)甚至政策壟斷的工具;在養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給方面，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持生命周期和養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)管理要求，避免短期理財(cái)產(chǎn)品混淆養(yǎng)老屬性。
在投資運(yùn)作方面，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化分工、低成本運(yùn)作和嚴(yán)格監(jiān)管，針對產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信息披露、估值核算和公平交易等建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，推動各類養(yǎng)老產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)控制、長期收益和管理成本上充分競爭，讓投資人利益優(yōu)先原則在個(gè)人養(yǎng)老賬戶上得到落實(shí)。
引入法律監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督和公眾監(jiān)督，避免個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)脫離投資人利益，淪為投機(jī)者謀取個(gè)人不當(dāng)利益的提款機(jī)。
除此之外，在制度環(huán)境方面，洪磊還提出了三點(diǎn)建議。一是大力發(fā)展固定收益類和具有穩(wěn)健現(xiàn)金流的投資產(chǎn)品。例如，發(fā)展以優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的公募REITs;二是推動養(yǎng)老金對接資產(chǎn)管理，建設(shè)三層架構(gòu);三是推動完善資本市場稅收制度建設(shè)。
【第三支柱養(yǎng)老金的建議】相關(guān)文章：
第三支柱養(yǎng)老金應(yīng)以個(gè)人賬戶為核心10-17
HR職能劃分的三支柱模型是什么09-11
什么是人力資源管理的三支柱09-22
養(yǎng)老金稅前扣除問題解答08-04
小學(xué)數(shù)學(xué)第三冊第三單元教學(xué)計(jì)劃范文07-18
第三單元觀察水的教案07-18
第三單元口語交際的教案08-17
第三單元回顧拓展四教案08-07
什么是第三方物流07-24