2017高級會計師《高會實務》專項練習題2017
案例一
G公司總資產80000萬元，舉債20000萬元，債務利率10%，所得稅稅率為25%。G公司發行在外普通股數為6000萬股，以10元/股發行價格募集資本60000萬元。公司擬于下一年度投資某新項目，投資總額達40000萬元。現有兩種融資方案：
(1)增發普通股4000萬股(發行價不變);
(2)向銀行借款40000萬元，且新增債務利率因資產負債率提高而升到12%。
假定新項目預計的息稅前利潤為15000萬元.
要求：采用EBIT-EPS無差異分析法，對融資方案進行選擇。
【正確答案】
【方法一】直接計算并比較每個方案的EPS。
由于，
所以，方案一每股收益=(15000-2000)(1-25%)/10000=0.975(元)
方案二每股收益=(15000-6800)(1-25%)/6000=1.025
應選擇方案二(舉債融資)。
【方法二】計算每股盈余無差別點
EBIT=14000(萬元)
由于項目預計EBIT(15000萬元)大于所測算后的兩平點，因此債務融資是最佳的。
案例二
甲公司于20×6年11月1日與境外乙公司簽訂合同，約定于20×7年1月 30日以每噸6000美元的價格購入100噸橄欖油。甲公司為規避購入橄欖油成本的外匯風險，于當日與某金融機構簽訂一項買入3個月到期的遠期外匯合同，約定匯率為1美元=6.3元人民幣，合同金額600000美元。20×7年1月30日，甲公司以凈額方式結算該遠期外匯合同，并購入橄欖油。
假定：
(1)20×6年12月31日，1個月美元兌人民幣遠期匯率為1美元=6.5元人民幣，人民幣的市場利率為6%;
(2)20×7年1月30日，美元兌人民幣及其匯率為1美元=6.52元人民幣;
(3)該套期符合運用套期保值準則所規定的運用套期會計的條件;
(4)不考慮增值稅等相關稅費。
要求：
根據上述資料，寫出套期保值相關的會計處理。
【正確答案】
本題中，對外匯確定承諾的套期既可以劃分為公允價值套期，也可以劃分為現金流量套期。(1.5分)
情形1：甲公司將上述套期劃分為公允價值套期
(1)20×6年11月1日
遠期合同的公允價值為0，不作賬務處理，將套期保值進行表外登記。(1.5分)
(2)20×6年12月31日
遠期外匯合同的公允價值=(6.5-6.3)×600000/(1+6%×1/12)=119400(元人民幣)(1.5分)
借：套期工具——遠期外匯合同 119400
貸：套期損益 119400
借：套期損益 119400
貸：被套期項目——確定承諾 119400
(3)20×7年1月30日
遠期外匯合同的公允價值=(6.52-6.3)×600000=132000(元人民幣)
借：套期工具——遠期外匯合同 12600
貸：套期損益 12600
借：銀行存款 132000
貸：套期工具——遠期外匯合同 132000
借：套期損益 12600
貸：被套期項目——確定承諾 12600
借：庫存商品——橄欖油 3912000
貸：銀行存款——橄欖油 3912000
借：被套期項目——確定承諾 132000
貸：庫存商品——橄欖油 132000
情形2：甲公司將上述套期劃分為現金流量套期
(1)20×6年11月1日
不作賬務處理，將套期保值進行表外登記。
(2)20×6年12月31日
借：套期工具——遠期外匯合同 119400
貸：其他綜合收益(套期工具價值變動) 119400
(3)20×7年1月30日
借：套期工具——遠期外匯合同 12600
貸：其他綜合收益(套期工具價值變動) 12600
借：銀行存款 132000
貸：套期工具——遠期外匯合同 132000
借：庫存商品——橄欖油 3912000
貸：銀行存款 3912000
甲公司將套期工具于套期期間形成的公允價值變動累計額暫記在所有者權益中，在處置橄欖油影響企業損益的期間轉出，計入當期損益。
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